“成都挺價密會紀要”引發多晶硅期市股市大漲，業內人士：假消息

4月13日，一則多家光伏龍頭月初齊聚成都召開閉門會，商議多晶硅強制控產及挺價的會議紀要在網絡流傳。受此影響，午后多晶硅主力合約漲停，通威股份（600438.SH）一度漲停、大全能源（688303.SH）盤中最高漲近12%。截至收盤，通威股份漲7.86%，大全能源漲7.93%，新特能源（01799.HK）漲3.46%，協鑫科技（03800.HK）漲2.04%。

網傳紀要稱，硅料五巨頭通威、協鑫、新特、大全、東方希望及隆基、TCL中環、晶科等下游龍頭4月初在通威總部成都及其樂山基地開會，核心內容包括集體堅守5萬元/噸鐵底、一致強制控產、淘汰三級產能、海外漲價、上下游抱團挺價、盈利修復等。

這篇被稱為“光伏全鏈救市誓師大會”的網傳消息引發多晶硅期市股市強勢上攻之時，業內卻對其中的多處表述提出質疑。比如“4月將多晶硅價格從3.65萬提高至4.8萬-5.2萬元”“6月前組件價格抬到1.5元/W以上”，嚴重脫離了當前行業基本面，與上周3.6萬元/噸的硅料成交均價、每瓦0.7元-0.8元的組件實際交付價格差距巨大，而疲軟的需求無法支撐如此劇烈的漲幅。

13日下午，一位傳聞所涉企業的內部人士對澎湃新聞稱，上述紀要為假消息。另據中證報，協鑫科技、TCL中環均對此證偽。

澎湃新聞注意到，上周以來，一直有“成都開會硅料和組件雙挺價”的消息流傳，更早之前，類似的“小作文”亦不絕于耳。12日晚，上述紀要開始擴散，引發了今日多晶硅脫離基本面的異常大漲。

當天午間還出現多條傳聞，宣稱國家價格主管部門將召集硅料企業開會、周內有反內卷相關會議。多位光伏業內人士對澎湃新聞稱，眼下信息混亂，關于龍頭們近期到底有沒有聚首開會，有不同傳聞版本。但針對這份“紀要”，可疑細節太多，也有人認為是“為了喂量化的AI文”。

“從4月以來，市場已有多個相關行情傳言流出，市場參與者需仔細甄別。”市場資訊機構SMM稱，據其了解，此前確實有相關企業碰頭并召開會議。針對“紀要”涉及的多個企業，SMM 13日上午向部分下游企業了解，企業表示并沒有參加。同時部分上游企業在向SMM報價時表示自家多晶硅報價并沒有改變，整體現貨市場交易氛圍仍較弱。同時，市場還傳出后續（或本周或月底）仍有相關會議召開，部分企業也表示暫未接到開會通知。

層出不窮的“小作文”只能說明，身處寒冬的光伏行業，太想自救了、太需要一個上漲的理由了。假的“會議紀要”，印證的是多晶硅行業真的“愿望和期許”。

針對多晶硅行業后續走勢，中國光伏行業協會咨詢專家呂錦標對澎湃新聞表示，去年下半年以來大家的生產負荷都很低，終端需求復蘇緩慢，庫存消化需要時間。預計年內多晶硅供應和需求總體平衡，價格圍繞成本線波動，上下背離時間短暫。他呼吁龍頭企業繼續帶頭降負荷，“不管終端需求如何變化，始終堅持以銷定產，不累庫存，不低于成本搶出貨。價格回彈后保持合理利潤空間，顧及下游調整復蘇，保持全產業鏈低負荷保本運營。”

據中國有色金屬工業協會硅業分會數據，4月2日至4月8日多晶硅n型復投料成交價格區間為3.5萬-3.7萬元/噸，成交均價為3.60萬元/噸，環比下滑1.37%；n型顆粒硅成交價格區間為3.4萬-3.6萬元/噸，成交均價為3.50萬元/噸，環比下滑4.11%。硅業分會認為，當前市場的核心矛盾依然是供需失衡：在2月份多晶硅企業減產將行業開工率降低至35.5%的情況下，行業庫存仍在持續累積，表明供應收縮的力度仍不足以對沖需求的萎縮速度。

據硅業分會統計，3月份國內多晶硅產量為9.26萬噸，環比小幅增加9.7%。前五家企業產量合計6.65萬噸，占比71.8%。根據4月份排產計劃，除一家頭部企業計劃檢修外，其余企業大多維持原開工率，預計4月份多晶硅產量在8.5萬-8.6萬噸，環比減少8%左右。從供需角度看，4月的供應縮減預計將被同步走弱的需求所抵消，行業庫存難以實現有效去化。業內普遍預期，當前價格仍處于尋底階段。在價格觸底后，行業仍需經歷一段艱難的“磨底期”，以化解現金流壓力并完成庫存消化。只有當庫存得到實質性去化，供需重新回歸平衡，市場才有望迎來趨勢性好轉。