寫(xiě)在美聯(lián)儲(chǔ)降息后——金融領(lǐng)域亟待化解的技術(shù)/管理風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)策及關(guān)注重點(diǎn)

人民日?qǐng)?bào)華盛頓9月19日電美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)18日宣布，將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間下調(diào)50個(gè)基點(diǎn)，降至4.75%至5.00%之間的水平。這是美聯(lián)儲(chǔ)自2020年3月以來(lái)的首次降息，也標(biāo)志著由貨幣政策緊縮周期向?qū)捤芍芷诘霓D(zhuǎn)向。

雖然不能說(shuō)美國(guó)此次大幅度降息對(duì)于快速拉動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)具有決定性作用，但至少說(shuō)明長(zhǎng)期以來(lái)被美國(guó)打壓的中國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境得到一定程度的緩解，特別是未來(lái)一段時(shí)間中國(guó)為刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所能采取的有效金融手段將更加豐富，更加有利于我國(guó)推出更多的積極靈活的財(cái)政政策。如，美國(guó)降息后我國(guó)的降息空間也正式被打開(kāi)，將對(duì)國(guó)內(nèi)消費(fèi)內(nèi)循環(huán)經(jīng)濟(jì)的提振利好。被美國(guó)吸走的熱錢(qián)將大量回流，特別是對(duì)于拉動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要引擎房地產(chǎn)回暖、清理債務(wù)非常有利。隨著美聯(lián)儲(chǔ)這輪降息，金融活動(dòng)較前一階段更加活躍，但是，各種投機(jī)套利行為以及金融霸權(quán)國(guó)家可能隨時(shí)挑起金融戰(zhàn)所帶來(lái)的安全風(fēng)險(xiǎn)也隨之增多。對(duì)此，我們必須警惕和防范。日前，本刊編輯部連線法庭科學(xué)刑事技術(shù)物證專家、央行原研究員宋泓均，針對(duì)上述熱門(mén)話題，談了以下幾點(diǎn)看法：

一、安全至上。金融領(lǐng)域的安全關(guān)乎國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全、人民群眾財(cái)產(chǎn)安全。有關(guān)部門(mén)和業(yè)界做了許多工作來(lái)保障金融體系的正常運(yùn)行。然而潛在的風(fēng)險(xiǎn)依然存在，值得我們決策者認(rèn)真關(guān)注、分析、預(yù)防、破解。

近期發(fā)生的黎巴嫩BP機(jī)事件令人吃驚。它清晰地告訴我們，國(guó)外控制的網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)相對(duì)使用者存在嚴(yán)重的危險(xiǎn)，隨時(shí)可以給金融系統(tǒng)造成危機(jī)。然而我國(guó)有許多金融機(jī)構(gòu)交割系統(tǒng)軟件、硬件、基站、超大型服務(wù)器是外國(guó)公司建的。關(guān)鍵的數(shù)據(jù)庫(kù)甚至安放在國(guó)外。這種網(wǎng)絡(luò)的布局可能會(huì)直接威脅到我國(guó)的金融網(wǎng)絡(luò)安全，造成不可挽回的損失，所以如何盡快調(diào)查、消除、切斷大型金融網(wǎng)絡(luò)中的預(yù)留后門(mén)迫在眉睫。應(yīng)盡快通過(guò)行政手段、法律手段、技術(shù)手段，組織明確相關(guān)系統(tǒng)地主動(dòng)防范。理清、查找金融網(wǎng)絡(luò)中軟硬件、設(shè)備、建設(shè)方可能預(yù)留的技術(shù)犯罪漏洞。明確運(yùn)營(yíng)方的經(jīng)濟(jì)與法律責(zé)任，進(jìn)一步具體的強(qiáng)化金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度。責(zé)任制度到人。出現(xiàn)問(wèn)題后能夠直接追到犯罪當(dāng)事人、追到涉及案件的資金、追到庫(kù)存數(shù)據(jù)。做到能夠及時(shí)、準(zhǔn)確復(fù)盤(pán)交易過(guò)程原貌，明細(xì)責(zé)任，追究有據(jù)。

二、精準(zhǔn)投放。通過(guò)總結(jié)以往的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，有計(jì)劃地盤(pán)活股市、債市。僅靠大水漫灌的形式去救市不可期。古人都知道潤(rùn)物細(xì)無(wú)聲，還譬如對(duì)貧血的人輸血是非常必要的，但是找不準(zhǔn)血管就輸是萬(wàn)萬(wàn)行不通的。血型不對(duì)是危險(xiǎn)的。所以對(duì)金融交易要區(qū)分，實(shí)行大分類和小分類。區(qū)分類別賬戶，大小客戶。要對(duì)客戶中的大戶與散戶進(jìn)行分類管理。對(duì)大進(jìn)大出、活動(dòng)頻繁的賬戶要做好專戶管理，控制流量轉(zhuǎn)進(jìn)轉(zhuǎn)出。對(duì)證券、期貨市場(chǎng)交易過(guò)程速度要放緩。控制在安全范圍內(nèi)。對(duì)每天的交易情況做到能復(fù)盤(pán)、能審計(jì)，被套資金能追回。建議在證券交易所建立緩沖資金池。對(duì)可能存在違規(guī)的行為做到及時(shí)追溯， 避免資金大量進(jìn)入和外逃形成局部金融危機(jī)。

