新能源車險(xiǎn)新規(guī)4月深化落地:“獎(jiǎng)優(yōu)罰劣”擴(kuò)圍，險(xiǎn)企迎來定價(jià)大考

長期來看，新規(guī)的深化執(zhí)行將推動(dòng)新能源車險(xiǎn)行業(yè)重構(gòu)盈利模式，解決以往“車主喊貴、險(xiǎn)企喊虧”的結(jié)構(gòu)性困局，同時(shí)推動(dòng)行業(yè)形成“險(xiǎn)企+車企+科技公司”三方協(xié)同發(fā)展的新格局。

2026年4月，是新能源車險(xiǎn)新規(guī)(下稱“新規(guī)”)對(duì)續(xù)保及新單深化執(zhí)行的重要時(shí)間節(jié)點(diǎn)。截至目前，新規(guī)對(duì)商業(yè)車險(xiǎn)自主定價(jià)、三電系統(tǒng)保障、車電分離承保等核心內(nèi)容進(jìn)行了優(yōu)化調(diào)整。不僅直接影響到數(shù)千萬新能源車主的保費(fèi)支出，還深刻改寫財(cái)險(xiǎn)行業(yè)定價(jià)邏輯、成本管控與競爭格局。

信息來源：金發(fā)〔2025〕4號(hào)

獎(jiǎng)優(yōu)罰劣提升保障

新規(guī)多維度影響保費(fèi)

新規(guī)最核心的調(diào)整，來自擴(kuò)大新能源車險(xiǎn)自主定價(jià)系數(shù)的浮動(dòng)范圍，從原有的0.6至1.4，擴(kuò)圍至0.55至1.45，這也是自2025年9月以來的第二次擴(kuò)圍，而4月將成為續(xù)保及新單深化執(zhí)行的重要時(shí)間節(jié)點(diǎn)。

數(shù)據(jù)來源：北京商報(bào)

上述擴(kuò)圍的背景與新能源汽車保有量快速增長，但財(cái)險(xiǎn)行業(yè)卻面臨虧損壓力有關(guān)。截至2025年底，全國新能源汽車保有量已突破4000萬輛，較2021年已增長數(shù)倍；但同期新能源車險(xiǎn)行業(yè)承保虧損卻達(dá)56億元，143個(gè)車系賠付率超100%。因此迫切需要通過“獎(jiǎng)優(yōu)罰劣”合理調(diào)整費(fèi)率。

數(shù)據(jù)來源：新華網(wǎng)

“風(fēng)險(xiǎn)與定價(jià)匹配”，讓保費(fèi)與車主實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)掛鉤，是擴(kuò)圍的核心邏輯。按照新規(guī)，優(yōu)質(zhì)車主(連續(xù)3年及以上未出險(xiǎn)、無嚴(yán)重交通違章)的保費(fèi)優(yōu)惠空間將擴(kuò)大，定價(jià)系數(shù)下限降至0.55，理論上保費(fèi)可因此再降8.33%，疊加無賠款優(yōu)待系數(shù)優(yōu)化，整體降幅更可觀。

高風(fēng)險(xiǎn)車主(1年內(nèi)多次出險(xiǎn)、存在嚴(yán)重交通違章等)則面臨保費(fèi)上浮，定價(jià)系數(shù)上限升至1.45，理論上保費(fèi)最高可上浮3.57%，疊加出險(xiǎn)次數(shù)帶來的無賠款優(yōu)待系數(shù)上浮，整體漲幅更大。而營運(yùn)類新能源車輛在新規(guī)下的保費(fèi)也將顯著上浮。

三電系統(tǒng)損壞是新能源汽車的主要出險(xiǎn)原因之一，且維修費(fèi)用高昂，主流新能源車型的電池更換費(fèi)用，往往占整車價(jià)值的40%—60%。新規(guī)再次明確了新能源汽車的電池、電機(jī)、電控“三電系統(tǒng)”納入車損險(xiǎn)主險(xiǎn)責(zé)任范圍，車主無需再額外購買相關(guān)附加險(xiǎn)。

