中東戰(zhàn)爭觸發(fā)資金撤離！IMF警告新興市場面臨新一輪沖擊

財(cái)聯(lián)社4月8日訊（編輯 牛占林）國際貨幣基金組織(IMF)在一份報(bào)告中指出，新興市場國家目前主要從對沖基金、養(yǎng)老基金和保險(xiǎn)公司等渠道獲取外資融資，這使它們在危機(jī)期間容易面臨資本快速外流的風(fēng)險(xiǎn)。

報(bào)告顯示，過去20年中，流入新興市場債務(wù)的資金中，來自外國證券投資者的占比已翻倍至80%。在2008年金融危機(jī)后，銀行逐漸減少對新興市場的貸款。去年共有約4萬億美元資金從正規(guī)銀行體系之外流入新興市場，其中包括來自對沖基金和各類投資基金的資金。

在周二發(fā)布的《全球金融穩(wěn)定報(bào)告》報(bào)告中，IMF指出，這類資金來源“在很大程度上使新興市場受益”，因?yàn)槌湓５娜蛄鲃有允惯@些國家能夠以更長期限和更低成本發(fā)行債務(wù)融資。

不過，IMF同時(shí)警告稱，自2008年以來，外國投資者變得更加謹(jǐn)慎，當(dāng)全球金融環(huán)境發(fā)生變化時(shí)，他們更容易迅速撤出資金。

報(bào)告指出，依賴這類資金來源的國家和企業(yè)“對全球金融沖擊尤其脆弱”。

IMF還表示，對沖基金和投資基金相比其他外國投資者，對風(fēng)險(xiǎn)變化反應(yīng)更加敏感；在金融市場較淺、政策調(diào)控能力有限的新興經(jīng)濟(jì)體中，這種風(fēng)險(xiǎn)會被進(jìn)一步放大。

“資金突然撤離可能加劇外部融資壓力，提高借款成本，并引發(fā)匯率大幅貶值，從而導(dǎo)致金融體系承壓，并拖累經(jīng)濟(jì)增長。”

IMF警告稱，一些國家已經(jīng)在經(jīng)歷這些挑戰(zhàn)："隨著中東戰(zhàn)爭的爆發(fā)，這些風(fēng)險(xiǎn)已浮出水面，多個新興市場正經(jīng)歷非居民非銀行投資者的資本回流逆轉(zhuǎn)。"

IMF估計(jì)，新興市場的外部證券債務(wù)負(fù)債規(guī)模平均約占國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的15%。證券股權(quán)負(fù)債平均約占GDP的7%，但在一些新興市場中，這一比例在股市市值中占據(jù)著具有經(jīng)濟(jì)意義的重要份額。

報(bào)告指出，外國證券投資者在部分國家貨幣中的持倉規(guī)模尤其龐大，例如匈牙利福林。去年，大量資金流入曾推動該貨幣兌美元上漲約20%。

不過，自今年2月底伊朗戰(zhàn)爭爆發(fā)以來，福林已明顯走弱；在此前持續(xù)一年多的強(qiáng)勁表現(xiàn)后，流入新興市場的資金出現(xiàn)下降。

IMF還補(bǔ)充稱，跨境私人信貸和穩(wěn)定幣流入新興市場的規(guī)模也在“快速擴(kuò)大”，其中穩(wěn)定幣流動與加密貨幣市場走勢密切相關(guān)。

為限制投資組合資金外流，IMF敦促各國提高制度質(zhì)量、建立更好的緩沖機(jī)制(如外匯儲備)，并確保公共債務(wù)可持續(xù)。

IMF總裁格奧爾基耶娃周一警告稱，由于這場中東沖突，現(xiàn)在所有道路都通向更高的物價(jià)和更慢的增長。她補(bǔ)充說，"即使戰(zhàn)爭今天停止，對世界其他地區(qū)的負(fù)面影響也將持續(xù)存在。"