保險(xiǎn)業(yè)交卷步入黃金發(fā)展期，誰能錨定確定性增長？

保險(xiǎn)行業(yè)正迎來新一輪黃金發(fā)展期，這已成為業(yè)界的某種共識(shí)。這種共識(shí)在最新各大頭部險(xiǎn)企發(fā)布的財(cái)報(bào)中得到印證。

在最新發(fā)布的2025年業(yè)績報(bào)告中，中國平安寫道：“基于壽險(xiǎn)行業(yè)在服務(wù)國家戰(zhàn)略、滿足民生需求中的獨(dú)特業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，發(fā)展人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)將成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要方向，壽險(xiǎn)行業(yè)迎來黃金發(fā)展期，有望引領(lǐng)全球保險(xiǎn)行業(yè)‘新潮流’。”

不只是壽險(xiǎn)，整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)都呈現(xiàn)出這一態(tài)勢(shì)。最明顯的信號(hào)是，長期護(hù)理保險(xiǎn)制度加速落地，將從試點(diǎn)正式轉(zhuǎn)向全國推行；此外，連機(jī)器人都有了“意外險(xiǎn)”，低空經(jīng)濟(jì)也有了“保險(xiǎn)帶”，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的深度和廣度被不斷刷新。

正因如此，在2025年度業(yè)績發(fā)布會(huì)上，中國人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人直言，未來五年是“大有可為的黃金戰(zhàn)略機(jī)遇期”。

之所以行業(yè)領(lǐng)頭羊們不約而同認(rèn)為行業(yè)迎來黃金發(fā)展期，是因?yàn)楸ｋU(xiǎn)業(yè)正在釋放多重紅利。簡單來說，包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境紅利、政策紅利、需求紅利和科技紅利。

多重紅利意味著廣闊的市場(chǎng)空間，而對(duì)險(xiǎn)企來說，要兌現(xiàn)行業(yè)紅利，挖掘市場(chǎng)空間，必須要有“金剛鉆”。

從保險(xiǎn)行業(yè)內(nèi)部視角看，直擊傳統(tǒng)金融費(fèi)心、費(fèi)時(shí)、費(fèi)錢等痛點(diǎn)，打造專業(yè)化、個(gè)性化、綜合化的金融服務(wù)，才能充分挖掘上述多重紅利。

而從外部視角看，挖掘效果如何，得拿“戰(zhàn)績”說話。這方面，A股五大上市險(xiǎn)企（包括中國平安、中國人保、中國人壽、中國太保、新華保險(xiǎn)）發(fā)布的年報(bào)表明，這些頭部險(xiǎn)企都擁有自己的“金剛鉆”，將行業(yè)紅利轉(zhuǎn)化成了確定性增長，普遍性的凈利潤高增長即是最佳注解。

舉個(gè)例子，2025年，中國人壽歸屬于母公司股東的凈利潤達(dá)1540.78億元，同比增長44.1%，而中國太保同期歸母凈利潤535.05億元，同比增長19.01%。

整體來看，從行業(yè)紅利到確定性增長，正是頭部險(xiǎn)企交出亮眼成績單的關(guān)鍵所在，亦是行業(yè)深化“保險(xiǎn)+服務(wù)”布局、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的價(jià)值邏輯。

兩大“金剛鉆”深挖，核心業(yè)務(wù)全面向好

透視五大險(xiǎn)企2025年財(cái)報(bào)，不難看出，“保險(xiǎn)行業(yè)迎來黃金發(fā)展期”的洞察是有硬核戰(zhàn)績支撐的。

首先，行業(yè)領(lǐng)頭羊取得重大突破。2025年，中國人壽成為國內(nèi)第一家總保費(fèi)突破7000億元的壽險(xiǎn)公司，中國平安歸屬于母公司股東權(quán)益首次突破萬億，這不只是兩家頭部險(xiǎn)企自身的高光時(shí)刻，也是行業(yè)迎來黃金發(fā)展期最直觀的體現(xiàn)。

其次，頭部險(xiǎn)企凈利潤連續(xù)刷新紀(jì)錄。在2024年高基數(shù)的“臺(tái)階”上，2025年，五大險(xiǎn)企合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤4252.9億元，同比增長22.4%，再度創(chuàng)下年度盈利新高。

此外，作為衡量險(xiǎn)企未來盈利能力和業(yè)務(wù)質(zhì)量的關(guān)鍵指標(biāo)，新業(yè)務(wù)價(jià)值向來備受關(guān)注，而在2025年，五大險(xiǎn)企的壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值均實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)正增長。其中，中國平安壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)的新業(yè)務(wù)價(jià)值為368.97億元，增速達(dá)到29.3%。