通過厘清理賠與免責(zé)的邊界，新規(guī)明確三電系統(tǒng)的保障涵蓋碰撞、傾覆、火災(zāi)、爆炸、自然災(zāi)害、意外事故、充電引發(fā)三電系統(tǒng)損壞等場景，覆蓋了主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。車主無需額外付費(fèi)，即可獲得三電系統(tǒng)的全面保障。而免責(zé)情形則包括自然衰減、人為改裝導(dǎo)致?lián)p壞、產(chǎn)品質(zhì)量缺陷、未按規(guī)范操作導(dǎo)致?lián)p壞，均不予賠付。

三電系統(tǒng)納入主險(xiǎn)后，相關(guān)理賠案件數(shù)量有所上升。但通過加強(qiáng)定損管控與風(fēng)險(xiǎn)篩查，險(xiǎn)企仍可控制理賠成本增速。

新規(guī)還明確推廣換電車型的車電分離承保試點(diǎn)，車主僅為車身部分投保車損險(xiǎn)，電池部分由換電運(yùn)營公司統(tǒng)一投保。不僅車主保費(fèi)支出因投保基數(shù)減少而下降，電池由專業(yè)換電運(yùn)營公司統(tǒng)一管理、維護(hù)，還可減少因使用不當(dāng)導(dǎo)致的電池故障、自燃等風(fēng)險(xiǎn)，從源頭上降低出險(xiǎn)概率。重慶、深圳等地已在進(jìn)行相關(guān)試點(diǎn)，未來還將惠及更多地區(qū)。

除了對(duì)車主“獎(jiǎng)優(yōu)罰劣”，新規(guī)還通過重構(gòu)行業(yè)定價(jià)體系，深度影響財(cái)險(xiǎn)行業(yè)。

精準(zhǔn)定價(jià)、成本管控

成為行業(yè)分化關(guān)鍵

新規(guī)上述核心調(diào)整，推動(dòng)險(xiǎn)企從“車型導(dǎo)向”的粗放定價(jià)，轉(zhuǎn)向“風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向”的精細(xì)定價(jià)的同時(shí)，也倒逼其調(diào)整定價(jià)策略。

優(yōu)化精算模型是險(xiǎn)企定價(jià)調(diào)整的核心。以往模型多參考傳統(tǒng)燃油車險(xiǎn)，主要依賴車輛購置價(jià)格、使用年限等靜態(tài)因素，難以適配新能源車的風(fēng)險(xiǎn)特征，定價(jià)與實(shí)際賠付的偏差較大。

新規(guī)實(shí)施后，險(xiǎn)企需重構(gòu)精算模型并納入更多動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)因子，包括車主駕駛行為(急加速、急剎車頻次、夜間行駛比例等)、車輛狀態(tài)(電池健康度、充電頻次、快充占比等)、車型風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、使用場景等，顯然有利于頭部險(xiǎn)企憑借數(shù)據(jù)、技術(shù)、渠道等優(yōu)勢，快速優(yōu)化模型，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)定價(jià)以及擴(kuò)大市場份額。例如人保財(cái)險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)通過引入機(jī)器學(xué)習(xí)、深度神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)等技術(shù)，構(gòu)建融合精算模型與大數(shù)據(jù)分析的混合定價(jià)體系，并整合多維實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)源，實(shí)現(xiàn)對(duì)新能源汽車風(fēng)險(xiǎn)的精準(zhǔn)識(shí)別與動(dòng)態(tài)定價(jià)。

上述定價(jià)博弈，極度考驗(yàn)險(xiǎn)企的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與平衡能力。因?yàn)殡U(xiǎn)企既需要通過降低定價(jià)系數(shù)，吸引低風(fēng)險(xiǎn)車主提升市場份額；又需要通過提高定價(jià)系數(shù)，覆蓋高風(fēng)險(xiǎn)車主的理賠成本，避免虧損，這種矛盾的需求，只能通過“精準(zhǔn)分級(jí)”實(shí)現(xiàn)保費(fèi)與風(fēng)險(xiǎn)的匹配來解決。

