券商部署新一代核心交易系統，四大廠商分割市場，各有代表作

財聯社4月1日訊（記者 林堅）券商部署新一代核心交易系統建設仍在緊鑼密鼓地進行。

據財聯社統計，在過去半年內，至少15家券商陸續官宣了相關進展。證券業正推動核心交易系統從“大一統”模式向分層化、場景化架構轉型，尤其是以新一代核心交易系統為基礎，券商采取自研或與廠商合作的方式，進一步針對量化交易的細分需求，完善不同層級、不同場景的技術支撐體系，成為一個重要方向。

目前券商主要采用的新一代核心交易系統主要是與四家廠商的合作，包括恒生UF3.0、華銳ATPT7、金證FS2.5、頂點A5。從核心能力來看，四款系統實現全市場、多品種業務覆蓋，依托差異化技術架構形成各自特色。

比如恒生電子近期宣布與國盛證券等多家券商達成戰略合作，目前公司正全力推進新一代系統升級、信創等關鍵領域；華銳技術助力國泰海通完成切換備受行業關注，公司順利完成上百套IT信息系統整合，并通過21批次將超2000萬原海通證券客戶及相關業務數據完整遷移切換至公司已成熟的下一代分布式核心交易體系；金證股份助力華興證券完成新一代核心交易系統全量客戶全業務全棧信創上線等等，這類動態也在更新中。

尤為值得關注的是，繼頂點軟件與東吳證券合作開發新一代核心交易系統A5開啟探索之后，2023年底頂點軟件中標中信證券A5項目，這一合作被視為行業核心交易系統升級進入試點階段的重要標志。2025年，A5規模化落地取得新進展，中信證券順利平滑地完成了大規模的上線，再度受到關注，光大證券隨即也加入其中。

在部分受訪人士看來，證券行業正逐步由單一通道、代理類業務為主轉變為多業務、跨市場的多元化發展模式。在數字化轉型和基礎設施信創的雙期疊加影響下，構建適應全品種業務、高性能、高可用、安全可靠的新一代核心交易系統，已成為券商數字化轉型和競爭力提升的關鍵。

記者調研發現，當前推動新一代系統建設有四個核心驅動力：一是市場交易量由企穩到放大，券商持續加大技術性能和用戶體驗投入；二是信創建設進入核心系統部位，投資規模和增幅雙升；三是中后臺運營清算及運維追求增質提效；四是AI大模型等新質生產力工具加速應用，推進業務架構優化。

其中，一方面，現在新一代核心交易系統正在重塑券商業務流程，支持全市場、全業務、全品種交易，并具備7*24小時交易能力；另一方面，在新一代核心交易系統的建設中，量化交易的技術適配成為重要方向。盡管行業并未將量化交易作為核心系統的專項迭代方向，但在提升核心系統基礎性能與容量的前提下，逐漸構建差異化的量化交易技術支撐體系。

行業人士預測，2026年會有更多的中大型券商開展新一代核心交易系統的升級，2027年則是中小型券商完成全行業升級的收尾工作。

適配不同量化交易需求漸成趨勢

最先關注到的是，券商在與廠商的合作中，尤其是核心交易系統的升級，正在適配不同量化交易需求。

有業內人士提到，市場上推行的新一代核心交易系統被定位為全業務基礎底座，核心目標是提升整體性能與容量，保障經紀、自營、資管等傳統核心業務的穩定高效運行，僅兼容低頻量化這類對延遲要求不高的策略；而高頻量化等對低延遲、高并發有極致要求的專業場景，則由獨立的極速交易系統承載。其中，新一代的經紀業務交易底座，通過財富賬戶的基礎支撐服務業務創新的同時，就明確需要支持快速交易通道的運營。

交易服務方面，T0策略、拆單算法、智能條件單、兩融計算器等智能交易組件和工具正在被更多應用，提高個人投資者的交易能力，并降低交易風險。

這體現了證券業在服務量化機構客戶時的專業化升級，不再用一套系統滿足所有量化需求，而是針對不同策略的技術特性（如延遲、吞吐量、并發量）提供差異化技術支撐，以此匹配量化交易尤其是高頻策略的極致要求，強化對機構客戶的服務競爭力，同時也反映出量化交易已成為券商業務中不可忽視的核心細分領域。

分布式成主流

證券行業數字化轉型進程中，核心交易系統的技術升級成為關鍵抓手。傳統集中式架構交易系統難以應對高并發交易與快速變化的業務需求，以分布式為主流，云原生為創新探索，已成為新一代核心交易系統的演進方向。

從核心能力來看，四家系統均實現交易所及主要場外市場品種的支持，恒生UF3.0覆蓋45大類、212項業務，特殊業務端聚焦跨境理財通、數字人民幣等創新領域；金證FS2.5側重場外衍生品交易與多法人管理；頂點A5為行業首家全內存全業務交易系統，打造一柜通業務架構；華銳ATPT7則針對性適配極速交易場景，滿足多資產、多市場極速交易執行需求。

