早報(bào)（03.31）| 白宮：特朗普希望4月6日前與伊朗達(dá)成協(xié)議！伊朗擬對(duì)霍爾木茲海峽收“過(guò)路費(fèi)”；英偉達(dá)逼近技術(shù)性熊市

美國(guó)總統(tǒng)特朗普通過(guò)社交媒體平臺(tái)發(fā)文稱，伊朗已同意停火“15點(diǎn)計(jì)劃”中的“大部分內(nèi)容”。美方正在與伊朗方面進(jìn)行嚴(yán)肅磋商，以結(jié)束在伊朗的軍事行動(dòng)。特朗普威脅稱，若短期內(nèi)無(wú)法達(dá)成協(xié)議，將炸毀并徹底摧毀伊朗所有的發(fā)電站、油井及哈爾克島，可能還包括所有海水淡化廠。白宮新聞秘書(shū)萊維特稱，特朗普希望4月6日前與伊朗達(dá)成協(xié)議，有意呼吁阿拉伯國(guó)家承擔(dān)美對(duì)伊朗軍事行動(dòng)的費(fèi)用。

伊朗方面則表示，如果發(fā)電設(shè)施遭到打擊，伊方將使整個(gè)地區(qū)陷入停電狀態(tài)。此外，伊朗議會(huì)國(guó)家安全委員會(huì)通過(guò)擬對(duì)霍爾木茲海峽通行船只收費(fèi)的法案。計(jì)劃內(nèi)容包括：將以伊朗里亞爾形式實(shí)施財(cái)務(wù)安排和收費(fèi)系統(tǒng)；禁止美國(guó)和以色列船只通過(guò)霍爾木茲海峽；維護(hù)伊朗及其武裝部隊(duì)的主導(dǎo)地位；禁止參與對(duì)伊朗單邊制裁的國(guó)家通行；伊朗將與阿曼合作制定相關(guān)法律框架。

美股方面，道指漲0.11%，納指跌0.73%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.39%并收于去年8月以來(lái)最低水平，距離進(jìn)入回調(diào)區(qū)間不足1%。

大型科技股多數(shù)下跌，Meta漲2.03%，亞馬遜漲0.81%，微軟漲0.61%，特斯拉跌1.81%；英偉達(dá)跌1.4%報(bào)165.17美元，股價(jià)較2025年10月的歷史收盤高點(diǎn)下跌近20%，接近技術(shù)性熊市。

納斯達(dá)克金龍中國(guó)指數(shù)收跌0.36%，熱門中概股中，百度、拼多多、小鵬汽車跌超1%，蔚來(lái)漲3.77%，京東漲0.84%，網(wǎng)易漲0.7%。

全球資產(chǎn)表現(xiàn)上，WTI 5月原油期貨漲3.25%，報(bào)102.88美元/桶，為2022年7月份以來(lái)首次收于100美元整數(shù)位心理關(guān)口上方；布倫特5月原油期貨漲0.18%，報(bào)112.78美元/桶。紐約尾盤，現(xiàn)貨黃金漲0.22%，報(bào)4503.88美元/盎司；現(xiàn)貨白銀漲0.36%，報(bào)70.0212美元/盎司。

1. 力箭二號(hào)遙一運(yùn)載火箭成功首飛

北京時(shí)間2026年3月30日19時(shí)00分，力箭二號(hào)遙一運(yùn)載火箭在東風(fēng)商業(yè)航天創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)發(fā)射升空，將搭載的新征程01衛(wèi)星、新征程02衛(wèi)星和天視衛(wèi)星01星共3顆衛(wèi)星順利送入預(yù)定軌道，飛行試驗(yàn)任務(wù)取得圓滿成功。此次任務(wù)是力箭二號(hào)運(yùn)載火箭的首次飛行。目前力箭二號(hào)不回收狀態(tài)下的單位成本已與SpaceX獵鷹九號(hào)回收狀態(tài)下的成本基本持平。

