最適合普通人的投資方法

聲明：子曰：“述而不作”，本文思想引用自唐朝老師的《價值投資實戰手冊 第二輯》，唐朝老師分享的投資理念來自于巴芒二老的價值投資理念，有興趣的朋友可以買來看看。

本文所寫的投資方法是公眾號里面唯一推薦普通投資者去進行長期資產配置的方法，是最省時，最簡單，最穩定的投資方法。前面文章提到過上市公司是國民經濟中比較好的部分，因此最合適普通人投資的方法就是把所有的上市公司股票全部買下來。只要我們相信隨著國家的發展，國民經濟的增長，人民生活水平的提升，上市公司會賺到越來越多的錢，這也是帶動GDP增長的根本原因。

有人會問有這么簡單的方式嗎？

當然有，本杰明·格雷厄姆在《聰明的投資者》一書的開篇進行過一段闡述，他說：“投資這件事有個特點，門外漢只需要少許的努力和能力，便可以取得令人敬佩的結果；若試圖超越這唾手可得的成就，便需要付出無比的智慧和無數的精力”。格雷厄姆的投資理念和方法這里不做深處闡述，他的方法被巴菲特稱作“撿煙蒂”，巴老的投資生涯前期用的就是格雷厄姆的“撿煙蒂”的投資方法，后來遇到芒格才逐步變成“陪偉大的公司一起成長”，有興趣的可以去了解一下。

格雷厄姆這種思想后來被金融市場的技術人員發揚光大，形成了目前全球最重要的投資品種——指數基金。本文所指的指數基金主要是指滬深300指數基金。

指數基金的優勢

股市里對投資者的收益分布有句俗語叫：“七虧二平一賺”。每個人虧損的原因各不相同，但有一個共性原因就是操作頻繁，持有時間偏短，被收取的傭金、印花稅很高，降低了投資者的收益。主動基金也是一樣，巴菲特也說：“無論基金是賠是賺，基金經理們收費永遠不客氣”，主動基金還有一個特點是遇到市場不好，基民們大批贖回的時候，基金經理往往是被迫賣掉手里低估的股票，但市場不好的時候往往是投資布局的好時候。

滬深300指數基金完全是按照比例購買300只成分股的基金，因此對每家基金公司的基金管理人的能力、學歷和經驗，幾乎沒有要求，不需要雇傭高薪的基金經理和高額的提成。對于同樣是跟蹤滬深300指數的不同基金公司的基金產品，幾乎沒有差別，因此每家基金公司只能以價格競爭，所以收取的費用特別低。相比于主動基金，收費低是指數基金最大的優勢，并且滬深300指數選擇標準是上交所和深交所規模大，流動性好的股票。滬深300指數覆蓋了滬深市場六成左右的市值，具有良好的市場代表性，因此更能代表中國股市長期的平均收益。主動基金則不同，依賴于基金經理的個人能力和擇時能力，主動基金短期的高收益，無法分辨是基金經理的個人能力還是站在了市場的風口，這種收益能否可持續投資者無法驗證。

簡單的理解：滬深300指數基金代表上市公司群體中相對優質的企業群體，所以滬深300指數基金的收益率＞全部上市公司的平均收益率＞全國所有企業的平均收益率≥名義GDP增長率＞實際DGP增長率＞類現金資產收益率。以這個邏輯定時定額買入，以長期視角來看，能夠保證獲取高于GDP增速的回報。

指數收益的優勢

2015年11月30日出版的《中國基金報》第9版上，刊登過一組中國股市從1991年到2014年扣除通脹因素后的實際收益率數據：1991到2014年，中國股票、黃金、人民幣三大類資產的年化收益率分別為11.2%（深市）、10.1%（滬市），2.9%，-4.1%。另有一只真實的可追溯的基金，易方達滬深300指數基金510310，成立于2013年3月6日。該基金成立到現在從未分紅，其基金凈值恰好可以反映期間投資滬深300 指數基金的真實收益。

從2013年3月6日基金成立之初每份1元起步，截止2021年12月31日該基金價格為2.292元，共計8.85年總收益率129.2%，年化收益率9.83%，這是扣除所有包括管理費、托管費、交易傭金等費用之后的凈收益率。遠遠超過銀行存款或者理財的收益。下面給大家貼一張復利小程序計算的定投20年，每月定投1000元，收益率9.83%，20年后的收益總額：

劃重點：本人非常建議沒有時間精力去研究企業，沒有興趣對股票進行研究的普通人，以每月存錢的視角去長期定投滬深300指數基金，獲取經濟發展增速帶來的高于銀行理財的收益。

注意：本文最主要的是介紹適合普通人投資的基本邏輯方法，但是在真正投資過程中會出現追漲殺跌、被迫中止定投贖回基金、短期虧損帶來的自我懷疑等等因素都會對定投的成功帶來巨大的阻礙。還是那句話：投資是延遲滿足，是反人性的行為，是放棄今天的消費換取日后更好的消費。

投資操作下次再講，最主要的是投資理念，理念對了，成功了99%，剩下的1%無非就是每月打開賬戶往里放錢而已。

本文援引自唐朝公眾號的文字與數據，如果有朋友想深入了解投資，請關注唐書房公眾號。

最后放一張今天出游的照片，我們所有的努力都是為了獲取心靈上的快樂，幸福是一種能力，與金錢無關，雖然是講投資，還是希望大家追求的是人生的意義。

本文轉載自公眾號《傳習巴芒人生之道》。