三、控制資金。對(duì)于外資控制的代理公司，入市資本要搞清楚其來(lái)龍去脈，對(duì)使用數(shù)字代幣和數(shù)字貨幣改頭換面進(jìn)入股市、債市和期貨市場(chǎng)的要嚴(yán)格監(jiān)管，控制資金流量。俗話說(shuō)：事緩則圓。交易市場(chǎng)要放慢交易的速度和頻率。搞明白外國(guó)資本和外資控制下的資金出入金融市場(chǎng)的目的。引入國(guó)際反洗錢(qián)工作機(jī)制。對(duì)于危害我國(guó)金融安全、經(jīng)濟(jì)安全及損害我國(guó)國(guó)民利益的惡意操作行為，要實(shí)時(shí)集中管控，賺到的錢(qián)第幾天后才能到賬，給有關(guān)部門(mén)的調(diào)查工作留出足夠的時(shí)間。對(duì)交易所的工作人員券商的高管和工作人員，要定期對(duì)其個(gè)人資產(chǎn)進(jìn)行報(bào)告和評(píng)估。同時(shí)進(jìn)行抽樣調(diào)查。

四、控制振幅。美國(guó)著名管理學(xué)家，諾貝爾物理學(xué)獎(jiǎng)獲得者耗散結(jié)構(gòu)的發(fā)現(xiàn)者普利高津教授曾經(jīng)說(shuō)過(guò)：“在一個(gè)密閉的容器里，大的輸入和大的輸出必然引起震蕩！”為了避免出現(xiàn)嚴(yán)重的金融安全案件，避免不明資本出入市掠奪財(cái)富的現(xiàn)象發(fā)生，適當(dāng)延長(zhǎng)閉市的時(shí)間，增加資金和信息的緩沖區(qū)。可以給證監(jiān)會(huì)專業(yè)部門(mén)留出復(fù)盤(pán)和調(diào)查空間。例如開(kāi)一天停兩天，在股市中存在的安全風(fēng)險(xiǎn)得到解決后，再逐步放開(kāi)到股市開(kāi)市時(shí)間。通過(guò)放慢交割交易的速度，可以迅速有效降低股市風(fēng)險(xiǎn)，加大金融投機(jī)和犯罪的難度，給金融管理者研判規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)留出時(shí)間。這就像駕駛汽車(chē)一樣，在復(fù)雜道路的環(huán)境下，面對(duì)大批資金的進(jìn)入和輸出，“一慢二看三通過(guò)”。值得提醒的是：交易市場(chǎng)必須先把速度降下來(lái)，以有利于股市金融平穩(wěn)和股民交易思考。此舉也可以解決國(guó)際投機(jī)金主的“過(guò)夜資本”沖進(jìn)抽出，控制此類投機(jī)資本進(jìn)入我國(guó)的股市套利和快速抽空，降低我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)；根據(jù)入市資金的數(shù)量大小劃分股市“跑道”，將股市進(jìn)行分類管理；根據(jù)企業(yè)規(guī)模劃分行業(yè)市場(chǎng)，讓小/散戶與大戶交易市場(chǎng)分開(kāi)交易從而降低小/散戶被收割風(fēng)險(xiǎn)，避免上市公司由于被大資金炒作引起股價(jià)大起大落，進(jìn)而影響正常的企業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)。

五、雙腦管理。盡快實(shí)現(xiàn)證券期貨市場(chǎng)互聯(lián)網(wǎng)和數(shù)據(jù)庫(kù)網(wǎng)入口標(biāo)準(zhǔn)化，保證通道暢通，同一賬戶不可以多次占用交易通道，通過(guò)更新計(jì)算機(jī)軟件對(duì)賬戶進(jìn)行通道占用的稽查，對(duì)惡意占用股市交易通道，必須進(jìn)行復(fù)盤(pán)清退和處罰。

六、設(shè)備升級(jí)。對(duì)現(xiàn)有的交易和數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)軟件硬件進(jìn)行定期升級(jí)改造，方便有關(guān)部門(mén)管理，也利于控制金融市場(chǎng)規(guī)模和資金流量，避免造成股市的大幅震蕩。

七、AI防范。加強(qiáng)計(jì)算機(jī)矩陣數(shù)據(jù)庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)化。在雙腦思維和遠(yuǎn)程綜合識(shí)別技術(shù)的模式下。對(duì)于股市實(shí)行科學(xué)的半自動(dòng)化的智能管理。

編者后記：針對(duì)美國(guó)對(duì)華采取的新一輪經(jīng)濟(jì)打壓和可能大量涌入的外資，中國(guó)在做好充分反制美國(guó)打壓中國(guó)的同時(shí)，應(yīng)進(jìn)一步為國(guó)際資本的大規(guī)模流入做好各種準(zhǔn)備，筆者認(rèn)為，其中較為重要的有以下三點(diǎn)：一是力促國(guó)際資本流向有利于中國(guó)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的資金池，絕不為了引資而引資重蹈一些行業(yè)泡沫過(guò)大的覆轍；二是在政策上確保涌入資本依法保值增值的同時(shí)，也要依法規(guī)范監(jiān)管外資的流向不能讓其野蠻生長(zhǎng)，這樣也才真正有益于外資及各種資本在中國(guó)健康運(yùn)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的發(fā)展；三是隨著外資準(zhǔn)入制度的放開(kāi)，我們要將外資在一些重點(diǎn)行業(yè)領(lǐng)域收益權(quán)（分紅權(quán)）與控制權(quán)充分厘清，國(guó)外資本的注入按照入資比例分紅獲益，這是資本入注后的應(yīng)有的正常回報(bào)，而通過(guò)入股爭(zhēng)奪對(duì)我國(guó)重點(diǎn)行業(yè)企業(yè)的控制權(quán)并不符合相關(guān)政策法規(guī)和原則，我國(guó)的重要行業(yè)企業(yè)，也絕不能掌控在外資和外國(guó)人手中，這些是我們引資過(guò)程中要特別注意到的關(guān)鍵點(diǎn)。

（文/楊晨 采訪綜合整理）