個人信貸業務轉型進行時

近期，中國人民銀行、金融監管總局聯合發布《個人貸款業務明示綜合融資成本規定》，要求“一表明示”各項息費；國有六大行披露的2025年年報顯示，凈息差同比收窄但下半年連續企穩，個人貸款板塊經歷結構調整；多家機構“甩賣”個貸不良資產包。這些釋放同一信號：在格局重塑、競爭激烈、監管政策密集落地的背景下，作為銀行零售重要模塊的個人信貸業務正經歷深刻變革。

格局重塑

個人信貸業務覆蓋范圍廣泛，主要包括個人住房貸款、個人消費貸款、個人經營性貸款、信用卡業務。從期限來看，住房貸款是典型的中長期貸款。4月13日，中國人民銀行發布2026年一季度金融統計數據報告顯示，一季度人民幣貸款增加8.6萬億元。分部門看，住戶貸款增加2967億元，其中，短期貸款減少1640億元，中長期貸款增加4607億元。與以往同期數據相比，折射出個人信貸行為的審慎趨向。

2025年全年，結構性分化趨勢更為明顯。在房地產市場深度調整和擴大內需、提振消費的政策背景下，各板塊運行格局正發生變化。中國人民銀行發布的2025年四季度金融機構貸款投向統計報告顯示，2025年四季度末，個人住房貸款余額37.01萬億元，同比下降1.8%，全年減少6768億元。與此同時，住戶消費貸款及經營貸款保持增長，2025年四季度末，經營性貸款余額25.11萬億元，同比增長4.0%，全年增加9378億元；不含個人住房貸款的消費性貸款余額21.16萬億元，同比增長0.7%，全年增加1802億元。

在個人住房貸款增速明顯放緩時，個人消費貸和經營貸成為增長的主要驅動力，政策為擴大金融供給、降低信貸成本提供支持。2025年，《關于發展消費金融助力提振消費的通知》《關于金融支持提振和擴大消費的指導意見》《關于加強商務和金融協同 更大力度提振消費的通知》等文件密集出臺。今年1月，財政部等部門優化個人消費貸款貼息政策和服務業經營主體貸款貼息政策，延長實施期限、增加覆蓋領域、加大支持力度，以真金白銀為金融消費者減負。

中國社會科學院金融研究所副研究員范云朋表示，個人住房貸款受市場周期調整及提前還款等因素影響，存量增速有所放緩，結構進入優化階段；個人消費貸在前期快速增長后正逐步轉向理性發展，金融機構越發注重信貸資金與居民實際收入水平的匹配；個人經營貸在普惠金融政策的持續引導下，已成為金融支持小微企業主和個體工商戶的重要渠道。

信用卡市場也在加速優化。與2022年第三季度的歷史峰值相比，3年來全國信用卡發卡量累計減少1.11億張。從2025年年報數據看，中國銀行、建設銀行、交通銀行信用卡貸款余額均有所下降，多家銀行信用卡不良率突破3%警戒線。近期，包括農業銀行、交通銀行、民生銀行、廣發銀行在內的多家機構密集停發聯名信用卡、清理低效卡種，民生銀行一次性停發11款信用卡產品。

競爭加劇

從商業銀行業務視角看，個人信貸一度規模快速擴張且利潤豐厚，但隨著發展從高增長轉變為高質量，個貸市場轉型壓力凸顯。金融監管總局發布的2025年商業銀行主要監管指標情況表顯示，2025年第一季度凈息差為1.43%，后三季度凈息差為1.42%。2025年年報數據顯示，國有六大行凈息差為1.2%—1.66%，同比收窄但下半年連續企穩。此外，個人經營貸利率下調趨勢明顯，多家機構個人消費貸利率逼近3%紅線，凈息差承壓疊加利率價格戰，可見銀行間業務競爭激烈。

“當前商業銀行個人信貸業務的‘內卷’，首先表現在產品與服務的高度同質化，價格戰成為最直接體現。”上海金融與發展實驗室主任曾剛表示，“內卷”的深層原因在于金融供給與實體經濟結構變遷之間的供需失衡。一方面，在需求端，經濟結構轉型導致有效信貸需求增速放緩，居民主動加杠桿意愿減弱；另一方面，在供給端，各類機構紛紛將個人信貸視為轉型重點，導致供給過剩。

