中信證券認(rèn)為,厄爾尼諾現(xiàn)象發(fā)生概率增加,或帶來夏季高溫天數(shù)增加,利好國內(nèi)電煤需求提振,也有可能帶動印度動力煤需求增加,利好全球煤價預(yù)期。看好二季度煤價表現(xiàn),即便中東沖突緩和,能源供應(yīng)恢復(fù)也需要時間,疊加氣候因素影響,國內(nèi)外煤價在二季度中后期或形成共振,煤、化價格上漲的效應(yīng)在二季度也有望充分體現(xiàn),煤價預(yù)期新的催化劑正逐步形成,板塊有望進(jìn)入新一輪反彈行情。
山西證券認(rèn)為,海外局勢呈現(xiàn)高不確定性,利好煤炭。2026年以來的海外不確定性主要來自印尼減產(chǎn)和美伊沖突。印尼方面,RKAB批復(fù)符合市場預(yù)期,盡管未來或有靈活上調(diào)的操作空間,但全年仍然看減產(chǎn),主要關(guān)注二季度產(chǎn)量釋放情況和中國夏季需求。美伊沖突方面,市場對油價的預(yù)期波動較大,現(xiàn)貨油價仍處較高區(qū)間,利好國內(nèi)煤化工品種,進(jìn)而提振國內(nèi)動力煤需求。煤價淡季不淡符合預(yù)期,看好旺季表現(xiàn)。當(dāng)前動力煤已進(jìn)入淡季,煤價表現(xiàn)淡季不淡,符合前期判斷。考慮海外不確定性和國內(nèi)反內(nèi)卷煤價中樞繼續(xù)看漲,當(dāng)前庫存不斷去化,若海外持續(xù)偏緊,旺季煤價上漲或?qū)⒊A(yù)期。
特別聲明:以上內(nèi)容(如有圖片或視頻亦包括在內(nèi))為自媒體平臺“網(wǎng)易號”用戶上傳并發(fā)布,本平臺僅提供信息存儲服務(wù)。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.