遠洋集團深陷風暴中心 大股東還能支持多久？

在債券市場經歷一場恐慌式暴跌后，7月6日午間，深陷風暴中心的遠洋控股集團（中國）有限公司（下稱“遠洋控股”）發布公告，回應市場傳聞。

“近兩日，公司存續債券發生價格異動。且網上流傳本公司及公司股東遠洋集團控股有限公司（下稱“遠洋集團”）關于“由國有股東牽頭的工作組已聘請中金公司對集團進行盡職調查”的報道。”

對此，遠洋控股坦承，今年6月以來，遠洋集團股東中國人壽保險股份有限公司及大家人壽保險股份有限公司成立聯合工作組，以便兩大股東更全面地掌握遠洋集團的經營情況。聯合工作組還聘請了財務顧問。

截至目前，聯合工作組的相關工作開展仍在進行中。遠洋控股還提醒投資者，包括“18遠洋01”償付方案等所有事宜，以公司公告信息為準。

此前，市場傳聞，遠洋集團股東中國人壽保險和大家人壽保險向遠洋集團派出工作組，并已聘請中金公司進行盡職調查。消息像一枚炸彈，迅速在市場炸開，一度引發投資者恐慌和遠洋控股債券暴跌，并觸發臨停潮。

股東介入，遠洋集團會安然無恙嗎？

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7月5日，據媒體援引知情人士消息，工作組和中金公司進駐遠洋集團盡調均為事實，中金比工作組進入時間稍晚；工作組和盡調都是為研究整體風險化解方案，重組只是解決問題的方向之一。

此外，市場另有消息稱，遠洋集團的主要股東中國人壽已就潛在解決方案向監管部門提議，目前正在等待提示。不過該消息目前尚未得到證實。

無論如何，“遠洋集團要暴雷”“債券或將展期或重組”“中金介入的房企都暴雷了”類似猜測和傳聞滿天飛。投資者們最關注的是，遠洋控股于今年8月2日到期的“18遠洋01”能否正常兌付。

不過公告并未提及中金，對外界焦慮、關心的“兌付”“重組”等事宜也并未明確說明。

公告前，市場已開始反彈。7月6日上午，遠洋控股旗下多只債券大漲。“18遠洋01”一度漲超42%，觸發盤中二次臨時停牌，“19遠洋01”、“15遠洋03”漲約25%，接連觸發盤中臨時停牌。“21遠洋01”、“15遠洋05”“21遠洋02”等均出現明顯漲幅。

遠洋債券的暴跌暴漲，反映出市場對遠洋集團流動性的擔憂在加劇。有資本市場人士認為，遠洋集團被外界視為準國企，與其他已違約房企不同，一旦違約，可能會產生更廣泛的影響。

去年以來，遠洋集團已經連續拋售多個優質項目來“回血”。今年5月底，遠洋集團公告稱將北京遠洋未來廣場的各項權益轉讓給居然之家，所得款項用作補充運營資金。

這并非遠洋集團首次進行資產處置。近一年來，遠洋集團在北京等城市已接連出售5宗商辦項目股權，包括北京豐臺麗澤商務區的北京銳中心項目、成都遠洋太古里項目等，套現上百億。有知情人士稱，“遠洋集團”出售的都是優質項目，用來解決目前的財務困境。

財報顯示，截至2022年末，遠洋集團賬面現金距離覆蓋短債尚有近300億元缺口。

一周前，穆迪下調了遠洋集團公司家族評級，并表示該公司在未來12-18個月內有大量到期債務（包括明年7月到期的7億美元離岸債券）。

由于銷售額減少以及需要償還部分到期債務，遠洋集團的現金余額大幅降至截至2022年底的94億元人民幣，較半年前大幅減少百億，原因是其銷售額減少以及需要償還部分到期債務。

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兩大股東向遠洋集團派出工作組，被業內人士解讀為：股東對遠洋集團現有管理團隊已失去信任。

股東確實正在加強對遠洋集團的管控。在派出工作組消息曝出前數日，遠洋集團管理團隊剛剛進行了一次換血。

6月25日晚間，遠洋集團公告稱，柴娟獲委任為執行董事，張忠黨、于志強及孫勁峰分別獲委任為非執行董事，劉景偉及蔣琪分別獲委任為獨立非執行董事。其中，柴娟、張忠黨、于志強均為遠洋集團主要股東中國人壽保險提名。

對此，遠洋集團方面表示，此次調整有利于大股東加強對公司的管控，推進公司治理機制的進一步完善，提升公司的可持續發展能力。

在今年3月末中國人壽2022年業績發布會上，在回應對遠洋集團計提減值的看法時，中國人壽副總裁劉暉表示，作為大股東，公司高度關注遠洋集團的經營情況，將持續通過市場化的公司治理手段，進一步推動遠洋加強戰略制定、運營管理和風險管控，協助其穩健經營。

事實上，中國人壽已多次對遠洋集團給予支持。

2022年4月和6月，遠洋集團分別將北京頤堤港一期項目公司股權和位于北京麗澤商務區的北京遠洋銳中心21%股權出售給中國人壽，交易額合計約80億元。當年10月，遠洋集團又以2.33億元將位于朝陽區東三環的寫字樓中國人壽金融中心10%的股權出售給中國人壽。2022年12月，遠洋集團發行一筆13.03億元的REITs，也獲得中國人壽的參與認購。

在業內人士看來，遠洋集團能否渡過眼下的流動性困境、成功穿越周期，與大股東的實際支持分不開。如今市場關注的是，大股東能否繼續支持遠洋集團發展，以及還會支持多久。