這些亮眼的數(shù)據(jù)和戰(zhàn)績，表明五大險(xiǎn)企持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展，核心業(yè)務(wù)全面向好。當(dāng)我們進(jìn)一步透視，發(fā)現(xiàn)主要得益于兩大“金剛鉆”，一是渠道從人才驅(qū)動(dòng)走向?qū)I(yè)驅(qū)動(dòng)，二是產(chǎn)品從標(biāo)準(zhǔn)化走向個(gè)性化。

令外界好奇的是，這兩大“金剛鉆”為何能有如此大的威力？從底層邏輯看，這是因?yàn)椋鼈兙珳?zhǔn)契合、滿足了當(dāng)下的客戶需求。

簡言之，在保險(xiǎn)行業(yè)，客戶的需求不再是一張簡單的保單，而是在包含財(cái)富管理、醫(yī)養(yǎng)資源、傳承規(guī)劃在內(nèi)的一整套解決方案中，進(jìn)行“私人方案定制”。用平安人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人的話來說，“與過去不同，現(xiàn)在，大家是帶著資源與專業(yè)來做保險(xiǎn)。”

而從實(shí)戰(zhàn)策略及發(fā)展現(xiàn)狀看，五大險(xiǎn)企都在努力淬煉這兩大“金剛鉆”，只是各有側(cè)重，各有優(yōu)勢(shì)。

具體而言，在渠道層面，中國人壽持續(xù)優(yōu)化隊(duì)伍質(zhì)態(tài)，提升銷售隊(duì)伍專業(yè)化水平，個(gè)險(xiǎn)銷售人力58.7萬人，優(yōu)增人力同比增長40%，產(chǎn)品則一年推出170余款，同時(shí)進(jìn)行細(xì)分定制，包括失能險(xiǎn)、護(hù)理險(xiǎn)、母嬰險(xiǎn)等。

中國平安將人才轉(zhuǎn)變?yōu)樾聲r(shí)代保險(xiǎn)康養(yǎng)顧問，構(gòu)建高才、優(yōu)才、專才梯隊(duì)，在產(chǎn)品上做到保障、資產(chǎn)、信貸與服務(wù)四大類產(chǎn)品全覆蓋，客戶可按自己的個(gè)性化需求定制。

新華保險(xiǎn)力推“XIN一代計(jì)劃”，對(duì)制度、服務(wù)、培訓(xùn)、資源、管理進(jìn)行升級(jí)，同樣強(qiáng)調(diào)人員的專業(yè)性，產(chǎn)品方面推出“產(chǎn)品組合能量魔方”，根據(jù)不同收入水平、職業(yè)特征、成長階段等維度，實(shí)施客戶分層定制。

這些頭部險(xiǎn)企從渠道、產(chǎn)品兩個(gè)維度發(fā)力，運(yùn)用兩大“金剛鉆”深挖，將專業(yè)化、個(gè)性化落到實(shí)處和細(xì)處，滿足了用戶高品質(zhì)、多元化的需求，核心業(yè)務(wù)全面向好由此照進(jìn)現(xiàn)實(shí)。

放大競爭優(yōu)勢(shì)，錨定確定性增長

對(duì)頭部險(xiǎn)企來說，核心業(yè)務(wù)全面向好是在夯實(shí)“基本盤”，在此基礎(chǔ)上，放大競爭優(yōu)勢(shì)，錨定確定性增長，是挖掘增量價(jià)值、構(gòu)建長期壁壘的核心路徑。

這方面，五大險(xiǎn)企都以AI重塑金融服務(wù)，挖掘更多價(jià)值。以中國平安為例，其實(shí)施“AI in ALL”原則，持續(xù)拓展AI應(yīng)用的邊界，通過科技賦能提升業(yè)務(wù)服務(wù)效率和客戶體驗(yàn)。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2025年，平安集團(tuán)超23萬員工使用內(nèi)部智能體平臺(tái)，開發(fā)超7萬個(gè)智能體應(yīng)用，全年模型調(diào)用36.5億次。在AI的加持下，各項(xiàng)服務(wù)均有優(yōu)異表現(xiàn)。

拆解來看，在優(yōu)化體驗(yàn)層面，2025年，壽險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)閃賠占比59%，產(chǎn)險(xiǎn)車代渠道平均一分鐘智能出單占比93%，而在控制風(fēng)險(xiǎn)層面，平安產(chǎn)險(xiǎn)反欺詐智能化理賠攔截減損105.1億元，連續(xù)三年減損超百億元。

