卡塔爾工業(yè)城被炸，霍爾木茲海峽被堵，半導(dǎo)體關(guān)鍵原料價(jià)格暴漲超5倍！“市場壓力未來幾個(gè)月都不會(huì)緩解”

來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞

當(dāng)前，全球能源市場正經(jīng)歷一場“窒息”危機(jī)——氦（He），這位元素周期表中的“二號成員”、看似尋常的稀有氣體，正面臨全球性的供應(yīng)短缺。

據(jù)新華社消息，位于卡塔爾北部的拉斯拉凡工業(yè)城在近期遭導(dǎo)彈襲擊并引發(fā)火災(zāi)。該區(qū)域是全球最重要的液化天然氣生產(chǎn)基地之一。氦氣通常需要從液化天然氣中提取，其供應(yīng)也因此受到波及。

據(jù)中新網(wǎng)消息，美國地質(zhì)調(diào)查局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2025年卡塔爾氦氣年產(chǎn)量達(dá)6400萬立方米，占全球三分之一以上。這些氦氣須通過霍爾木茲海峽運(yùn)往世界各地。自2月28日美以對伊朗發(fā)動(dòng)軍事打擊以來，霍爾木茲海峽被封堵，全球三分之一氦氣面臨斷供。

與此同時(shí)，氦氣價(jià)格正經(jīng)歷劇烈波動(dòng)。首創(chuàng)證券首席投資顧問李鵬透露，工業(yè)級氦氣價(jià)格已從3月中旬的50元至70元/立方米，飆升至4月中旬的300多元/立方米，預(yù)計(jì)4月底將突破400元/立方米，波及多個(gè)行業(yè)。

卡塔爾氦氣危機(jī)爆發(fā)

全球供應(yīng)受阻

美國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)（SIA）公布的數(shù)據(jù)顯示，全球氦氣生產(chǎn)主要依賴美國（占44%）和卡塔爾（占34%）。美國雖為最大生產(chǎn)國，但其產(chǎn)量大部分供國內(nèi)消費(fèi)，這使得卡塔爾成為亞洲半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)氦氣供應(yīng)的核心樞紐。

德意志銀行在報(bào)告中表示，此次卡塔爾氦氣危機(jī)的嚴(yán)峻性不僅在于供應(yīng)中斷本身，更在于恢復(fù)的復(fù)雜程度。卡塔爾拉斯拉凡工業(yè)城是全球最重要的氦氣生產(chǎn)基地之一，此次遭受“大范圍損毀”，意味著恢復(fù)生產(chǎn)絕非簡單重啟，而是一項(xiàng)耗時(shí)漫長的重建工程。

市場研究公司AKAP Energy首席執(zhí)行官阿尼什·卡帕迪亞認(rèn)為，氦氣市場的壓力在未來幾個(gè)月內(nèi)不會(huì)緩解。“氦氣的儲(chǔ)存極其困難，因此與石油或天然氣不同，后者有大量的儲(chǔ)備可以在短缺時(shí)使用，而氦氣的儲(chǔ)存能力非常有限。即便霍爾木茲海峽重新開放，也需要一段時(shí)間才能重新啟用那些溫度接近零開爾文（約零下460華氏度）的專用運(yùn)輸集裝箱。”阿尼什·卡帕迪亞補(bǔ)充道。

在這樣的背景下，半導(dǎo)體行業(yè)因其對氦氣的剛性需求，正在成為最先受到卡塔爾氦氣危機(jī)波及的領(lǐng)域。

“氦氣是半導(dǎo)體制造的關(guān)鍵原料”

據(jù)了解，氦氣被譽(yù)為“黃金氣體”，作為一種稀有惰性資源，在半導(dǎo)體制造中扮演著不可或缺的角色，尚無可替代方案，廣泛應(yīng)用于晶圓冷卻、光刻過程、泄漏檢測等核心生產(chǎn)環(huán)節(jié)，直接關(guān)系到芯片制造的良率與穩(wěn)定性。

“氦氣是半導(dǎo)體制造的關(guān)鍵原料，占全球氦氣總需求的21%，其在芯片制造過程中用于營造超潔凈惰性環(huán)境，目前尚無可替代的產(chǎn)品。”德意志銀行在研究報(bào)告中表示。