三電系統(tǒng)維修成本高、技術(shù)壁壘強(qiáng)，維修渠道高度集中于車企授權(quán)體系，導(dǎo)致配件價(jià)格與工時(shí)費(fèi)居高不下。三電系統(tǒng)納入主險(xiǎn)后，理賠案件數(shù)量和成本都將增加，倒逼險(xiǎn)企強(qiáng)化成本管控。

對(duì)此，頭部險(xiǎn)企選擇與車企、電池制造商合作，建立專屬的三電理賠維修網(wǎng)絡(luò)，同時(shí)規(guī)范定損流程，杜絕虛高報(bào)價(jià)與不合理理賠。例如，人保財(cái)險(xiǎn)與比亞迪、寧德時(shí)代合作，建立三電系統(tǒng)維修中心，實(shí)現(xiàn)配件直供，降低維修成本；平安產(chǎn)險(xiǎn)引入電池檢測設(shè)備，精準(zhǔn)區(qū)分電池可維修與可更換等不同情形，避免過度理賠。

圖片來源：人保官網(wǎng)

但中小險(xiǎn)企的成本管控能力，顯然與頭部險(xiǎn)企差距較大，由于缺乏專屬維修網(wǎng)絡(luò)等原因，其理賠成本居高不下。2025年，中小險(xiǎn)企新能源車險(xiǎn)綜合成本部分甚至超過105%，陷入“越保越虧”惡性循環(huán)。

隨著新規(guī)的執(zhí)行，新能源車險(xiǎn)的市場競爭格局也將從“分散競爭”轉(zhuǎn)向“頭部集中”。頭部險(xiǎn)企可通過精細(xì)化定價(jià)、優(yōu)質(zhì)服務(wù)，進(jìn)一步吸引優(yōu)質(zhì)車主，市場份額也將提升。

而中小險(xiǎn)企卻因定價(jià)能力不足等原因，難以與頭部險(xiǎn)企在通用市場展開競爭。或?qū)⒚媾R低價(jià)競爭導(dǎo)致虧損、高價(jià)競爭失去客戶的不利局面。因此尋找合適細(xì)分賽道和差異化競爭路徑突圍，將是中小險(xiǎn)企破局的可行思路。

部分中小險(xiǎn)企選擇聚焦網(wǎng)約車、物流貨車等營運(yùn)類新能源車輛，結(jié)合使用場景特點(diǎn)，制定專屬定價(jià)方案，同時(shí)提供個(gè)性化理賠服務(wù)。例如，眾安保險(xiǎn)推出的營運(yùn)新能源車險(xiǎn)，涵蓋充電故障、營運(yùn)期間意外等專屬保障，同時(shí)提供24小時(shí)線上定損、快速賠付服務(wù)。

圖片來源：眾安官網(wǎng)

車企系保險(xiǎn)的崛起，也重塑了新規(guī)下的市場競爭。比亞迪財(cái)險(xiǎn)依托其對(duì)新能源汽車全生命周期數(shù)據(jù)的深度掌控，能夠獲取電池健康狀態(tài)、電機(jī)運(yùn)行數(shù)據(jù)等核心信息，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)定價(jià)；同時(shí)依托母公司的維修網(wǎng)絡(luò)與配件供應(yīng)體系，大幅降低理賠成本，實(shí)現(xiàn)了“保險(xiǎn)+維修+數(shù)據(jù)”的生態(tài)閉環(huán)。

長期來看，新規(guī)的深化執(zhí)行將推動(dòng)新能源車險(xiǎn)行業(yè)重構(gòu)盈利模式，解決以往“車主喊貴、險(xiǎn)企喊虧”的結(jié)構(gòu)性困局，同時(shí)推動(dòng)行業(yè)形成“險(xiǎn)企+車企+科技公司”三方協(xié)同發(fā)展的新格局。未來，基于大數(shù)據(jù)、人工智能的動(dòng)態(tài)定價(jià)模型將成為主流，保費(fèi)也將進(jìn)一步與車主駕駛行為、車輛狀態(tài)、使用場景等因素掛鉤，最終實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)分級(jí)。

作者 | 孟青平

編輯 | 吳雪

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