三大利好！外資大舉加倉(cāng)（名單）

三大指數(shù)漲跌不一，創(chuàng)業(yè)板指走勢(shì)較弱，科創(chuàng)50指數(shù)高開(kāi)高走漲超3.5%。創(chuàng)業(yè)板指黃白線分化明顯，中小盤(pán)股走勢(shì)較強(qiáng)。

盤(pán)面上，芯片產(chǎn)業(yè)鏈爆發(fā)，華興源創(chuàng)、格林達(dá)等多股漲停，芯源微觸及20CM漲停，長(zhǎng)川科技漲超10%創(chuàng)歷史新高。CPO概念震蕩拉升，立訊精密觸及漲停創(chuàng)歷史新高。PCB概念反復(fù)活躍，山東玻纖、景旺電子漲停。鋰電產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)活躍，西藏珠峰、維科技術(shù)2連板。下跌方面，算力租賃概念表現(xiàn)較弱。

截至收盤(pán)，滬指漲0.16%，深成指漲0.37%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.52%。市場(chǎng)熱點(diǎn)快速輪動(dòng)，全市場(chǎng)超3200只個(gè)股上漲。滬深兩市成交額2.59萬(wàn)億，較上一個(gè)交易日縮量524億。

三大利好！科技股全線爆發(fā)

今日A股市場(chǎng)延續(xù)震蕩態(tài)勢(shì)，三大指數(shù)漲跌不一，科創(chuàng)50指數(shù)盤(pán)中漲超4%。

熱點(diǎn)方向看，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈全線爆發(fā)，算力芯片、半導(dǎo)體材料設(shè)備等漲幅居前；算力硬件展開(kāi)反彈，PCB概念股震蕩走強(qiáng)。綜合市場(chǎng)觀點(diǎn)，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)近期有三大利好：

其一，DeepSeek-V4發(fā)布，預(yù)覽版本上線并同步開(kāi)源。中信證券認(rèn)為，DeepSeek-V4預(yù)覽版發(fā)布，其參數(shù)量相對(duì)上一代提升一倍，性能比肩全球閉源模型，達(dá)到開(kāi)源模型SOTA，算力成本繼續(xù)優(yōu)化，高性價(jià)比百萬(wàn)上下文模型普惠時(shí)代到來(lái)。

其二，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的國(guó)產(chǎn)替代趨勢(shì)在加速。資料顯示，半導(dǎo)體設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率在2026年初突破了35%的關(guān)鍵臨界點(diǎn)(2024年約15%)。這意味著國(guó)內(nèi)晶圓廠在新建產(chǎn)線時(shí)，核心設(shè)備的采購(gòu)已實(shí)現(xiàn)從"試驗(yàn)性使用"到"規(guī)模化替代"的轉(zhuǎn)變。

其三，基本面來(lái)看，多家公司業(yè)績(jī)超預(yù)期。摩爾線程披露2026年一季報(bào)與2025年報(bào)：2026年一季度，摩爾線程實(shí)現(xiàn)營(yíng)收7.38億元，同比增長(zhǎng)155.35%；歸母凈利潤(rùn)0.29億元，同比增加1.42億元；歸母扣非凈利潤(rùn)虧損0.54億元，虧損同比收窄60.10%。沐曦股份此前也表示，最早有望在2026年實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。

對(duì)于科技股后市，華安證券研報(bào)稱，緊緊擁抱AI硬件核心主線、任何時(shí)候的回調(diào)都提供良好上車機(jī)會(huì)。其中算力和配套業(yè)績(jī)兌現(xiàn)優(yōu)異作為本輪產(chǎn)業(yè)景氣周期核心應(yīng)是毫無(wú)爭(zhēng)議首選，漲幅將顯著優(yōu)于其他行業(yè)。此外漲價(jià)領(lǐng)域如儲(chǔ)能鏈、機(jī)械設(shè)備、存儲(chǔ)及半導(dǎo)體設(shè)備，以及創(chuàng)業(yè)板情緒表征軍工也需重視。

值得注意的是，隨著科技股持續(xù)走高，A股的交易結(jié)構(gòu)變得越來(lái)越極端。東吳證券最新測(cè)算顯示，截至4月24日，A股擁擠度指標(biāo)(即前5%成交個(gè)股的成交額占全A比重)已經(jīng)達(dá)到43.7%，接近45%的臨界線。

這一指標(biāo)的抬升反映了資金向少數(shù)高景氣賽道的集中，也意味著市場(chǎng)微觀交易結(jié)構(gòu)擁擠化，脆弱性提升。從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，當(dāng)該指標(biāo)觸及45%及以上區(qū)間時(shí)，市場(chǎng)往往會(huì)出現(xiàn)交易結(jié)構(gòu)上的修復(fù)，擁擠板塊會(huì)面臨階段性回調(diào)的壓力。