供應(yīng)鏈咨詢公司Tidal Wave Solutions高級合伙人Cameron Johnson則表示：“氦氣短缺絕對令人擔(dān)憂，除了減產(chǎn)和優(yōu)先生產(chǎn)關(guān)鍵產(chǎn)品外，各公司目前幾乎沒有其他選擇，許多公司都希望問題能盡快得到解決。長期短缺可能迫使企業(yè)減產(chǎn)，并波及從電子到汽車等各個(gè)行業(yè)。”

多家企業(yè)回應(yīng)氦氣短缺

國產(chǎn)替代加速推進(jìn)

據(jù)了解，汽車芯片產(chǎn)業(yè)對氦氣的依賴貫穿整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，涉及高級駕駛輔助系統(tǒng)（ADAS）、電動(dòng)車功率半導(dǎo)體、MCU微控制器等方面。

圖片來源：每經(jīng)媒資庫

就中東地緣沖突引發(fā)的氦氣產(chǎn)能變化是否影響公司業(yè)務(wù)，芯馳科技方面告訴記者，公司業(yè)務(wù)并沒有受到影響。

此外，一家從事汽車氛圍燈驅(qū)動(dòng)SOC芯片等業(yè)務(wù)企業(yè)的工作人員告訴記者，芯片設(shè)計(jì)公司的生產(chǎn)環(huán)節(jié)均外包給晶圓代工廠，如臺積電、中芯國際、華虹集團(tuán)等。若需了解氦氣供應(yīng)是否對生產(chǎn)造成影響，需直接咨詢上游供應(yīng)商。“我們的芯片由晶圓廠代工。目前看來，并未受到中東局勢影響，發(fā)貨一切正常。”該工作人員告訴記者。

在晶圓代工領(lǐng)域，臺積電管理層在4月16日的業(yè)績交流會(huì)上表示，鑒于中東局勢等影響，某些化學(xué)品和氣體的價(jià)格可能會(huì)上漲，預(yù)估將影響公司盈利能力，但目前要對影響進(jìn)行量化為時(shí)過早。臺積電管理層稱，公司的策略是開發(fā)多種來源的供應(yīng)方案，夯實(shí)全球化且多元的供應(yīng)鏈基礎(chǔ)，同時(shí)改善本地供應(yīng)鏈以供應(yīng)特種化學(xué)品和氣體，包括氦氣和氫氣，臺積電已經(jīng)備好了安全庫存清單。

此外，記者還從另一家晶圓代工企業(yè)獲悉，針對氦氣等原材料及相關(guān)設(shè)備，該企業(yè)一直在進(jìn)行海內(nèi)外多渠道采購準(zhǔn)備。

在業(yè)內(nèi)看來，位于依賴原材料進(jìn)口地區(qū)的工廠，受中東等地氦氣供應(yīng)波動(dòng)影響可能比較大，而國內(nèi)對于氣體等半導(dǎo)體上游原材料，近年已在推動(dòng)國產(chǎn)化。

一些產(chǎn)品包括氦氣或氦氣裝備的國內(nèi)上市公司，近期則回應(yīng)了海外氦氣供應(yīng)受限的影響或市場機(jī)遇。華特氣體在投資者互動(dòng)平臺上表示，去年公司氦氣品類收入占營收比例約12%，近期中東地緣沖突導(dǎo)致氦氣供應(yīng)受限，推高了行業(yè)景氣度，為具備穩(wěn)定供應(yīng)鏈的氣體企業(yè)創(chuàng)造了更多市場機(jī)會(huì)。

金宏氣體在投資者互動(dòng)平臺上表示，公司氦氣資源儲(chǔ)備充足，整體供應(yīng)保障能力穩(wěn)定，未來將進(jìn)一步提升公司氦氣自主供應(yīng)能力。蜀道設(shè)備則表示，公司將搶抓國內(nèi)氦氣市場現(xiàn)實(shí)需求與國產(chǎn)供給能力不足的機(jī)遇，推進(jìn)氦氣裝置的運(yùn)營與建設(shè)。