從落地案例來看，四款系統在券商端的應用已實現性能與業務的雙重提升。恒生UF3.0助力招商證券完成千萬級客戶全量切換，實現從交易通道到財富管理引擎的轉型；金證FS2.5為中金財富落地信創一代核心交易柜臺，構建精細化資金與賬戶管理體系；頂點A5讓東吳證券交易時延從10ms降至<1ms，2023年實現全要素信創化單軌運行；華銳ATPT7使國泰君安交易速度提升20倍以上，國信證券交易時延降至50μs，吞吐量提升上百倍。

四款主流產品的技術特征與落地實踐，呈現出當前券商核心交易系統的五大特點。

其一，分布式架構已成絕對主流，分布式+微服務+容器化的設計徹底擺脫傳統集中式架構限制。

其二，內存計算重塑系統性能，全內存交易成為標配，交易時延實現從毫秒級到微秒甚至納秒級的跨越。

其三，信創引領自主可控發展，國產替代從簡單可用走向高效好用，核心技術的自主可控程度持續提升。

其四，業務與技術深度融合，系統設計邏輯從以交易為中心，逐步向以客戶為中心、兼顧財富管理與機構服務的方向轉變。

其五，云原生與彈性擴展成為基礎能力，系統可實現按需擴容，有效應對突發交易流量，降低整體擁有成本。

四大趨勢，信創布局向全棧落地深化

綜合記者調研，券商新一代核心交易系統的建設與升級，正折射出行業未來發展趨勢。

一是主動響應國家信創戰略、順應行業技術迭代趨勢的關鍵布局。重點在于證券行業核心交易系統信創工作，更多券商有望加入。

隨著國家信息技術應用創新戰略的深入推進，金融行業核心技術的自主可控已成為關乎國家安全與金融穩定的重要議題。目前來看，行業新一代核心交易系統實現從基礎軟硬件到應用軟件的全棧信創，基于分布式、低時延、云原生等前沿技術，完整實現交易、清算、賬戶、資金、認證、運營、數據和運維等模塊的全業務信創。

信創支持也是恒生UF3.0、金證FS2.5、頂點A5、華銳ATPT7的共同特征，國產替代已從基礎適配走向全棧落地。頂點A5是行業信創標桿，實現100%國產自主可控，獲工信部信創典型解決方案認證；恒生UF3.0完成全棧信創部署，在方正證券實現完整應用；金證FS2.5為原生信創架構，與鯤鵬、昇騰等國產芯片深度適配；華銳ATPT7則與華為鯤鵬聯合研發，在國泰君安實現全量客戶信創上線，獲央行金融科技發展獎一等獎。

二是為廣大投資者帶來更安全、更高效、更優質的金融服務體驗，新一代核心交易系統為不同投資者帶來專屬利好。

對個人投資者，系統性能提升解決交易卡頓、延遲問題，高峰時段也能保障指令快速執行；分布式與云原生架構讓財富管理服務更靈活，智能投顧等數字化服務響應和適配性升級，助力精準資產配置；全棧信創還從底層防范網絡攻擊、數據泄露，守護賬戶與資金安全。對機構投資者，分層化、場景化架構適配多元交易需求，量化機構可按策略選擇對應系統；系統全市場、多品種覆蓋，實現多資產一體化交易，大幅提升交易效率。

三是新技術深度融合，推動交易系統向智能化、精細化升級。

AI大模型的融入讓交易系統的智能化水平大幅提升，一方面可實現交易風險的全鏈路智能預警，通過對交易數據、市場數據的實時分析，及時識別異常交易、違規交易行為，助力券商與監管部門實現精準風控；另一方面可根據投資者的交易習慣、風險偏好、資產狀況，為其提供個性化的投資建議與服務推薦，提升財富管理服務的精準度。

四是助力券商出海，在國際化業務布局上發揮核心交易系統的作用。

隨著港股、美股等跨境交易需求的爆發式增長，以及中資券商國際化業務的持續推進，原有交易系統在可用性、擴展性、穩定性及功能覆蓋等方面的短板逐漸顯現，而新一代核心交易系統的技術升級，正在針對性解決這一問題，滿足券商日益復雜的全球化業務發展需求。

恒生電子境外控股子公司恒云科技的新一代全球金融產品交易結算系統AlphaBroker3.0，已在廣發證券（香港）經紀公司完成全業務上線，實現對海外市場的全品種覆蓋與高效交易；今年3月25日，金證股份境外子公司TTL推出新一代核心交易系統平臺WinVest?R7，該系統充分適配香港及海外證券市場的交易規則與業務需求，為中資券商“走出去”以及香港本地證券公司的業務拓展提供了強有力的技術支撐。