大漲日為何市場選擇這幾個方向？| 0408

一、當日行情分析

1、市場觀察

4月8日，受中東局勢緩和、全球風險偏好回升提振，A股三大指數高開高走。A股上演普漲行情，滬指逼近4000點，創業板指大漲近6%。科技成長賽道是今日絕對主線，AI產業鏈（應用、算力、硬件）全面爆發。

兩市成交額達2.43萬億元，較前一交易日大幅放量8201億元。個股呈普漲格局，全市場超5100只個股上漲，共135只個股漲停，連續兩日出現“百股漲停”盛況。

連板股題材：短線情緒回落，晉級率僅兩成

盡管指數大漲，但短線連板股的炒作熱度出現降溫跡象。當天兩市共有123只個股漲停，其中連板股總數僅11只，相比前幾日的百股漲停潮明顯減少。

日趨勢股行情由機構資金驅動：

4月8日A股在普漲中完成了劇烈的風格切換：資金從高位避險的醫藥、油氣板塊撤離，全面涌入以AI為代表的科技成長板塊。連板股高度雖有下降，但科技主題內部的梯隊完整，首板數量眾多，表明該方向的短期情緒高漲。趨勢股方面，AI硬件和黃金板塊的龍頭股趨勢明確，由機構資金主導。

2、美國3月份通脹要爆！

由于伊朗戰爭推高了汽油價格，3月份美國CPI可能大幅上漲，成為歷史上通脹飆升幅度最大的月份之一。據媒體對經濟學家的調查顯示，經濟學家預計定于周五發布美國CPI報告將顯示，3月份美國通脹率環比上升0.9%。

這一環比漲幅預期本身是一個頗為驚人的數字。值得注意的是，自1981年以來，單月物價環比漲幅達到0.9%或以上的僅出現過16次，這也將是自2022年6月以來最大的環比漲幅——當時美國CPI同比漲幅曾超過9%。

在同比方面，經濟學家預測，這一環比漲幅將導致3月CPI同比上漲3.3%，也將創下2024年4月以來最高水平。

在過去一個多月，這場地緣戰事已導致世界各地的原油價格飆升，進而推高了汽油和柴油價格，在戰爭爆發的五周內，每加侖美國汽油價格已上漲超過1美元。目前，汽油價格飆升已擠壓了美國家庭預算，迫使資金流向其他領域并損害了消費者支出；而更高的通脹則迫使美聯儲將關鍵利率維持在較高水平更長時間，從而推高各類貸款的借貸成本。這兩種趨勢都拖累了經濟增長。

3、4月8日，伊朗政府向全體伊朗人民祝賀勝利

4、匿名視頻模型“HappyHorse-1.0”橫空出世

沒有發布會，沒有技術博客，沒有任何公司背書——一款名為HappyHorse-1.0的文本轉視頻模型，悄然登頂權威AI評測平臺ArtificialAnalysis的AIVideoArena排行榜，以更高的Elo分數壓過了Seedance2.0，更將可靈、天工等一眾主流玩家甩在身后，一時之間引發了技術圈的“解密競賽”。

HappyHorse的核心突破體現在三個方面：畫面連貫性提升12.7%，人物與場景的跨幀一致性問題基本得到解決；細節還原度提升9.4%，發絲、玻璃反光等精細元素呈現效果接近實拍；運動自然度提升15.2%，大幅緩解了AI視頻普遍存在的人物動作僵硬問題。更令人驚喜的是，該模型原生支持同步音頻生成，實現了真正的多模態視頻創作能力。

據知情人士透露，HappyHorse的定價僅為核心競品的一半左右。這意味著在視頻質量全面超越的同時，創作者的使用成本卻大幅降低，實現了一次“性能翻倍、成本減半”的降維打擊。據路透社報道，HappyHorse或在近期正式開啟公測。

二、專欄回顧

1、東山精密——并購式成長

更新：

業績增長原因：

2、強一股份：一季報預增超6倍

更新：

強一股份聚焦晶圓測試核心硬件探針卡的研發、設計、生產與銷售。據悉，公司的探針卡主要用于半導體晶圓測試環節，屬于后道測試中的關鍵耗材。在業內人士看來，強一股份的業績暴增，也間接驗證了半導體，尤其是芯片測試產業的高景氣。

華源證券研報表示，隨著半導體工藝制程的迭代和AI芯片本身復雜度的提升，單顆芯片測試時長顯著增長，這導致對于芯片測試需求將以快于AI芯片本身出貨量的速度增長，從而帶來了整個測試產業鏈需求“量”的“通脹”。同時，單顆芯片的測試復雜度提升以及單顆芯片的功耗增加，也對相關的產業鏈硬件提出了更高的要求，這導致了測試需求“價”的“通脹”，相關公司業績有望持續加速釋放。

2026年后道測試的發展增量，本質上由AI算力的"高復雜度"、先進封裝的"結構重構"、汽車電子的"嚴苛標準"三重力量共同推動，疊加國產替代從"突破點"向"面"擴散。以AI為代表的結構性增長已足以驅動整體市場持續擴張。后道測試正從封測環節的"配角"走向價值鏈條的"核心支點"，這一趨勢在2026年將更為明確。

3、德科立——TFLN光模塊

更新：

公司OCS產品的進展、技術路線特點及未來規劃如何？

薄膜鈮酸鋰產品（包括1.6T薄膜鈮酸鋰、相干鈮酸鋰、400G通道產品）的進展和布局情況是怎樣的？

答：關于OCS產品，目前仍處于樣品階段。公司采取的技術路線區別于常規方案，采用硅基波導方案。當前產品以32×32端口為主，正在推進64×64端口研發，并預研128×128端口，后續技術難度挑戰較大。在生產制造層面，硅波導相關單臺生產設備成本投入超千萬元，耦合設備亦為專用設備，整體投入較大，且產品處于早期階段，因此公司近兩年至三年的財務預算和業績規劃中均未將OCS產品納入預期。

關于薄膜鈮酸鋰（TFLN）產品，該技術已論證五六年，當前受益于算力需求增長，產業化時機日趨成熟，TFLN生產制造良率日趨穩定，產業鏈相關公司及供應商已開始進行產能布局。公司在400G、800G及1.6T光模塊上同步推出薄膜鈮酸鋰方案（TFLN）產品。未來薄膜鈮酸鋰方案將與傳統模塊及硅光方案并行發展。

三、遠東股份——電纜

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