2. 世界數(shù)據(jù)組織成立

全球首個(gè)旨在推動(dòng)數(shù)據(jù)發(fā)展與治理實(shí)踐的專業(yè)性國(guó)際組織——世界數(shù)據(jù)組織，在北京正式成立。目前，世界數(shù)據(jù)組織已匯集200余個(gè)會(huì)員，覆蓋全球40多個(gè)國(guó)家，會(huì)員涵蓋企業(yè)、高校與智庫(kù)、國(guó)際組織、金融機(jī)構(gòu)等多元主體。

3. 內(nèi)存條價(jià)格大跳水

從上周起，內(nèi)存市場(chǎng)價(jià)格都出現(xiàn)了明顯回落。廣東深圳華強(qiáng)電子世界商戶表示，目前16G內(nèi)存價(jià)格從上周的900元左右下降到目前的700元左右，32G內(nèi)存價(jià)格也下降了300元左右，部分品牌32G內(nèi)存價(jià)格甚至直降30%。目前，越來(lái)越多的上游經(jīng)銷商出貨意愿增強(qiáng)，但市場(chǎng)并未因?yàn)閮?nèi)存降價(jià)而升溫。不少華強(qiáng)北商戶表示，去年的漲價(jià)潮對(duì)于生意影響不小，成交量普遍下降，而這也是近期內(nèi)存價(jià)格開(kāi)始下降的主要原因。

4. 納斯達(dá)克“快速納入”指數(shù)新規(guī)5月1日生效

納斯達(dá)克宣布自5月1日起實(shí)施納斯達(dá)克100指數(shù)編制規(guī)則調(diào)整；其中“快速準(zhǔn)入”新規(guī)被普遍認(rèn)為是在為SpaceX、OpenAI、Anthropic等超級(jí)獨(dú)角獸公司上市鋪路。

5. 特斯拉：TERAFAB項(xiàng)目正式發(fā)布 預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)每年超1太瓦算力產(chǎn)出

據(jù)TeslaAI微博消息，TERAFAB項(xiàng)目正式發(fā)布，預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)每年超過(guò)1太瓦（1TW）的算力產(chǎn)出。馬斯克預(yù)測(cè)，未來(lái)人形機(jī)器人行業(yè)的潛在年產(chǎn)量或?qū)⑦_(dá)到10億至100億臺(tái)。隨著機(jī)器人進(jìn)入更大規(guī)模應(yīng)用階段，對(duì)高性能芯片的需求將進(jìn)一步提升。TERAFAB將為特斯拉人形機(jī)器人生產(chǎn)芯片。

6. 愛(ài)奇藝保密方式提交港股上市申請(qǐng)

愛(ài)奇藝公布，已以保密方式向港交所提交上市申請(qǐng)。另外，獲準(zhǔn)一項(xiàng)股份回購(gòu)計(jì)劃，可在未來(lái)18個(gè)月內(nèi)，回購(gòu)最多1億美元的股份。愛(ài)奇藝表示，上市冀增加對(duì)亞洲機(jī)構(gòu)及散戶投資者的關(guān)注，擴(kuò)大投資者基礎(chǔ)，并提升國(guó)際形象等。

7. 阿里千問(wèn)全模態(tài)大模型Qwen3.5-Omni上線

3月30日，阿里千問(wèn)宣布全模態(tài)大模型Qwen3.5-Omni上線。Qwen3.5-Omni是Qwen最新一代全模態(tài)大模型，支持文本、圖片、音頻、音視頻理解。結(jié)構(gòu)上，Qwen3.5-Omni的Thinker與Talker均采用Hybrid-Attention MoE架構(gòu)。相比Qwen3-Omni，Qwen3.5-Omni多語(yǔ)言能力大大增強(qiáng)，能夠支持113種語(yǔ)種和方言的語(yǔ)音識(shí)別和36種語(yǔ)種和方言的語(yǔ)音生成。

8. 雷軍發(fā)文：小米AI人才招聘正式啟動(dòng)

3月30日，雷軍發(fā)文宣布，小米今年在AI領(lǐng)域研發(fā)及資本開(kāi)支高達(dá)160億元，已經(jīng)在基座大模型、具身智能機(jī)器人等項(xiàng)目上取得很大進(jìn)展。同時(shí)，AI人才招聘專項(xiàng)正式啟動(dòng)，頂尖人才、校招、實(shí)習(xí)三大項(xiàng)目都來(lái)了。