由此，降低成本也水到渠成，去年，平安實(shí)現(xiàn)94%的壽險(xiǎn)保單秒級(jí)核保，AI坐席服務(wù)量約17.02億次，占到平安客服總量的約八成，有效降低人工坐席成本。與此同時(shí)，AI可24小時(shí)響應(yīng)，以“全天候”的戰(zhàn)斗力促進(jìn)銷售轉(zhuǎn)化，在此優(yōu)勢(shì)下，2025年，AI智能體輔助實(shí)現(xiàn)銷售額1331.79億元，“AI+人工”智能復(fù)效派工體系輔助保單復(fù)效提升30%，既延續(xù)了客戶保障，也放大了AI的技術(shù)價(jià)值。

與中國平安類似，中國太保也通過AI鍛造科技能力，發(fā)布“太保優(yōu)護(hù)2.0”數(shù)智賦能方案，將AI嵌入基金測(cè)算和失能評(píng)估等環(huán)節(jié)，提升效率、準(zhǔn)確性和風(fēng)控能力。中國人壽同樣深度應(yīng)用大模型與AI技術(shù)，提升客戶觸達(dá)效率，迭代智能理賠能力，數(shù)智化服務(wù)賠案占比75%。

AI賦能，提升了頭部險(xiǎn)企的競爭力，“金融+醫(yī)療養(yǎng)老”生態(tài)則進(jìn)一步放大了優(yōu)勢(shì)。值得注意的是，在長護(hù)險(xiǎn)即將全國推行的背景下，“金融+醫(yī)療養(yǎng)老”的競爭優(yōu)勢(shì)將加速轉(zhuǎn)化為市場(chǎng)紅利，據(jù)興業(yè)研究、粵開證券等機(jī)構(gòu)研判，將直接打開萬億級(jí)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)，推動(dòng)養(yǎng)老服務(wù)、保險(xiǎn)、康復(fù)器械等板塊確定性增長。

這之中，頭部險(xiǎn)企大多有能力承接。比如，中國人保設(shè)立了健康管理子公司，以此為抓手，著力強(qiáng)化醫(yī)療、醫(yī)藥、康復(fù)護(hù)理三大領(lǐng)域布局；中國人壽推進(jìn)機(jī)構(gòu)養(yǎng)老、居家養(yǎng)老、健康服務(wù)三條產(chǎn)品線，在16個(gè)城市布局了20個(gè)機(jī)構(gòu)養(yǎng)老項(xiàng)目；中國平安以綜合金融為基，給客戶提供覆蓋全生命周期的醫(yī)療健康養(yǎng)老解決方案，已形成“四到”服務(wù)網(wǎng)絡(luò)和“五最”服務(wù)體系。

頭部險(xiǎn)企在“金融+醫(yī)療養(yǎng)老”生態(tài)中長期耕耘、淬煉，本質(zhì)上提升了其長期價(jià)值創(chuàng)造的能力，行業(yè)整體價(jià)值也隨之躍升。可以預(yù)見，隨著長護(hù)險(xiǎn)全國推行，這一生態(tài)的深遠(yuǎn)價(jià)值將被不斷釋放和兌現(xiàn)。

從頭部險(xiǎn)企的布局和生態(tài)看，保險(xiǎn)金融、醫(yī)療養(yǎng)老協(xié)同發(fā)展，為廣大客戶提供綜合化服務(wù)，持續(xù)深耕之下，有助于險(xiǎn)企吃透多重紅利，錨定確定性增長。

結(jié)語

在中國頭部險(xiǎn)企財(cái)報(bào)中，我們可以看到，它們以客戶需求為中心，兩大“金剛鉆”深挖，增強(qiáng)專業(yè)化、個(gè)性化。

在放大競爭優(yōu)勢(shì)方面，一邊加強(qiáng)科技賦能，一邊釋放生態(tài)價(jià)值，提供多元化、高價(jià)值、獲得感強(qiáng)的金融服務(wù)。

二者并行，持續(xù)深耕，是頭部險(xiǎn)企向前進(jìn)擊的“正確姿勢(shì)”，亦是險(xiǎn)企服務(wù)國家戰(zhàn)略、滿足民生需求的題中之義。

接下來，深化“保險(xiǎn)+服務(wù)”布局，在黃金發(fā)展期篤行實(shí)干，五大險(xiǎn)企將引領(lǐng)行業(yè)加速向?qū)I(yè)化、個(gè)性化、綜合化轉(zhuǎn)型，走出高質(zhì)量、可持續(xù)的價(jià)值增長新路徑。