今年以來四份研報齊唱多 伊利股份龍頭價值獲券商研報持續認可

2026年開年以來，乳業龍頭伊利股份憑借穩健的經營基本面、清晰的成長路徑持續獲得券商研究機構的高度認可。同花順iFinD數據顯示，2026年1月1日至3月25日，華泰證券、廣發證券、湘財證券三大頭部券商先后發布四份專項研報，全部給予伊利股份正面評級，從春節動銷表現、多元業務布局、長期價值重估等多個維度，印證了乳業龍頭的業績韌性與長期成長潛力。

華泰證券年內兩度發布研報堅定看好伊利股份，2月發布《大象起舞再上新征程》，3月發布《2026年春季投資峰會速遞：春節動銷與多元業務拓展均穩步推進》，均維持對公司的“買入”評級，目標價保持36.6元不變，而伊利股份截至2026年3月25日最新收盤股價為25.88元，距離華泰證券給出的目標價還有41.4%的上漲空間。上述研報核心觀點指出，伊利股份2026年春節期間液奶動銷表現完全符合市場預期，核心渠道庫存始終處于健康水位，為全年業績平穩開局筑牢基礎。核心業務板塊中，公司奶粉業務含澳優后市場份額穩居行業第一，疊加2026年國內出生人口預期改善的行業利好，奶粉業務增長前景持續向好；同時公司多元業務拓展穩步推進，乳業深加工業務持續保持20%以上的收入增速，成為驅動業績增長的全新引擎。

廣發證券則于2026年1月20日發布《乳業巨頭，劍指深加工》研報，維持對伊利股份的“買入”評級，重點聚焦公司在乳業深加工領域的長期布局與增長潛力。研報認為，國內乳業深加工賽道仍有廣闊的國產替代空間，伊利憑借全產業鏈布局、品牌渠道優勢與核心研發能力，在奶酪、奶油、成人營養品等細分賽道持續突破，不僅成功打開了第二增長曲線，更將進一步鞏固公司在乳制品全產業鏈的龍頭壁壘，推動長期盈利水平穩步提升。

湘財證券于2026年1月12日發布《伊利的紅利價值重估與成長再發現：莫道紅海無新意，化而為霞映滿天》研報，給予公司“增持”評級，核心聚焦伊利股份的紅利價值重估與成長新機遇。研報指出，市場對乳制品行業的“紅海”偏見存在明顯認知差，伊利憑借持續優化的產品結構、不斷下沉的渠道網絡與全產業鏈的成本優勢，不僅能維持穩定的盈利水平與分紅能力，更能在存量市場中持續挖掘新增量，實現紅利價值與成長價值的雙重重估。

從行業格局來看，國內乳制品行業集中度持續提升，頭部企業的競爭優勢不斷凸顯。多家券商一致認為，伊利股份作為行業龍頭，在核心主業保持穩健的同時，持續通過多元業務拓展打開成長空間，疊加穩定的分紅能力帶來的配置價值，長期發展前景明確。未來，公司將持續深耕乳制品主業，發力深加工等新興賽道，向著全球健康食品集團的中長期目標穩步邁進。

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