【每日收評】滬指失守3900點，全市場超4700股收跌，算力硬件股逆勢活躍

財聯社4月3日訊，市場全天震蕩調整，三大指數高開低走，滬指再度跌破3900點關口。大小指數分化明顯，中小盤股走勢較弱，微盤股指數跌超3.5%。滬深兩市成交額1.66萬億，較上一個交易日縮量1865億。盤面上，市場熱點較為雜亂，全市場超4700只個股下跌。從板塊來看，算力硬件概念逆勢走強，匯源通信2連板，新能泰山9天7板，德科立20cm漲停。算力租賃概念局部拉升，云賽智聯、思特奇、直真科技漲停。工業氣體概念震蕩走高，中船特氣20cm漲停。下跌方面，電力板塊走弱，深南電A、閩東電力、樂山電力跌停。煤炭板塊下挫，云煤能源跌停，陜西黑貓、鄭州煤電、安泰集團大跌。截至收盤，滬指跌1%，深成指跌0.99%，創業板指跌0.73%。

板塊方面

CPO概念逆勢爆發，威騰電氣、易天股份、德科立、中瓷電子、通宇通訊等個股漲停，騰景科技、光庫科技、羅博特科漲超10%。

消息面上，4月2日，工信部發布關于開展普惠算力賦能中小企業發展專項行動的通知。提出推動全光交換等技術應用部署，降低算力應用終端到服務器的網絡時延，提升應用交互體驗。

國泰海通證券認為，2023-2025年，光互聯需求主要聚焦在Scaleout場景和速率的迭代。預計2026年起Scaleout場景仍舊維持較高需求增速。同時Scaleup側光互聯以CPO/NPO等形態開始滲透，打開新的增量市場，預計光互聯在AI集群的價值量占比仍將繼續抬升。

從市場層面來看，算力硬件板塊憑借較高的產業景氣度，在市場整體弱勢整理格局下，成為資金抱團避險的核心方向。疊加光纖細分領域持續釋放正反饋，資金進一步向光通信上游材料、設備等環節擴散，震蕩行情中可重點關注光通信板塊內部的結構性補漲機會。

算力租賃概念再度活躍，思特奇、云賽智聯、直真科技漲停，東方國信、中貝通信等個股漲幅居前。

消息面上，4月2日，工信部辦公廳發布關于開展普惠算力賦能中小企業發展專項行動的通知。其中工信部首次明確提出，探索“算力銀行”“算力超市”等創新業務，支持中小企業存入閑置算力資源，通過跨區域、跨周期調度實現靈活取用。

另外此前，智譜GLM5因Coding、Agent場景需求爆發，上調套餐價格30%以上且調價后迅速售罄，進一步驗證當前算力供需格局偏緊。隨著AI應用加速規?；涞兀袌銎毡檎J為2026年Token調用量增長將大幅超預期。所以從中期維度，算力依舊是確定性最強的賽道，所以從中期產業角度，算力租賃概念依舊具有較高的確定性。不過由于目前市場風險偏好依舊較低，短時間內部板塊整體想要走出主升的難度較大，重點留意個股性機會。

個股方面

個股層面，今日短線情緒持續低迷，市場超4700股收跌。資金加速抱團于光通信方向，其中光纖細分維持強勢，匯源通信2連板，長飛光纖、亨通光電續創新高，OCS方向爆發，德科立20CM漲停，騰景科技、光庫科技、智立方等漲超10%。若能維持強勢，后續仍可關注光通信板塊內部的結構性補漲機會。

醫藥板塊雖分化加劇，但維持著較高的活躍，其津藥藥業成為昨日連板股中唯一晉級個股，也將市場高度拓寬至6板，雙鷺藥業、三生國健等人氣股同樣延續漲勢，不過正如昨日文章所強調，在經歷初期集體修復后，后市醫藥股的行情或逐步回歸基本面，重點關注自身稀缺性較高與且產業邏輯相對獨立的個股機會。

后市分析

今日市場全天震蕩走低，三大指數全線收綠，其中滬指再度跌破3900點。另一方面，兩市量能進一步萎縮，已不足1.7萬億。故短線來看市場依舊維持震蕩走低弱勢整理結構之中。不過在連續兩日超4300股下跌后，短線情緒或趨于冰點，短線存在一定修復預期，屆時指數能否重新帶量站上5日線或可視為判斷短線是否止跌企穩的關鍵。從市場角度來看，算力硬件方向成為今日核心熱點，或意味著短線風險偏好較低的背景下，資金開始更為聚焦產業景氣度炒作，若資金正反饋能夠延續，則可圍繞年報與一季報的披露選擇成長性較佳的優質標的尋找布局機會。

市場要聞聚焦

1、兩部門：引導供銷合作社再生資源回收企業規范鋰電池回收、貯存等關鍵環節 加強與鋰電池綜合利用企業合作

工業和信息化部辦公廳、供銷合作總社辦公廳發布《關于進一步加強電動自行車鋰離子電池回收利用體系建設的通知》。其中提到，各地要發揮供銷合作社企業等各類經營主體參與的以回收點、中轉站、分揀中心為支撐的三級回收體系作用，引導電動自行車生產企業、鋰電池生產企業等與供銷合作社再生資源回收利用企業合作，結合工作實際，通過共建或委托建設方式，開展鋰電池暫存點及回收服務網點建設運營工作。鼓勵各級供銷合作社依托現有再生資源回收利用網絡，引導供銷合作社再生資源回收企業規范鋰電池回收、貯存等關鍵環節，加強與鋰電池綜合利用企業合作，做好鋰電池規范綜合利用。加強中轉站、分揀中心與綜合利用企業的對接，鼓勵中轉站、分揀中心對再生資源開展分級分質利用，提升再生資源高值化利用水平。

2、2026太空算力產業大會發布十大重點攻關項目

在2026太空算力產業大會上，算力產業發展方陣“太空算力專業委員會”成立。大會當天發布十大重點攻關項目，包括衛星平臺級、芯片級、載荷板卡級、組網運行級、硬件系統級、系統軟件級、產業應用級、交叉-結構級、交叉-運載火箭級、交叉-散熱級等關鍵技術，將聯合產業界開展攻關合作。