汽車消費(fèi)為何是獨(dú)特的存在？

本文作者 | 宋雪濤 圖片來(lái)源 | 攝圖網(wǎng)

（本文有刪減）

汽車技術(shù)進(jìn)步帶來(lái)居民消費(fèi)體驗(yàn)升級(jí)是驅(qū)動(dòng)中高價(jià)位車型和電動(dòng)車銷量高增的核心，后續(xù)技術(shù)進(jìn)步帶來(lái)的置換需求對(duì)汽車銷量預(yù)計(jì)會(huì)形成持續(xù)支撐。

汽車消費(fèi)獨(dú)特存在

3月以來(lái)，汽車消費(fèi)表現(xiàn)明顯強(qiáng)于其他商品消費(fèi)。

一是增速高且持續(xù)上行。汽車零售兩年復(fù)合增速?gòu)哪瓿醯?2.9%持續(xù)上行至10月的7.6%，超過(guò)了10月社零3.5%的兩年復(fù)合增速。（見圖一）

二是價(jià)格高的賣得更好。2023年1-11月30萬(wàn)以上車型銷售同比增長(zhǎng)29.4%，明顯高于30萬(wàn)以下車型6.2%的增速。30萬(wàn)以上車型銷售拉動(dòng)汽車銷售同比增長(zhǎng)4.7個(gè)百分點(diǎn)。

在許多消費(fèi)品零售增速還在承壓時(shí)，汽車消費(fèi)為何是獨(dú)特的存在呢？

類似于手機(jī)行業(yè)走過(guò)的變革

當(dāng)前汽車行業(yè)正在發(fā)生的故事，非常類似于十多年前手機(jī)行業(yè)經(jīng)歷過(guò)的變革。

2010年隨著iPhone4的發(fā)布，智能手機(jī)快速發(fā)展。新一代智能手機(jī)取代傳統(tǒng)手機(jī)，成為居民購(gòu)機(jī)的首選，這推動(dòng)了當(dāng)時(shí)手機(jī)銷量和價(jià)格的同步上行。

從銷量上看，受益于智能手機(jī)滲透率的快速上行，中國(guó)手機(jī)銷量從2009年的6.2億部快速提高到2016年的20.5億部，年均手機(jī)銷量同比復(fù)合增速為18.7%，顯著高于2007-2009年6.5%增速水平。

同時(shí)，中國(guó)智能手機(jī)的市占率也從2011年初的15.8%上行至2014年初的88.1%，后續(xù)逐漸上行至95%以上。

從價(jià)格上看，手機(jī)平均銷售價(jià)格不斷上行。2015年以來(lái)，手機(jī)均價(jià)從的1300元/臺(tái)左右持續(xù)升至2023年的2200元/臺(tái)左右。（見圖二）

手機(jī)均價(jià)的上漲不能簡(jiǎn)單歸因?yàn)橄M(fèi)升級(jí)，而是技術(shù)進(jìn)步帶來(lái)的價(jià)值提升。

相比于傳統(tǒng)手機(jī)，智能手機(jī)的性能大幅提升。以諾基亞和iPhone為例，2009年發(fā)布的諾基亞5230總銷量超過(guò)1.5億臺(tái)，是當(dāng)時(shí)的主流機(jī)型之一，屏幕分辨率為360*640像素，CPU為ARM11（434MHZ），后置攝像頭為200萬(wàn)像素，發(fā)售價(jià)在1500元左右。2010年發(fā)布的iPhone4，性能明顯上了一個(gè)臺(tái)階，屏幕分辨率為960*640，使用電容屏，多點(diǎn)觸控，CPU為A4（1GHZ），發(fā)售價(jià)為4325元左右。

智能手機(jī)的性能也在快速進(jìn)步。以iPhone為代表，2013年A7芯片使用28nm制程，有10億個(gè)晶體管，2022年A16芯片使用4nm制程，有160億個(gè)晶體管。每秒算力從A11（2017年）的6000億次提高到A16的17萬(wàn)億次。

芯片快速更新?lián)Q代帶來(lái)的是手機(jī)性能的飛速發(fā)展。盡管消費(fèi)者為技術(shù)進(jìn)步所帶來(lái)的性能提升付出了更高的價(jià)格，但相比于所獲得的算力和體驗(yàn)，性價(jià)比可能仍然是更高的，因此手機(jī)銷售均價(jià)更貴并不能歸因?yàn)橄M(fèi)升級(jí)或降級(jí)。

重復(fù)智能手機(jī)之路

當(dāng)前的汽車行業(yè)重復(fù)了當(dāng)年智能手機(jī)的故事。

近年來(lái)汽車電動(dòng)化、智能化的水平快速提高。今年前11個(gè)月，新能源車銷售累計(jì)同比增長(zhǎng)36.3%，占汽車銷量的比重已經(jīng)超過(guò)了30%。

汽車新四化指數(shù)（電動(dòng)化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化汽車占比）從2018年末50.3%上行至2023年9月的85.4%。

平均每輛車的代碼行數(shù)從2015年的1億行增加到了2億行。

在汽車生產(chǎn)中，汽車電子在整車制造的成本占比從2000年的19%提高至2020年的34%。（見圖三）

根據(jù)汽車之家的數(shù)據(jù)，近幾年15-20萬(wàn)、20-30萬(wàn)、30-50萬(wàn)車型的網(wǎng)聯(lián)化、智能化水平都出現(xiàn)了明顯提升，在個(gè)別指標(biāo)上甚至超過(guò)了50-100萬(wàn)或100萬(wàn)以上車型的水平。

汽車技術(shù)的快速進(jìn)步帶來(lái)了居民用車體驗(yàn)的快速升級(jí)，特別是近年來(lái)受益于技術(shù)進(jìn)步的中高端電動(dòng)汽車，相當(dāng)于當(dāng)年的智能手機(jī)，用更高的價(jià)格，得到了大幅提升的性能參數(shù)和使用體驗(yàn)。

這是汽車銷量和價(jià)格能在消費(fèi)增速臺(tái)階的背景下保持增長(zhǎng)的原因，所以汽車銷售的韌性能否延續(xù)，仍然和新技術(shù)對(duì)汽車性能體驗(yàn)的提升有關(guān)。

2021年中國(guó)新能源車滲透率達(dá)為13.4%，到2023年滲透率已經(jīng)超過(guò)了30%。

但是與手機(jī)更新?lián)Q代不同的是，汽車使用時(shí)間較長(zhǎng)，汽車更新需求的釋放持續(xù)時(shí)間也會(huì)更長(zhǎng)。目前存量車依舊以傳統(tǒng)燃油車為主，截至2023年9月，中國(guó)新能源車保有量的滲透率僅5.5%。

隨著市場(chǎng)對(duì)新能源車認(rèn)可程度的提高，居民正在加速換車。從二手車的平均交易年限上看，在2019-2021年中國(guó)二手車的平均車齡分別為5.3年、5.5年和5.6年，但2022年和2023年前9月二手車的平均車齡下滑至4.9年和5年。存量車的置換仍然會(huì)是汽車消費(fèi)特別是新能源車消費(fèi)的保障。

(本文完)

【訂購(gòu)】2024年《股市動(dòng)態(tài)分析》火熱征訂進(jìn)行中