600%!房地產(chǎn)發(fā)起總攻

作者|kangins

總攻號(hào)角吹起，這次承擔(dān)重任的角色顯然回歸王者本色：

房地產(chǎn)！

不是制造業(yè)、不是新能源，而是匯集了家庭財(cái)富的房地產(chǎn)！

這次利好不單單一個(gè)，而是拿出背水一戰(zhàn)的決心，吹響房地產(chǎn)總攻的號(hào)角：

1、全面取消：取消限購(gòu)、取消限售、取消限價(jià)、取消普通住宅和非普通住宅標(biāo)準(zhǔn)；

解讀：取消捆綁在房地產(chǎn)身上各種過(guò)熱期間的限制，本質(zhì)在于提升資產(chǎn)流動(dòng)性，而資產(chǎn)流動(dòng)性提升是增加住宅投資性的前提；

2、統(tǒng)一首套/二套房貸首付比例，最低15%；

解讀：史無(wú)前例的最低首付比例，且適用范圍擴(kuò)大至二套房，而第三套住宅的限購(gòu)政策依然保持定力，即能一次性將杠桿上足，讓潛在購(gòu)買力應(yīng)買盡買。又能防止投機(jī)性大量購(gòu)房從而增加樓市自身的風(fēng)險(xiǎn)；

3、年底前將“白名單”項(xiàng)目的信貸規(guī)模增加到4萬(wàn)億、商品住房項(xiàng)目貸款全部納入“白名單”；

解讀：自2022年推出白名單以來(lái)，截止至2024年9月，近三年的“白名單”總規(guī)模2.2萬(wàn)億，而接下來(lái)不到三個(gè)月時(shí)間內(nèi)，這個(gè)總規(guī)模將直接翻倍，三個(gè)月干出三年的效果，力度堪稱核彈級(jí)別！畢竟“白名單”意味著直接向困難房企進(jìn)行定向輸血！

如果將數(shù)據(jù)進(jìn)一步拆分：

2022年至2023年底：房地產(chǎn)白名單規(guī)模約1萬(wàn)億，兩年新增1萬(wàn)億，平均支持規(guī)模每年5000億；

2024年.1-9：房地產(chǎn)白名單新增規(guī)模1.2萬(wàn)億；

2024.10-12:房增長(zhǎng)白名單新增規(guī)模2萬(wàn)億；

從之前一年僅5000億到今年的3萬(wàn)億，而且最大頭還集中在最后三個(gè)月實(shí)現(xiàn)定向投放，白名單規(guī)模年化增長(zhǎng)率達(dá)到令人恐怖的：

600%！

而且這僅僅2024年！明年有多少？也許遠(yuǎn)超2022年-2024年總和，畢竟將“商品房項(xiàng)目貸款全部納入‘白名單’”意味著，此前所有涉及住房項(xiàng)目貸款的爛尾樓一次性總包性解決！一句看似輕描淡寫，實(shí)則是對(duì)房地產(chǎn)爛尾樓發(fā)起：

最后的總攻!

而涉及的規(guī)模有多大？康哥預(yù)測(cè)，一次性總包性將爛尾樓納入，產(chǎn)生的新增規(guī)模保守估計(jì)將不低于：

10萬(wàn)億！

這數(shù)字怎么來(lái)？我們?nèi)?021年18萬(wàn)億的住房市場(chǎng)銷售規(guī)模，這一規(guī)模也是歷史巔峰，而此輪房地產(chǎn)的危機(jī)剛好始自21年，對(duì)于“三高”的房企而言，每一年對(duì)下一年的計(jì)劃規(guī)模均不低于當(dāng)年，也是據(jù)此拿的地。而18萬(wàn)億中的大頭乃民營(yíng)房企所貢獻(xiàn)，畢竟在暴雷前，TOP3三巨頭基本上是“碧桂園、恒大、融創(chuàng)”三家輪流坐莊，而今，三家均無(wú)一例外暴雷，因此，即使僅化解21年的爛尾樓，2022年-2024年白名單總和約4萬(wàn)億仍相形見絀，更不用說(shuō)2022年-2024年新增的爛尾樓項(xiàng)目，因此一次性總包性將爛尾樓打包納入，將意味著：

