「焦點復盤」A股放量普漲迎4月“開門紅”，AI硬件、創新藥概念強勢領漲

財聯社4月1日訊，今日56股漲停，38股炸板，封板率為60%，津藥藥業4連板，奧瑞德、大勝達11天6板，九安醫療4天3板，銘普光磁6天3板。市場高開震蕩，三大指數均漲超1%，科創50指數漲超3%。滬深兩市成交額2.01萬億，較上一個交易日放量199億。盤面上，市場熱點快速輪動，全市場近4500只個股上漲。板塊方面，游戲、酒店餐飲、創新藥、玻纖板塊領漲；體育、高鐵軌交、煤炭、油氣板塊領跌。截至收盤，滬指漲1.46%，深成指漲1.7%，創業板指漲1.96%。

人氣及連板股分析

連板股晉級率降至12.5%，晉級4連板的津藥藥業成為全市場唯一一只3板及以上連板股。連板接力持續低迷的同時，首板股晉級率同樣不佳，昨日30余只首板個股僅有4只實現晉級。此外高位股整體不盡人意，綠電人氣股華電遼能、廣西能源雙雙跌停，煤化工抱團人氣股金煤科技錄得3連陰遭遇A殺。隨著超跌成長賽道展開普漲反彈，此前逆勢活躍的幾大獨立邏輯方向展開分歧調整，高鐵軌交、福建本地股多數個股承壓調整，昨日午后異軍突起的張雪機車概念內部也展開分化。近期部分上市公司發布的業績表現仍對二級市場走勢形成不利影響，儲能龍頭陽光電源受到去年第四季度業績環比大幅下降拖累，收盤重挫超10%，市場對上市公司業績表現的不確定仍對當月風險偏好形成影響。

主線熱點

昨晚、英偉達宣布向Marvell投資20億美元，雙方將聯合研發硅光子技術及定制XPU，同日，臺積電表示，旗下硅光整合平臺COUPE預計今年進入量產。兩大巨頭發布重大進展再度引爆算力硬件產業鏈，智立方、銘普光磁、永鼎股份封漲停，天孚通信、中際旭創、源杰科技等多股漲逾5%。此外液冷、PCB等硬件方向同樣表現亮眼，鼎通科技觸及20厘米漲停，電子布概念山東玻纖、卓郎智能雙雙漲停。當前算力硬件端與美股映射標的走勢的高度相關性，且海外大廠今年的資本開支規模的高度確定性，仍容易驅動主流資金在市場企穩之時迅速回補算力硬件端的倉位。但板塊內多數權重個股籌碼在歷史高位附近的不斷堆積，仍是板塊難以走出持續性趨勢向上行情主因，部分業績邊際改善程度較大的小市值品種或更具彈性。

昨日智譜發布2025年業績， MaaS API平臺的年度經常性收入攀升至17億元，同比提升60倍。2026年一季度智譜的API調用定價提升83%，調用量增長400%。算力租賃概念卷土重來，奧瑞德、美利云、恒潤股份、佳力圖反包漲停，宏景科技、優刻得均漲超10%。算力租賃概念熱度重燃的同時，此前遭遇深度調整的應用端也陸續出現反彈修復苗頭，參股多家大模型的九安醫療反包漲停走出4天3板，游戲股完美世界、巨人網絡雙雙漲停。此前壓制整個AI應用端走勢的因素，除去市場對于應用端業績兌現時點的不確定性外，席卷全球股市的HALO交易，以及中東局勢不確定性對整個風險資產的影響的畏懼則更為致命。隨著市場對于中東局勢影響逐步消化，此前深度超跌的應用端展開修復也在情理之中。

近期半導體產業鏈催化密集來襲，工信部發布《2026 年半導體產業創新發展專項行動方案》，聚焦先進制程、存儲、設備、材料、EDA 五大領域攻堅。此前多家國產設備龍頭在SEMICON China 2026集中發布多款新品。雖然預告今年一季度業績大幅增長的存儲芯片人氣股德明利早盤快速炸板后回落翻綠，拖累整個存儲芯片概念走出沖高回落走勢，但算力芯片、半導體設備等方向整體表現依舊亮眼，匯成真空、柏誠股份雙雙漲停，芯原股份漲逾10%，寒武紀股價重返1000元上方。雖然近期國內內存價格波動對存儲方向走勢仍形成擾動，但AI浪潮帶動的HBM擴產浪潮，加上超節點方案帶動國產算力的標準化，整個半導體上游設備端迎來海內外共振。

昨日禮來宣布以交易規模總額78億美元收購生物科技公司Centesa，提振美國生科指數昨晚單日飆升7.5%，全球創新藥市場迎來共振，恒生創新藥指數大漲超8%，逼近今年1月14日創出的階段高點，而A股方面，CXO人氣股凱萊英錄得2連板，榮昌生物、信立泰、萬邦德、苑東生物盤中刷新歷史高點，廣生堂、睿智醫藥等多股封漲停。除去禮來的重磅收購驅動生物科技企業價值重估外，BD金額的持續高速增長有效緩解國內創新藥企的融資壓力，也變相利好相關品種的二級市場表現。進入第二季度，創新藥行業迎來兩大重磅會議，2026年美國癌癥研究協會（AACR）年會和2026年美國臨床腫瘤學會（ASCO）年會將分別于本月中旬和下月底舉行，對于一些已經宣布在兩項大會上公布產品重大臨床數據的優質標的仍可積極挖掘。

后市展望

在隔夜美股以及今日早盤日韓等周邊市場普遍大漲提振下，今日A股市場以放量普漲姿態迎來4月“開門紅”。不過普漲行情的背后，市場做多意愿仍相對克制，首先，今日三大指數全天波動幅度顯著收窄，其中滬指勉強向上回補上周一留下的跳空缺口后便陷入震蕩調整；其次，今日兩市成交金額也僅小幅放大勉強超過2萬億；最后，市場對于本月中東局勢能否真正緩和，以及上市公司本身業績表現，均心存疑慮。從近期創新藥、AI應用、大消費等超跌方向輪動活躍態勢看，活躍資金仍處于“試錯”階段，因此當前市場風格仍處混沌期，因此隨著滬指逐步向上逼近20日均線和4000點整數關，部分短線資金的兌利風險仍應引起重視。

今日漲停分析圖

（財聯社 金皓明）