麻了！養老金又要縮水！

說起來也真是巧，前段時間我們剛和大家聊過——

結果沒幾天，監管就來了個窗口指導。

以后新備案的分紅險，演示利率上限降到3.5%；

所有不符合新規的老產品，必須在6月30日前下架。

更絕的是，通知剛出第二天，恒安標準的幸福到老2.0等產品，就下架了。

這款產品就是按4.25%設計的，而且背后保司又會賺錢、也愿意給客戶分錢，是市面上真正稀缺款。

但很多人還沒來得及看，它就沒了。

所以今天這篇文章，趕緊和大家說清楚兩件事：

這次窗口指導到底有什么影響？

現在還能買到的高收益產品，還剩哪些？

演示利率下調影響

先搞清楚一個概念：演示利率是什么？

簡單講，就是你交保費之后，保險公司給你展示一份未來收益的預期表，告訴你這份保單大概能領多少錢。

當前市場上，大多能做到 3.9%、3.75% 的演示，極少數產品甚至能到 4.25%。

但現在監管要求，以后最高只能按 3.5% 來演示。

那實際到手，到底會差多少？

給大家舉個直觀的例子。

我們以當前預定利率1.75%、演示利率3.9%的產品為例；

如果未來分紅實現率達到100%，那么客戶能拿到的理論總收益率大約是：

1.75% +(3.9%-1.75%)*70% = 3.26%；

現在，演示利率降至3.5%，在其他條件不變的情況下，理論總收益率就變成了：

1.75% +(3.5%-1.75%)*70% =2.98%。

看似只少了0.28%。

但大家別忘了，它是復利計算。

長期累積下來，差距會非常明顯。

尤其是那些演示利率4.25%的產品，收益縮水會更厲害。

而目前市場上，演示利率4.25%的產品只剩下兩款。

一款是中意人壽的一生中意福享版。

出自優質保司，高預期收益，非常難得。

另一款是復星保德信的星福家朱雀版。

保底是1.75%，預期是4.25%，都是當前最高標準設計的，也很稀缺。

具體細節這里就不啰嗦了。

可以看下之前這篇文章——

近期如果你有儲蓄規劃，建議重點看這兩款。

但今天我想重點聊的不是它們，而是養老金。

因為除了演示利率下調，還有一個更大的事——第四套生命周期表。

從今年1月1日起，正式實施。

后續備案的新產品，都得按這套新表來定價。

而這套最新生命周期表，最大的變化就是預期壽命提升。

養老業務表中，0歲男孩、女孩的預期壽命分別達到84.46歲、90.08歲，比上一版提升了近2歲。

壽命長了，保險公司給你發養老金的時間就更長，成本更高。

相應地，同樣一筆錢交進去，以后每年領到手的會更少。

兩大因素一疊加，對養老金無疑是雙重暴擊。

所以趕緊盤點了，目前市面上演示利率超過3.5%的養老金產品，幫大家抓住最后一波高收益機會。

養老金盤點

目前市面上主流的分紅型養老金，主要有6款。

它們的預定利率都是 1.75%，但演示利率不同，最終收益差距非常明顯。

我們直接看數據。

以40歲女生，一次性交100萬，60歲開始領取為例。

先看保底收益，領取最多的是星海贏家玄武版（計劃一），每年接近6萬；

其次是長城人壽的明愛金彩D款（計劃三），每年領取5.8萬。

再往下星海贏家火鳳版，每年領取5.6萬，也算第一梯隊水平。

中荷人壽金生有約2.0和樂享百歲慶典版每年5.3-5.4萬；屬于中等水平。

最后陸家嘴國泰泰享年年每年只能領取4.1萬多，是這幾款中最少的。

不難看出，哪怕預定利率一樣，固定領取的差距也不小。

接下來咱們再加上分紅，看看整體收益表現。

整體排名沒有太大改變，但差距會更明顯。

還是星海贏家玄武版（計劃一）遙遙領先。

領到80歲時，預期累計能領回194萬；

領到90歲，預期累計能領311萬，相當于翻了本金的3倍還多。

緊隨其后的是星海贏家火鳳版和明愛金彩D款（計劃三）這兩款產品，差距不是很大。

領到90歲時，累計可以領回306萬左右，也是頭部水平。

再往下就是中荷人壽的金生有約2.0。

這款產品保證領取至80歲，從60歲開始領取，也就相當于保證領取20年。

但對比同樣保證領取20年的星海贏家玄武版計劃一，收益都要弱一些。

同樣領到90歲，只能領回268萬左右，差了近50萬，只能勉強排進第一梯隊末尾。

最后是泰康樂享百歲慶典版和陸家嘴國泰泰享年年，領到90歲，預期只能領回220萬左右。

比第一梯隊差了近100萬，收益表現比較一般了。

所以單從領取表現上來看，排序大概是這樣：

星海贏家玄武版（計劃一）>明愛金彩D款（計劃三）≈星海贏家火鳳版>金生有約2.0>樂享百歲慶典版>泰享年年。

再看現金價值，最好的是泰享年年，終身都有現金價值，而且金額不低。

比如到90歲時，賬戶預期現金價值還有108萬，只不過后期會略有回落；

再往下是星海贏家火鳳版和玄武版計劃一，現金價值能持續到90歲，靈活性也不錯；

最后是明愛金彩D款計劃三、金生有約2.0、樂享百歲慶典版，現金價值持續時間比較短，大概到80歲左右就沒了。

綜合來看，復星保德信的星海贏家火鳳版、玄武版、以及長城的明愛金彩 D 款這三款是目前最均衡的。

不管是領取金額還是現金價值靈活性，都很能打，值得咱們重點考慮。

當然，光看產品還不夠，保司的實力也不能忽視。