9. 茅臺(tái)漲價(jià)！飛天茅臺(tái)漲至1539元/瓶

貴州茅臺(tái)公告稱，自2026年3月31日起，飛天53%vol 500ml貴州茅臺(tái)酒(2026)銷售合同價(jià)由1169元/瓶調(diào)整為1269元/瓶，自營(yíng)體系零售價(jià)由1499元/瓶調(diào)整為1539元/瓶。此次價(jià)格調(diào)整預(yù)計(jì)將對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生一定影響。今日酒價(jià)數(shù)據(jù)顯示，53度/500ml26年飛天（原）批發(fā)參考價(jià)報(bào)1655元/瓶，53度/500ml26年飛天（散）批發(fā)參考價(jià)報(bào)1545元/瓶。

10. 重要公司業(yè)績(jī)一覽

中際旭創(chuàng)：2025年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)108.78% 中金公司：2025年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)71.93% 兆易創(chuàng)新：2025年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)49.47% 中微公司：2025年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)30.69% 中國(guó)銀河：2025年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)24.81% 美的集團(tuán)：2025年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)14.03% 藍(lán)思科技：2025年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)10.87% 順豐控股：2025年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)9.31% 華泰證券：2025年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)6.72% 中國(guó)銀行：2025年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)2.18% 贛鋒鋰業(yè)：2025年凈利潤(rùn)16.13億元同比扭虧為盈 永輝超市：2025年虧損25.50億元

1.財(cái)政部：今年將積極配合推進(jìn)消費(fèi)稅法、國(guó)有資產(chǎn)法等立法工作

財(cái)政部發(fā)布的2025年法治政府建設(shè)年度報(bào)告顯示，2026年將加快推進(jìn)財(cái)政法律法規(guī)立改廢。積極配合推進(jìn)注冊(cè)會(huì)計(jì)師法（修改）、消費(fèi)稅法、政府采購(gòu)法（修改）、稅收征收管理法（修改）、社會(huì)救助法、國(guó)有資產(chǎn)法等立法工作。2026年，將繼續(xù)實(shí)施更加積極的財(cái)政政策。2025全年一般公共預(yù)算支出28.7萬(wàn)億元，2025年赤字5.66萬(wàn)億元，新增政府債務(wù)規(guī)模11.86萬(wàn)億元，發(fā)行5000億元特別國(guó)債支持國(guó)有大型商業(yè)銀行補(bǔ)充核心一級(jí)資本，盤活5000億元地方政府債務(wù)結(jié)存限額，補(bǔ)充地方綜合財(cái)力。

2. 商務(wù)部：將推出優(yōu)化離境退稅2.0版措施

商務(wù)部有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將出臺(tái)優(yōu)化離境退稅、商品擴(kuò)容升級(jí)等多項(xiàng)措施，推動(dòng)“購(gòu)在中國(guó)”持續(xù)升溫。政策支持方面，有關(guān)部門將推出優(yōu)化離境退稅2.0版措施，讓境外旅客購(gòu)物更便利、更實(shí)惠，出臺(tái)推動(dòng)商品消費(fèi)擴(kuò)容升級(jí)的措施，擴(kuò)大國(guó)貨潮品、國(guó)際精品、時(shí)尚名品、外貿(mào)優(yōu)品等消費(fèi)。

3. 我國(guó)早稻育秧已完成七成半

農(nóng)業(yè)農(nóng)村部最新農(nóng)情調(diào)度顯示，目前全國(guó)春播糧食已完成意向面積的5.5%，進(jìn)度與上年基本持平。其中早稻育秧七成半、播栽過(guò)一成。海南播栽過(guò)八成，廣東育秧基本結(jié)束、栽插過(guò)三成，廣西育秧近九成、栽插過(guò)兩成，湖南育秧過(guò)八成、福建過(guò)七成、江西近六成、湖北近五成、安徽過(guò)三成。春玉米、春馬鈴薯、春小麥播種有序展開(kāi)。

