深夜睡不著！周末，注意了，緊急提醒2.5億股民

1、英偉達(dá)市值再破5萬億美元，英特爾單日暴漲超20%。

解讀：就在剛過去的這個(gè)周五，英偉達(dá)時(shí)隔6個(gè)月總市值再次站上5萬億美元大關(guān)，同時(shí)英特爾憑借一份遠(yuǎn)超預(yù)期的財(cái)報(bào)，股價(jià)暴漲超23%，創(chuàng)下1987年以來最佳單日表現(xiàn)。華爾街的資金又一次瘋狂涌向科技半導(dǎo)體，納指與標(biāo)普500雙雙刷新歷史新高。

必須承認(rèn)，美股的確足夠強(qiáng)勢(shì)。中東局勢(shì)稍有緩和，風(fēng)險(xiǎn)偏好立馬回升。但這種對(duì)“和平”的短視狂歡，恰恰掩蓋了地緣政治更深層的脆弱——中東短時(shí)間內(nèi)很難達(dá)成真正的停火，高油價(jià)對(duì)通脹的潛在沖擊，市場(chǎng)似乎并未對(duì)其認(rèn)真計(jì)價(jià)。換個(gè)角度看，與其說市場(chǎng)樂觀，不如說流動(dòng)性實(shí)在太多。美元超發(fā)形成的資金蓄水池，既是美股的燃料，也維系著美國(guó)經(jīng)濟(jì)的表面繁榮。在這個(gè)位置，沒有哪個(gè)大資金敢于輕易做空——誰都不愿成為刺破泡沫的第一根針。

2、美國(guó)財(cái)政部海外資產(chǎn)控制辦公室（OFAC）發(fā)布了針對(duì)伊朗的最新制裁，凍結(jié)了約3.44億美元的加密貨幣資產(chǎn)。

解讀：3.44億美元，數(shù)字看著不小，但在國(guó)際博弈中實(shí)屬有限。這反而從側(cè)面說明，美國(guó)對(duì)伊朗的直接施壓手段已捉襟見肘。而伊朗方面則是一直占據(jù)談判的主動(dòng)權(quán)，雖然派人去了巴基斯坦，卻依然不愿與美國(guó)直接談判，堅(jiān)持通過第三方斡旋，試圖逼美方進(jìn)一步讓步。大家看一下國(guó)際油價(jià)就知道談判進(jìn)展情況了，油價(jià)幾乎沒有動(dòng)，說明談判沒有啥進(jìn)展。

3、接下來行情會(huì)怎么走？

伊朗沖突現(xiàn)在雖然處于停火的狀態(tài)，但雙方還是很難達(dá)成一致的，接下來還會(huì)繼續(xù)相互的消耗，會(huì)從軍事對(duì)峙轉(zhuǎn)向以封鎖為主的金融博弈，但現(xiàn)在資本市場(chǎng)似乎對(duì)此并不關(guān)心，尤其是美股繼續(xù)創(chuàng)了新高。而A股雖然也有不錯(cuò)的反彈，但力度遠(yuǎn)不及美股，畢竟我國(guó)是制造業(yè)大國(guó)，對(duì)高油價(jià)的敏感度遠(yuǎn)高于以科技、AI為主的美股。高油價(jià)推升輸入型通脹，擠壓中游制造業(yè)利潤(rùn)；疊加人民幣升值帶來的出口壓力，二季度GDP確實(shí)面臨一定挑戰(zhàn)。

而回到A股層面，A股則需直面輸入型通脹與外需收縮的雙重壓力，能源成本攀升直接擠壓中游制造利潤(rùn)，疊加人民幣升值帶來的出口壓力，二季度GDP增長(zhǎng)可能會(huì)面臨承壓。但只要挺過這一輪輸入型沖擊，隨著新質(zhì)生產(chǎn)力加速落地，下半年經(jīng)濟(jì)有望重新煥發(fā)動(dòng)能。對(duì)應(yīng)到市場(chǎng)，滬指大概率在4000點(diǎn)一線反復(fù)整固、消化壓力，等待企業(yè)基本面出現(xiàn)更明確的改善信號(hào)后，再開啟新一輪上行。