|2026年4月24日 星期五|
NO.1中信建投:一季度新簽訂單超預(yù)期,繼續(xù)看好鋰電設(shè)備板塊
中信建投研報指出,鋰電設(shè)備行業(yè)在頭部電池廠商擴(kuò)產(chǎn)潮及儲能需求高增長的推動下,迎來訂單和業(yè)績的強(qiáng)勁修復(fù)。一季度設(shè)備頭部企業(yè)簽單大幅超預(yù)期,同比環(huán)比繼續(xù)高增,預(yù)計全年設(shè)備端“訂單強(qiáng)復(fù)蘇—交付能力提升—利潤率修復(fù)”邏輯將持續(xù)驗證。當(dāng)前板塊需求驅(qū)動邏輯清晰,高油價與下游高景氣形成共振,繼續(xù)看好鋰電設(shè)備與固態(tài)電池板塊配置價值。
NO.2中信證券:物理AI蓬勃發(fā)展 場景落地有望提速
中信證券研報指出,物理AI是以數(shù)據(jù)驅(qū)動的深度融合物理規(guī)律的人工智能技術(shù),有望加速落地具身智能、智能駕駛、工業(yè)制造等場景,長期趨勢明確。英偉達(dá)作為行業(yè)先行者及主導(dǎo)者,不斷升級其技術(shù)能力,國內(nèi)廠商主要在空間環(huán)境、建模仿真、數(shù)據(jù)合作等方面布局。該機(jī)構(gòu)看好物理AI落地提速機(jī)遇。
NO.3華西證券:出海持續(xù)提速,看好工程機(jī)械板塊業(yè)績長虹
華西證券研報表示,工程機(jī)械板塊業(yè)績持續(xù)兌現(xiàn),迎來內(nèi)外共振上行周期。2025年第一季度至第三季度主機(jī)廠業(yè)績持續(xù)兌現(xiàn),隨著海外市場整體β的修復(fù),主機(jī)廠有望持續(xù)貢獻(xiàn)利潤增量;對于國內(nèi)市場,更新周期有望持續(xù)拉動內(nèi)需觸底反彈。從長期視角看,工程機(jī)械板塊迎來收入結(jié)構(gòu)的變遷,盈利能力及估值中樞有望持續(xù)上行。海外與國內(nèi)毛利率差值趨于穩(wěn)定。主機(jī)廠出海,實現(xiàn)增收且增利。看好板塊業(yè)績隨著出口增長而穩(wěn)健增長,利潤率中樞上行。
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