4. 杭州出臺(tái)優(yōu)化住房公積金使用政策“杭八條”

杭州發(fā)布優(yōu)化住房公積金使用政策，對(duì)公積金貸款額度、貸款次數(shù)認(rèn)定、提取用途等方面進(jìn)行優(yōu)化。該政策自2026年4月1日起施行。政策明確，住房公積金貸款最高額度由130萬(wàn)元提高到180萬(wàn)元，職工個(gè)人可貸額度不超過(guò)90萬(wàn)元；住房公積金職工個(gè)人可貸額度計(jì)算倍數(shù)由15倍調(diào)整為20倍。

5. 鮑威爾：美聯(lián)儲(chǔ)可暫時(shí)忽略油價(jià)沖擊，傾向于維持利率不變

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示，在美以對(duì)伊朗戰(zhàn)爭(zhēng)引發(fā)的能源沖擊背景下，美聯(lián)儲(chǔ)傾向于維持利率不變，并暫時(shí)“忽略”這一沖擊的影響。但他同時(shí)警告稱，如果物價(jià)上漲開(kāi)始改變公眾對(duì)通脹的長(zhǎng)期預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)可能無(wú)法繼續(xù)袖手旁觀。而美聯(lián)儲(chǔ)理事米蘭繼續(xù)呼吁降息，稱除非出現(xiàn)長(zhǎng)期影響跡象，否則政策制定者應(yīng)無(wú)視當(dāng)前能源價(jià)格上漲。

6. 全球公共債務(wù)總額達(dá)111萬(wàn)億美元

根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織的數(shù)據(jù)，2025年全球公共債務(wù)總額達(dá)到111萬(wàn)億美元，是2000年19.7萬(wàn)億美元的五倍多。其中，美國(guó)的公共債務(wù)高達(dá)38.3萬(wàn)億美元，而中國(guó)為18.7萬(wàn)億美元，兩者合計(jì)約占全球公共債務(wù)總額的51%。此外，日本公共債務(wù)在2012年達(dá)到14.2萬(wàn)億美元的峰值，此后降至9.8萬(wàn)億美元，部分原因是日元對(duì)美元貶值。日本債務(wù)占GDP的比率仍然位居世界最高之列，超過(guò)230%。

1. 市場(chǎng)監(jiān)管總局：著力防治平臺(tái)經(jīng)濟(jì)、光伏等重點(diǎn)行業(yè)和領(lǐng)域“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)

市場(chǎng)監(jiān)管總局發(fā)布關(guān)于進(jìn)一步貫徹實(shí)施《中華人民共和國(guó)反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法》的通知稱，綜合運(yùn)用各類反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)措施，著力防治平臺(tái)經(jīng)濟(jì)、光伏、鋰電池、新能源汽車等重點(diǎn)行業(yè)和領(lǐng)域“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)。精準(zhǔn)辨識(shí)和依法查處平臺(tái)企業(yè)無(wú)正當(dāng)理由，利用搜索排名、經(jīng)營(yíng)評(píng)價(jià)、算法控制、限制流量、下架商品、增加費(fèi)用、拖欠賬期、中止交易、內(nèi)部懲戒等手段，或在補(bǔ)貼、優(yōu)惠、紅包、折扣、“滿減”、“買贈(zèng)”、促銷等活動(dòng)中，強(qiáng)制或者變相強(qiáng)制平臺(tái)內(nèi)經(jīng)營(yíng)者以低于成本的價(jià)格銷售商品，擾亂市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序。

2. 崔東樹(shù)：1-2月進(jìn)口汽車7萬(wàn)輛 同比增長(zhǎng)25%

乘聯(lián)分會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)發(fā)文表示，由于2025年1月基數(shù)低，因此2026年1-2月進(jìn)口汽車7萬(wàn)輛，同比增25%，這是近期少見(jiàn)的1-2月巨大增長(zhǎng)。其中2026年2月進(jìn)口車3.2萬(wàn)輛，同比下滑12%，環(huán)比1月下降17%，市場(chǎng)增速逐步回歸。

