廣東
廣州市人民政府辦公廳印發廣州市促進人工智能產業高質量發展實施方案。其中提出，強化智能算力布局。按照國家及省政策要求，規范“城市數據中心+園區算力中心”階梯式發展規劃布局，優化算力項目建設標準。支持以市場為主導的智能算力基礎設施建設，按照“城市＋邊緣”的總體布局建設城市智算中心和分布式邊緣計算中心體系，用于滿足智能網聯汽車、金融、虛擬現實等極低時延類業務場景需求。
國新證券認為，1）本輪漲價是需求爆發、供給約束與商業模式升級三重因素共振的結果。需求端，AIAgent規模化落地推動Token消耗呈指數級增長，推理算力取代訓練算力成為核心引擎；供給端，全球高端AI芯片供應鏈持續緊張，硬件成本攀升。2)漲價潮推動行業景氣度向全產業鏈傳導。上游硬件領域，服務器CPU、AI芯片與存儲器件價格上行；國產芯片進入規模化部署階段，在性能參數上逐步對標國際產品，但軟件生態與高端算力仍存差距。中游算力服務領域，頭部廠商全棧布局優勢強化。3）中長期看，AI算力行業將沿推理優先、全棧競爭、國產替代、綠色集約四大方向演進。推理算力成為行業核心抓手，低延遲、邊緣側、高密度基礎設施成為建設重點；全棧技術協同成為廠商核心壁壘；算力高價周期具備持續性；基礎設施向綠色化、集約化升級。
渤海證券認為，2026年人工智能產業有望正式邁入智能體發展元年。當前AI應用端持續迎來多重催化，行業商業化拐點有望提前到來。在模型迭代提速與互聯網大廠應用推廣的雙重驅動下，算力產業鏈具備較為確定的投資機遇。
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