當規模擴張轉向質量提升，各類機構竭盡所長占領市場。范云朋表示，國有大行與頭部股份行憑借資金、風控及渠道優勢在個貸市場占據主導地位；持牌消費金融公司以小額無抵押消費信貸為核心，深耕細分場景；互聯網平臺從自營放貸逐步轉向助貸，依托技術輸出、場景流量、大數據風控實現發展；城商行、農商行及合規小貸公司則立足區域市場，補充縣域及小微企業主市場。

破“內卷”要從價格戰轉向價值戰，宏觀上多元定位，并從定價機制、產品創新、客戶服務、金融科技等方面綜合發力。曾剛表示，銀行業需要在3個維度實現轉變，即從規模優先轉向價值優先、從傳統銀行轉向綜合金融服務商、從同質化競爭轉向差異化發展，以差異化、高質量的金融服務培育客戶對“價值定價”而非“低價定價”的認同。

面對激烈的競爭環境，個貸業務正加快機制創新，以客戶為中心、以“金融+非金融”服務嵌入真實需求場景、融入產業鏈條、推出適配產品。工商銀行調整內部架構和職能，成立個人信貸業務部，實現個貸業務集約化、專業化，同時強化數智賦能，豐富個人消費經營領域產品創新供給，統籌平衡發展與安全。中國銀行表示，今年將繼續深入開展“萬千百億”惠民行動，全年計劃投放超萬億貸款支持重點消費領域，創造超兩千億財產性收入，投入百億消費補貼和減費讓利，覆蓋上億消費者。具體包括，住房、汽車、消費信貸等商品消費，生活服務、文旅體驗等服務消費，養老備老、青少年群體、城鄉奮斗者等民生保障，以及跨境消費和財富守護。

規范護航

個人信貸業務是普惠金融的重要部分，如何平衡普惠與規范是需要全行業共同回答的問題。對此，監管層與金融機構密集行動筑起防火墻。

今年3月，金融監管總局、中國人民銀行聯合發布《個人貸款業務明示綜合融資成本規定》，要求貸款人向借款人展示“綜合融資成本明示表”，將利息、分期費、服務費、逾期罰息全部納入綜合融資成本，覆蓋銀行、消費金融、汽車金融、小貸公司等機構，明碼標價保護金融消費者權益。與2025年10月起實施的“助貸新規”《關于加強商業銀行互聯網助貸業務管理提升金融服務質效的通知》一起，在提升貸款服務效率的同時強化管理、遏制亂象。

范云朋表示，強監管環境奠定了合規發展的基調，推動行業回歸服務本源，減少盲目擴張。全口徑成本核算及強制明示要求將著力遏制隱性收費、息費拆分等亂象，倒逼持牌機構規范經營，推動助貸行業加速轉型。

此外，中國銀行業協會今年初發布《金融機構個人消費類貸款催收工作指引（試行）》，對催收時間、催收頻率、誠信保密、外部催收機構等作出詳細規定，保護債務人、債權人合法權益。曾剛表示，監管層面需繼續完善制度設計，包括完善行業自律公約，建立有效的違約懲戒機制；推動建立行業定價信息交流平臺，避免信息不對稱導致的過度競爭；進一步明確各類金融機構的市場定位和業務邊界，建立差異化的監管指標體系。

在監管框架不斷完善的同時，金融機構也高度重視信貸質量，主動調整風控策略，加速清理不良資產。曾剛表示，商業銀行個人信貸業務的可持續發展需要構建規模與質量、短期目標與長期發展、自身利益與社會責任的平衡，邁向價值深耕、共生共贏的高質量發展階段。

多家機構在2025年度業績發布會上表態，將堅守底線思維，采取多種舉措積極穩妥防控化解風險。今年3月以來，不良資產轉讓市場升溫，在銀行業信貸資產登記流轉中心掛出的不良資產包已超150個，個人消費貸和個人經營貸被集中處置。就未來風控看，范云朋表示，金融科技的深度滲透將推動全流程智能化，數字技術的廣泛應用將讓風控邁向精準識別和穿透式管理。

個人信貸業務的規范與可持續發展，關系金融消費者的切實利益。北京大學匯豐商學院長聘副教授朱國鐘表示，要不斷加大監管力度、提高信息透明度，金融消費者也要提高金融素養，了解各類產品特征，看清綜合融資成本，以長遠規劃和底線思維理性借貸，避免過度消費透支未來。（經濟日報記者 尚 咲）