畢竟養老金要領幾十年，保司穩不穩定，直接關系到咱們未來能不能順利領到錢。

保司介紹

&復星保德信

先說復星保德信，2012年成立。

是典型的中外合資保司，股東結構干凈，兩邊背景都不錯。

中方是復星集團，大家平時應該都接觸過。

旗下有上海豫園商城、老廟黃金、舍得白酒，涉及醫藥、文旅、金融、科技等多個領域；

外方是美國保德信集團，也是美國最大的人壽保險公司之一，經驗非常豐富。

公司發展狀態很健康，從成立到現在，保費收入一路上漲。

截止去年，保費已經突破百億，達到126億，成功躋身中型保司行列。

償付能力、風險評級也都在監管安全線以上，沒有重大運營風險。

而且從2024年開始，公司扭虧為盈，2025年盈利6.5億。

不過后續能否持續盈利，還需觀察。但目前來看，勢頭很好。

投資能力方面，截至2025年末，全年投資收益率4.63%，近三年平均綜合投資收益率5.99%，在行業里屬于中等偏上水平。

過往分紅實現率方面，也很有誠意，公開了從成立以來長達十三年的分紅實現率數據。

最早從2013年，到限高之前的2023年。

這期間每款產品都達到了100%及以上，甚至早期分紅實現率平均值在120%左右，實現超額分紅。

但是這兩年限高，影響比較大，平均實現率只有40%到60%。

整體來看，公司表現算是中等偏上。

但勝在產品收益實在太能打，這里我們也給大家做了壓力測試。

假如40歲女性，投入100萬到星海贏家火鳳版，從60歲開始領取養老金。

純固定部分，每年就能領取5.6萬。

即便分紅實現率只有50%的情況下，累計領到90歲，可以領回240萬。

同時賬戶的現金價值還有55萬。

所以這個產品，就特別適合既想要高領取，又擔心分紅兌現不了的朋友。

哪怕未來分紅不能百分百達成，基礎收益也不會差。

另外，星海贏家玄武版還有一個小亮點，可以分階梯式領錢。

比如前期領得少一點，后期領得多一點，適配不同階段的養老需求。

&長城人壽

再看長城人壽，2005年成立，規模更大。

2021年起保費收入穩定破百億，這兩年也突破了200億。

背后最大的股東是北京市西城區國資委，持股比例超過一半，屬于國資背景。

公司運營目前也是健康狀態，最新風險評級在BBB。

投資方面，近三年平均投資收益率在4.38%；

近三年平均綜合投資收益率在4.88%，也在行業平均水平之上。

而且長城人壽有自己的獨立資管公司，能更好地把控投資風險、提升收益，這一點很加分。

再看過往分紅實現率情況，只公布了過往四年的，以及近十年的累積紅利實現率。

限高之前，2022年所有產品都100%達成了。

但是2023年，也就是限高的前一年，保額分紅的產品出現下滑，就都只有75%了；現金分紅的產品也多數在70%-80%左右。

而到限高這兩年，保額分紅進一步下滑，只有50%；

現金分紅的老產品，平均只有40%~50%左右。

整體分紅有一定波動，也只算中等表現。

但同樣明愛金彩D的保證部分收益很高。

如果你想追求高領取，或者更傾向于國資背景的保司，這款產品可以重點關注。

除此之外，它對健康狀況有些小異常的朋友很友好。

它的非標體版本，領取金額相對更高一些。

比如，有肺結節、乳腺結節，達到它的要求后，每年領取金額能比正常版本多3%，這一點在同類產品里很稀缺。

當然，除了以上這三款，如果你對保司實力要求更高，也可以看看中荷人壽的金生有約2.0或者是陸家嘴國泰的泰享年年。

這兩家保司也都是典型的中外合資保司。

保司運營穩健，風險評級常年在A類。

同時投資收益率也是排在市場前列。

近三年平均投資收益率在5%以上；近三年平均綜合投資收益率在7%。

特別是陸家嘴國泰，分紅還是突破監管限高的，表現優秀。

中荷人壽在限高前一年，多數產品分紅實現率在80%左右，年度平均達90%左右，雖有輕微波動，但也處于中等偏上水平。

綜合來看，它們就屬于分紅險領域里優秀的保司。

其中金生有約2.0，雖然領取表現不如前兩款，但也能擠進第一梯隊。

結合保司的穩健表現，看重公司實力的朋友可以考慮。

另外一款泰享年年，領取表現上確實弱一些。

但勝在賬戶維持終身高現金價值，靈活性很高。

比較適合本身有一定養老基礎的朋友，作為養老金補充。

賬戶里的現金價值就算留作備用金，是不錯的。

最后，如果你更想要大公司的產品，或者有鎖定高端養老社區的需求。

那可以考慮泰康的樂享百歲慶典版。

作為老七家之一，品牌實力毋庸置疑，旗下的高端養老社區也是行業標桿。

只不過這款產品演示利率較低，預期收益吸引力弱一些。

而且分紅受限高政策影響，有一定波動。

但如果你鎖定它們家的高端養老社區，就屬于高凈值客戶，分紅上會比普通客戶更有優勢。

好了，上面這些就是目前還能撿漏的高收益養老金了。

以后隨著監管收緊，好產品只會越來越少，下架也會越來越快，主打一個“手慢無”。

而養老這事兒吧，早晚都得面對，躲不掉的。

與其等到以后養老金縮水、養老成本升高，被動應對；

不如現在主動規劃。既能趕上最后一波高收益紅利，也能讓自己未來的養老生活更有底氣。

如果你對文中提到的產品感興趣，可以直接掃文末二維碼。我們會安排專業的規劃老師，根據你的實際情況定制專屬的養老方案。