財報里的“壓力閥”，超30家中小銀行有同樣煩惱

聚焦負債成本管控，中小銀行密集開啟新一波存款利率調整。

據柒財經不完全統計，4月伊始，已有超過30家中小銀行下調存款利率，包括吉林銀行、廈門銀行、福建海峽銀行等城商行，以及湖北江陵農商行、吉林渾江農商行、輝縣珠江村鎮銀行等，下調幅度從5個至30個基點不等，覆蓋定期存款、通知存款等多類品種。

01 中小銀行密集下調存款利率

廈門銀行3月31日公告，自3月27日和4月1日起執行新的零售存款產品掛牌利率，一年、三年、五年期定存年化利率分別下調至1.2%、1.4%、1.4%，降幅為10到20個基點。

▲圖源：廈門銀行官網

吉林銀行宣布自4月1日起，三年期整存整取定期存款利率由1.75%下調至1.70%，降幅為5個基點1。調整后，該行三年期與五年期定存利率倒掛幅度由15個基點縮小至10個基點。

福建海峽銀行則對協定存款和通知存款利率同步調降。4月1日起，協定存款利率（福建省）下調5個基點至0.6%；一天期、七天期通知存款利率（福建省）分別下調10個、20個基點至0.6%、0.9%。

據柒財經觀察，利率“2字頭“的三年期定存產品，已幾乎絕跡市面。

實際上，本輪降息最值得關注的信號，并非利率本身下調了多少，而是調降的節點。

年初為沖刺“開門紅”，諸如湖南新晃農商行、內蒙古農商銀行托克托支行、山西澤州農商銀行、貴州息烽農商銀行等多家中小銀行曾階段性上調存款利率，部分三年期產品利率一度回到2%以上。

然而，營銷期甫一收官，銀行便迅速切換風格，從“沖規模”轉向“控成本”。

南京浦口靖發村鎮銀行一個月“揮刀”三次，其行動軌跡頗有代表性。3月2日，該行先是將三年期和五年期定存利率從2.2%砍到1.88%；緊接著在3月9日把一年期定存利率從1.85%下調至1.65%，后又在3月30日繼續下調至1.50%，累計降幅達35個基點。

這種“快節奏、多輪次”的降息模式，在往年的中小銀行中并不多見。過去中小銀行通常扮演“利息高地”的角色，降息節奏慢于國有大行與股份行。而2025年以來，中小銀行以“超車式”姿態頻頻搶跑，年內不僅降息力度與頻次遠超全國性銀行，更主動收緊異地存款、清退長期限高息產品，以系列“組合拳”壓降負債成本。

博通咨詢首席分析師王蓬博對此解釋稱，一季度沖量結束后，銀行業需要重新聚焦負債成本管控，此時選擇下調存款利率，可以壓降存款成本、優化負債期限結構。

華北地區某城商行零售業務負責人告訴柒財經，部分中小銀行會在特定時間窗口期通過提價攬儲來做大存款余額，但這類操作多為短期行為，待指標完成后，便重新聚焦于凈息差壓力和負債成本的長效管理。

對廣大儲戶而言，這種調整也在靜水深流地改變著存款收益格局。

一位退休儲戶感嘆：“短期存款利率一點點往下掉，養老錢只能往中長期的定存里放，好歹能鎖住點收益。”年輕工薪族的選擇更加靈活，會把備用金挪到貨幣基金里，或者購買高分紅的銀行股，覺得“至少比存通知存款強”。

02 財報里的“降息密碼”

表面上看，中小銀行密集下調存款利率是為了壓降負債成本。但撥開表象，真正驅動這場“降息潮”的深層邏輯，藏在各家銀行的財報里——凈息差指標。

據國家金融監督管理總局披露的數據，近些年商業銀行凈息差一路尋底，截止2025年四季度末為1.42%，已然低于1.8%的行業“警戒線”。

▲數據來源：國家金融監督管理總局官網

拉長視線，2025年城商行凈息差約為1.37%，較2019年的2.09%收窄0.72個百分點；農商行凈息差雖然還保持在1.60%左右，但與2019年的2.81%相比，下降1.21個百分點。

對中小銀行來說，凈息差尋底的影響遠甚大行，不僅擠壓利潤空間、削弱內源性資本補充能力，還使其在資產擴張時捉襟見肘。

該背景下，調降存款利率，能對穩定凈息差起到直接、可觀的支撐作用。

好在，積極的拐點信號已經浮現。2025年，商業銀行凈息差連續三個季度持平、環比止跌。但仍把目光鎖定到已發布年報的22家A股上市銀行，2025年末凈息差整體處于1.20%至1.87%之間，平均1.5%，位于行業均線1.42%上方。

部分地方性銀行已經率先實現環比回升。天眼查顯示，瑞豐銀行凈息差恢復到2024年末水平，渝農商行凈息差較三季度末微增1個基點。

六大行凈息差邊際改善。截至2025年末，建設銀行凈息差1.34%，年度降幅同比收窄2個基點；中國銀行凈息差1.26%，2025年下半年連續兩季度持平；交通銀行凈息差1.20%，與三季度起相同。

工商銀行副行長姚明德判斷，2026年銀行凈息差大概率呈現“L型”走勢，降幅或將逐漸收窄，利息凈收入有望同比轉正。

凈息差企穩跡象漸顯，離不開銀行主動壓降存款付息率的關鍵舉措。2025年，22家上市銀行存款平均成本率同比大幅下降34個基點，降幅顯著高于2024年的15個基點與2023年的3.5個基點。

在已披露2025年年報的7家區域性銀行中，有6家銀行存款成本率已步入“1字頭” ，其中張家港行、青島銀行等存款成本率較2024年下降超30個基點，且同比降幅進一步加大。

以重慶農商行為例。作為首家交卷的A股上市農商行，2025年該行客戶存款付息率降至1.45%，同比下降28個基點。得益于加強存款利率管控、主動調整負債結構的雙管齊下，該行利息支出同比下降9.71%，拉動凈利息收入同比增長7.85%，有力助推了全年營收與凈利潤的雙增。

03 結語

客觀而言，中小銀行此輪密集降息，既是年初沖量后回歸常態經營的必然之舉，更是整個行業在凈息差歷史低位下主動求變的縮影。

東方金誠首席宏觀分析師王青判斷，2026年還有規模較大的中長期存款到期重定價，存款利率會繼續下調，有助于降低銀行付息成本、穩定凈息差。

多位業內人士認為，未來存款利率調整將延續小幅漸進、結構分化的態勢，利率中樞仍將穩步下移。

對于中小銀行而言，考驗仍未結束。行業深度調整，如何在利率下行周期中完成“降本”與“增效”的雙重任務——既有效壓降負債成本、穩住凈息差，又能保持對實體經濟的信貸支持能力，其中的平衡之術，遠比單純的降息要復雜得多。