總體而言，市場(chǎng)呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化，科技股風(fēng)格再度占據(jù)主導(dǎo)，在資金大舉流入后，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈能否成為領(lǐng)漲新核心便是后市所需關(guān)注重點(diǎn)之一。

外資機(jī)構(gòu)最新持倉(cāng)出爐(名單)

財(cái)報(bào)披露季，QFII(合格境外機(jī)構(gòu)投資者)一季度的重倉(cāng)布局路線圖正浮出水面，由此可窺見(jiàn)外資機(jī)構(gòu)的投資偏好與調(diào)倉(cāng)動(dòng)作。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，已披露2026年一季報(bào)的股票中，一季度末獲得QFII持倉(cāng)的股票合計(jì)589只，合計(jì)持倉(cāng)市值1279.45億元。

個(gè)股方面，從持倉(cāng)變動(dòng)來(lái)看，與上個(gè)季度末相比，今年一季度期間QFII新進(jìn)增持的股票有443只。這443只股票中，一季度末QFII持倉(cāng)市值規(guī)模超10億元的有6只，分別為紫金礦業(yè)、天孚通信、中際旭創(chuàng)、中天科技、萬(wàn)華化學(xué)、東方雨虹，這6只股票均為細(xì)分行業(yè)龍頭股。

從業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)來(lái)看，今年一季度期間QFII新進(jìn)增持股中，135股今年一季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)20%以上(含扭虧為盈)。

其中，41股一季度凈利潤(rùn)扭虧為盈，如汽輪科技、華自科技、博世科、馬鋼股份、歐萊新材等；非扭虧股中，今年一季度凈利潤(rùn)增速靠前的有派瑞股份、天津普林、大宏立、盛泰集團(tuán)、雅創(chuàng)電子等。

從估值水平看，上述135只業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)的QFII新進(jìn)增持股中，滾動(dòng)市盈率(PE)低于25倍的有15只。8股滾動(dòng)市盈率不到20倍，包括中成股份、云鋁股份、紫金礦業(yè)、節(jié)能國(guó)禎、盛屯礦業(yè)、株冶集團(tuán)、海峽環(huán)保、昇興股份。

機(jī)構(gòu)：A股短期或延續(xù)震蕩上行

對(duì)于A股后市走勢(shì)，光大證券判斷，短期內(nèi)A股市場(chǎng)或?qū)⒀永m(xù)震蕩上行的格局。總體而言，預(yù)計(jì)市場(chǎng)風(fēng)格或在成長(zhǎng)及防御風(fēng)格間進(jìn)行輪動(dòng)。

市場(chǎng)情緒方面，中東地區(qū)沖突或?yàn)橛绊懯袌?chǎng)情緒的主導(dǎo)因素，在"談判"與"沖突"的反復(fù)拉扯下，市場(chǎng)情緒可能也會(huì)出現(xiàn)大幅度的反復(fù)波動(dòng)。風(fēng)格方面，預(yù)計(jì)市場(chǎng)在未來(lái)或?qū)⒃?弱現(xiàn)實(shí)、強(qiáng)情緒"及"弱現(xiàn)實(shí)、弱情緒"情景間波動(dòng)，對(duì)應(yīng)于成長(zhǎng)及防御風(fēng)格的輪動(dòng)。

中國(guó)銀河證券研報(bào)指出，短期來(lái)看，下周4月中央政治局會(huì)議即將召開(kāi)，關(guān)注政策指引。會(huì)議有望更多強(qiáng)調(diào)既定政策的落地見(jiàn)效與政策儲(chǔ)備。同時(shí)，4月下旬正處于年報(bào)與一季報(bào)密集披露期，這將成為驗(yàn)證盈利修復(fù)的關(guān)鍵窗口。

具體配置機(jī)會(huì)，中國(guó)銀河建議關(guān)注四類方向：

關(guān)注一：科技創(chuàng)新、自主可控與產(chǎn)業(yè)景氣的確定性趨勢(shì)，重點(diǎn)關(guān)注具備業(yè)績(jī)景氣度支撐的核心環(huán)節(jié)，涉及電力設(shè)備、儲(chǔ)能、存儲(chǔ)、半導(dǎo)體、算力、通信設(shè)備等。

關(guān)注二：受益于PPI同比轉(zhuǎn)正與價(jià)格中樞上移的資源板塊，包括有色金屬、基礎(chǔ)化工、石油石化、建筑材料、鋼鐵等。

關(guān)注三：地緣沖突反復(fù)博弈中的能源及替代性需求主題、防御性板塊，關(guān)注煤炭、煤化工、新能源、金融、公用事業(yè)等。

此外，消費(fèi)板塊估值處于歷史偏低水平，提振內(nèi)需政策部署下，細(xì)分領(lǐng)域具備預(yù)期修復(fù)空間，關(guān)注農(nóng)林牧漁、食品飲料、家用電器等。