3000點講“交易性機會”，現在講“躺到3200”

4月份收官，4月中旬開始全倉波動驟增，上旬每天在1%左右波動，中旬開始波動擴大到2%-3%。

垃圾時間 vs 過時不候

4月28日寫長文，4月29日站上3100，全憑感覺。

A股100點震蕩了2個月，在我看來“挺好”，急不可耐不適合周期游戲，“投資者為本”也難改周期輪回。不經意間站上了3100，一直有倉位的可以繼續躺到3200，此時堅守比搖擺更合適。

回顧4月份和3000點，3月末長文。

1、保衛3000點是一個及格線，資金熱情度樂觀一點不破3000就買入，悲觀一點破一下3000再買入。

2、主題投資熱度正在下降，由“成長進攻”轉向“價值防守”，階段性轉向“啞鈴結構”紅利的一端。

3、房地產、銀行存在交易性機會。

我喜歡看宏觀，而且長期看宏觀，問題在于只要一旦踩錯了周期，通常會提前半年到一年。

實話講我只見到流動性來了，其他方面未見扭轉。

PMI指數

今天統計局發布4月PMI數據，PMI為50.4%，整體變化不大。

【規模看】大型企業下降0.8個百分點，至50.3；中型企業上升0.1個百分點，至50.7；小型企業為50.3，持平。

【分類看】生產指數上升0.7個百分點，至52.9。與“設備更新”的政策導向相符，從生產端拉動需求端，居民消費弱，從企業端消費入手。新訂單指數下降1.9個百分點，至51.1，需求仍在恢復，但恢復速度放緩。

【行業看】服務業商務活動指數下降2.1個百分點，至50.3。去年以來，服務消費優于商品消費，受春節影走了一個倒V形。

【外需看】新出口訂單指數下降0.7個百分點，至50.6。保持擴張，一個地產，另一個外需，兩者的地位暫時無可替代。

漫聊閑談

目前，國內經濟以政策為導向，自發性因素較低；同時，投資上產生了多樣化的預期，統統都是“弱預期”，最終看資金流向。

銀行業內的一個說法，3月、4月央行縮量續作MLF，受到海外因素的影響，貨幣政策處于一個觀察期，為保持靈活性的要求。今年以來，我們的央行一直在收水，在我看來“貨幣換錨”是無稽之談。

貨幣保持寬松是主基調，貨幣配合財政而動，財政發力受到地方項目制約略微不及預期。寄希望于大放水，無非是站在股民的角度。

總結

第一，PMI作為先行指標，且結合其他經濟細分數據看，A股突破3100，全靠流動性，其他方面并未發生大幅變化。

第二，PMI指數整體平穩，細分來看，一方面體現“設備更新”的政策導向，另一方面服務消費下降，商品消費低迷，內需如此境地，地產和外需的地位暫時無可替代。

最后，昨天地產板塊大漲，今天“地產后周期”白電板塊大漲，老美的地產從去年至今一直保持的不錯。

有倉位可以繼續躺到3200，此時堅守比搖擺更合適。

節日快樂。

宏觀在左，交易在右，資本永不眠！

本文由愛擼鐵的程序猿原創。

文|愛擼鐵的程序猿