儲能裝機翻倍增長、六氟磷酸鋰去庫漲價，創業板新能源ETF（159387）吸金

近期新能源板塊迎來多重事件驅動：2月國內新型儲能新增裝機8.19GWh，同比大增95%； 4月鋰電排產環比繼續上行，六氟磷酸鋰庫存降至低位、隔膜/銅箔/鐵鋰相繼漲價。

在儲能裝機翻倍、海外訂單高增、材料環節去庫漲價、電網投資提速等多重事件催化下，新能源板塊迎來基本面修復窗口。創業板新能源ETF（159387）近10日凈流入超5億元，覆蓋風光儲鋰全產業鏈，固態電池+儲能占比近60%，20cm漲跌幅彈性突出，是把握本輪行情的關鍵工具。

2月儲能新增裝機同比+95%，海外訂單超33.5GWh

國內2月新型儲能新增裝機8.19GWh，同比增長95%；1-2月中國儲能企業海外簽約訂單超33.5GWh，同比增長超45%。儲能需求國內外共振，景氣度持續上行。

國內獨立儲能成增長主力：據CNESA統計，2026年2月國內新增新型儲能裝機3.56GW/8.19GWh，同比大增120%/95%。應用結構上，獨立儲能裝機占比達90%，同比提升42個百分點；新增投運單體項目均在百MW級以上，GW級項目接連落地。廣發證券分析，多省份容量電價機制有望落地，儲能經濟性迎來拐點，年內裝機高增可期。

海外儲能訂單高景氣：據鑫欏儲能不完全統計，2026年1-2月中國儲能企業海外簽約訂單突破33.5GWh，同比增長超45%。歐洲市場從戶儲轉向大型電網側儲能，意大利、西班牙GW級光儲融合項目成為主流；東南亞、中東、非洲離網/微網儲能需求迫切。光大證券指出，英國發布《Warm Homes Plan》，烏克蘭需求持續景氣，海外戶儲需求有望加速釋放。

六氟磷酸鋰庫存降至低位，隔膜/銅箔/鐵鋰相繼漲價

六氟磷酸鋰庫存降至6670噸低位，4月排產向好有望催化漲價；隔膜、銅箔、磷酸鐵鋰價格自25Q4以來持續上漲，產業鏈盈利修復明確。

六氟磷酸鋰庫存低位，漲價彈性可期：據百川盈孚統計，截至3月27日六氟磷酸鋰庫存已下降至6670噸。華泰證券分析，隨著下游Q2排產向好，六氟有望在低庫存水位下出現漲價，天賜材料、新宙邦等龍頭企業有望受益。光大證券指出，六氟磷酸鋰近期下游需求回升，疊加部分廠商適度控產，庫存去化明顯，談單節點臨近，企業觀望及挺價意愿增強。

隔膜、銅箔、鐵鋰全面漲價：華泰證券統計，2月7微米/9微米濕法隔膜價格已上漲至0.81/0.83元/平，較去年9月上漲0.11/0.12元/平；6微米銅箔加工費上漲至2萬元/噸，較去年10月提升0.05萬元/噸；頭部鐵鋰廠商已與下游客戶進行價格談判，取得較好效果。中信建投測算，當前單噸VC稅后凈利約6.2萬元，EC、VC環節全年處于緊平衡狀態，盈利能力有望進一步提升。

4月排產環比繼續上行：華泰證券最新調研顯示，4月鋰電產業鏈預排產環比繼續增長。樣本企業中電池排產151.1GWh，環比+3.8%；正極19.5萬噸，環比+1.1%；負極17.6萬噸，環比+6.7%；隔膜21.1億平，環比+0.7%；電解液11.5萬噸，環比+8.0%。

1-2月電力設備出口增長35%，電網投資“開門紅”

1-2月電力設備出口額144億美元，同比增長35%；國網、南網1-2月固定資產投資同比分別增長80.6%、增長95.3%。“算電協同”首次寫入政府工作報告，電網數字化與儲能應用迎來新機遇。

電力設備出口高景氣延續：據海關總署，1-2月主要電力設備出口金額144億美元，同比+35%。分產品看，變壓器出口同比+39%，高壓開關同比+35%，電表同比+3%轉正。分地區看，非洲同比+101%、亞洲同比+42%、北美同比+25%。國金證券指出，海外供需錯配嚴重，擴產周期長，部分電氣設備處于大規模替換階段，看好海外長周期高景氣。

電網投資“開門紅”：國網1-2月固定資產投資同比增長80.6%，南網同比增長95.3%。國金證券分析，特高壓作為新型電力系統的主骨架，核準節奏有望顯著提速。跨省跨區輸電通道的審批與開工有望在年初迎來政策催化，帶動板塊估值中樞上移。

“算電協同”寫入政府工作報告：2026年政府工作報告首次提出“實施超大規模智算集群、算電協同等新基建工程”。國金證券分析，算電協同打通算力與電力通路，AI數據中心用電需求爆發，儲能、電網設備、綠電算力運營商均將受益。

固態電池訂單暴漲，產業化提速

央視報道固態電池訂單暴漲，深圳貝特瑞24小時生產，氧化物固態電解質材料試產線開始交付客戶。頭部電池廠招標啟動在即，產業化按下快進鍵。

訂單暴漲印證產業化加速：國金證券報道，深圳貝特瑞固態電池部24小時生產，甚至用來驗證工藝流程的氧化物固態電解質材料試產線也開始為客戶交付產品。央視報道稱“固態電池訂單暴漲”，產業從實驗室走向試點布局階段明確。

頭部企業密集布局：今年以來固態電池催化不斷，多家頭部電池廠預計即將啟動設備招標。技術突破將帶動產業鏈價值重構，上游材料、中游設備、下游應用均有受益機會。光大證券指出，固態電池作為下一代技術，率先落地消費電池、航空航天等領域，政策加持下產業化加速。

創業板新能源ETF國泰（159387）一鍵布局風光儲鋰，固態電池+儲能占比近60%，同類規模第一

當前新能源板塊正迎來“儲能裝機翻倍+海外訂單高增+材料環節去庫漲價+電網投資提速+固態電池產業化”多重事件驅動。從業績看，4月排產環比上行，六氟、隔膜、銅箔、鐵鋰價格相繼上漲，一季報業績有望高增；從需求看，國內外儲能訂單飽滿，北美AI缺電催化儲能需求；從政策看，算電協同寫入政府工作報告，電網投資提速。

經過前兩年深度調整，板塊估值相對合理，下行空間有限。創業板新能源ETF國泰（159387）跟蹤創業板新能源指數，覆蓋風光儲鋰全產業鏈，固態電池+儲能占比近60%，20cm漲跌幅彈性突出，同類規模第一，是把握本輪能源轉型紅利的核心工具。

注：數據來源：ifind，截至2026年4月2日，創業板新能源ETF國泰規模為15.4億元，在同類7只產品中排名第一，權重信息截至3月10日。提及個股僅用于行業事件分析，不構成任何個股推薦或投資建議。指數等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現，亦不構成對基金業績的承諾或保證。觀點可能隨市場環境變化而調整，不構成投資建議或承諾。提及基金風險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產品要素、風險等級及收益分配原則，選擇與自身風險承受能力匹配的產品，謹慎投資。