中央提供無(wú)限子彈消滅爛尾樓的決心！

4、重啟PSL王炸！新增100萬(wàn)套城中村和城市危舊房改造；

解讀：為了防止市場(chǎng)太過(guò)于激動(dòng)，這條政策技術(shù)性地進(jìn)行了一個(gè)替換，這里并不直接引用重啟“多少萬(wàn)億”的PSL，而是用了“新增100萬(wàn)套”的城中村和城市危舊房改造，并且不是采用房票而是采用貨幣化補(bǔ)償。

100萬(wàn)套是多大規(guī)模？

俗稱拆遷一夜暴富，畢竟城中村和舊房通過(guò)都是一戶擁有幾層的小樓，補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)通常少則小幾百萬(wàn)，多則上千萬(wàn)也有，按每套補(bǔ)償200萬(wàn)來(lái)測(cè)算，PSL的規(guī)模保守估計(jì)也有：

2萬(wàn)億！

如何用2萬(wàn)億？2015-2016年的拆遷通常是原址重建，當(dāng)前面對(duì)已然庫(kù)存高企的房地產(chǎn)市場(chǎng)，折遷產(chǎn)生的潛在購(gòu)買力顯然指向：

房地產(chǎn)庫(kù)存！

當(dāng)前，還有其它在此前很重磅的政策，但是在這些量化的天文數(shù)字面前，就顯得相當(dāng)單薄：

1、3000億保障性住房再貸款，央行的支持比例從60%提高至100%；

2、延長(zhǎng)“經(jīng)營(yíng)性物業(yè)貸款”和“金融16條”的政策期限至2026年底；

3、降低存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，釋放長(zhǎng)期流動(dòng)性約1萬(wàn)億；

4、在協(xié)商一致的情況下，銀行可將全部貸款提供發(fā)放給房企開立的項(xiàng)目資金監(jiān)管賬戶；

5、研究允許政策性銀行、商業(yè)銀行向有條件的企業(yè)發(fā)放貸款收購(gòu)存量土地；

在過(guò)往房地產(chǎn)救市政策中，這些對(duì)比之下略顯單薄的任何單拎一個(gè)出來(lái)都堪稱重磅，如今這待遇，只能說(shuō)明：

急，確實(shí)急了！

而這，恰恰說(shuō)明了房地產(chǎn)作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)重要的支柱地位再一次被高層認(rèn)識(shí)，原來(lái)以為包括新能源在內(nèi)的制造業(yè)可以扛過(guò)房地產(chǎn)這面旗擔(dān)當(dāng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的重任，奈何：

事與愿違！

這里不能提房地產(chǎn)著名的“YeHu理論”，作為匯集居民存量財(cái)富70%、影響眾多上下游的房地產(chǎn)行業(yè)而言，當(dāng)前的政策應(yīng)該是：

有史以來(lái)最寬松最爆炸的政策，沒(méi)有之一！

對(duì)于房地產(chǎn)而言，9.24超級(jí)大禮包+9.26會(huì)議+持續(xù)性的政策增量，相信對(duì)于打響房地產(chǎn)行業(yè)“止跌企穩(wěn)”的戰(zhàn)役至關(guān)重要！

如果說(shuō)恒大開啟了房地產(chǎn)行業(yè)流動(dòng)性危機(jī)之：

潘多拉魔盒！

那么，同級(jí)別的融創(chuàng)在10月17日破天荒地拋出了一項(xiàng)再融資計(jì)劃：

增發(fā)5%股票，融資12億港元！

也許拉開了危機(jī)房企大規(guī)模上岸的序幕，畢竟暴雷房企再融資，而且是通過(guò)股權(quán)融資，在此之前：

幾無(wú)先例！

政策上足了弦，如何做？怎么做？也許只有一句話：

擼起袖子加沒(méi)干！