3. 《智能航運(yùn)2030行動(dòng)計(jì)劃》發(fā)布

交通運(yùn)輸部等部門印發(fā)《智能航運(yùn)2030行動(dòng)計(jì)劃》，目標(biāo)到2027年，實(shí)現(xiàn)人工智能技術(shù)與航運(yùn)要素廣泛深度融合，智能航運(yùn)核心關(guān)鍵技術(shù)取得突破。到2030年，全面掌握智能航運(yùn)核心關(guān)鍵技術(shù)，具備譜系化裝備系統(tǒng)供給能力；實(shí)現(xiàn)從應(yīng)用場(chǎng)景到產(chǎn)業(yè)生態(tài)的整體躍升；智能航運(yùn)發(fā)展處于國(guó)際先進(jìn)水平。

4. 中東三家鋁廠合計(jì)減產(chǎn)規(guī)模約263萬(wàn)噸

據(jù)SMM，3月29日，阿聯(lián)酋EGA鋁廠遭伊朗導(dǎo)彈與無(wú)人機(jī)襲擊，設(shè)施嚴(yán)重?fù)p毀，已啟動(dòng)受損評(píng)估，將出現(xiàn)大面積減產(chǎn)，其涉及總產(chǎn)能約153萬(wàn)噸。疊加本月中Alba鋁業(yè)和Qatalum鋁業(yè)啟動(dòng)的減產(chǎn)進(jìn)程，三家鋁廠合計(jì)減產(chǎn)規(guī)模約263萬(wàn)噸。

5. 機(jī)構(gòu)：預(yù)估2026年全球筆電出貨量將下修至年減14.8%

根據(jù)TrendForce集邦咨詢最新筆電產(chǎn)業(yè)調(diào)查，近期全球筆電出貨量進(jìn)一步出現(xiàn)轉(zhuǎn)弱的跡象，該機(jī)構(gòu)在預(yù)期終端消費(fèi)動(dòng)能趨緩、供應(yīng)鏈成本持續(xù)墊高的雙重影響下，正式更新2026全年筆電出貨預(yù)測(cè)，從年減9.2%下修至年減14.8%，以反映產(chǎn)業(yè)進(jìn)入更深層的調(diào)整階段該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，在價(jià)格走勢(shì)尚未有效緩解、終端需求缺乏明確回升動(dòng)能的情況下，2026年全球筆電市場(chǎng)將持續(xù)承壓，不排除短期內(nèi)出貨量仍有進(jìn)一步下調(diào)的可能。

昨日，A股方面，滬指漲0.24%，深證成指跌0.25%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.68%。全市場(chǎng)成交額1.93萬(wàn)億元，超2800股上漲。貴金屬、農(nóng)業(yè)、半導(dǎo)體、創(chuàng)新藥板塊上漲，電力、光伏設(shè)備、油氣等跌幅居前。

港股方面，恒指跌0.81%，國(guó)指跌0.65%，恒生科技指數(shù)跌1.84%。科技、金融股普遍弱勢(shì)拖累市場(chǎng)下行，豬肉股、航空股、光伏股、家電股、濠賭股紛紛下跌；鋁業(yè)股、黃金股逆勢(shì)走強(qiáng)。

主力動(dòng)向，南下資金凈賣出港股24.67億港元。凈買入騰訊控股6.08億、迅策1.04億；凈賣出盈富基金38.46億、南方恒生科技13.38億、恒生中國(guó)企業(yè)11.84億。

龍虎榜中，單日凈買入額前三為平潭發(fā)展、神劍股份、中利集團(tuán)，分別為7.37億元、2.18億元、2.17億元。涉及機(jī)構(gòu)專用席位的個(gè)股中，當(dāng)日凈買入額前三為神劍股份、廣聯(lián)航空、雪浪環(huán)境，分別為1.35億元、1.28億元、1.08億元。

兩市融資余額：截至3月27日，上交所融資余額報(bào)13156.94億元，深交所融資余額報(bào)12669.99億元；兩市合計(jì)25826.93億元，較前一交易日減少79.12億元。