川普上臺，別無選擇

川普發(fā)表了勝選宣言，高度贊揚了馬斯克，說他是美國的超級天才，這樣的天才要保護好，這樣的天才美國不夠多。

如果沒有什么意外的話（也看不出有什么意外了），川普就再度入主白宮了，創(chuàng)造了一個奇跡——過去1個世紀里美國第一個在失去總統(tǒng)之后又拿回來了的人，也可以寫一本《我的奮斗》了。

雖然，川普勝選能讓我的股票賺更多錢——一攬子“川普交易”的股票都瘋狂上漲，比特幣、特朗普媒體、特斯拉、石油股、美債收益率、美元匯率……但我還是不希望他贏。一個原因是因為，這個人不可預測，市場不喜歡不確定性，但川普最擅長的是制造不確定性。你要燒掉更多的腦細胞去理解他、對付他、調(diào)整自己的策略，真的不是一件容易的事。

短期和未來，都會非常的不確定，就像2016年那時一樣，天空飄滿了黑天鵝。

短期看，川普上臺對中國不一定是壞事，反而甚至可能是好事。是以，在先前，有許多國人希望是特朗普勝，因為那樣的話，我們就可以給出更大級別的政策刺激，尤其是房地產(chǎn)領(lǐng)域，人們期待那個政策刺激。我在前面的文章里也談到了這一點《》。

這個邏輯是沒錯的，我們自己的重要會議也正在召開，選擇在這個時機正是為了等待最大的懸念揭曉。如今塵埃落定，我們的政策刺激也將別無選擇，只能是往死里放大水，以防止“川普效應”對我們的市場產(chǎn)生太大的沖擊——尤其是考慮到他那嚇死人的60%的高額關(guān)稅恫言。從今天的A股港股下跌反應看，這個事前沖擊已經(jīng)出現(xiàn)了。

是以，當川普勝選的消息差不多落定的時候，許多人就開始翹首期待我們即將到來的“大放水”了。

但我還是要有一點保守的指出，這僅僅是邏輯上成立，我個人當然也是如此期待，此時此刻應該毫不猶豫的推行最大級別的財政刺激，打提前量，防止事情發(fā)酵，最終中斷了我們這一個月來得之不易的市場回暖。

然而，唯有一個bug，那便是時間點：政策想看到川普到底是不是真的會猛搞高關(guān)稅再做定奪——因為有許多分析認為，川普的所謂“針對全球高關(guān)稅，中國更高的關(guān)稅”，也可能只是一種談判策略。如果有這一層的，那我們期待的大級別刺激也許會存在變數(shù)。這是我的一個小顧慮，但總歸，大級別的遲早會出來，別無選擇。這對于房地產(chǎn)市場，將可以繼續(xù)構(gòu)成強力支持，讓目前的房地產(chǎn)止跌企穩(wěn)的勢頭得以繼續(xù)下去！

所以，短期可以保持樂觀。

但房地產(chǎn)不是一個短周期資產(chǎn)，隨著川普針對中國的針對性動作，相信會帶來不少的不確定性。這些，現(xiàn)在看不明白，但是需要提高警惕。

對政治我不懂，只能談點大方向上的感覺，我比較喜歡用簡單的話去理解人和事。理解川普，我覺得最簡單的切入口就注意兩個字：“脫鉤”。他的想法是和很多國家都要“脫鉤”，尤其首當其沖的是和中國脫鉤，建立壁壘、回流產(chǎn)業(yè)、減少國際事務的承擔……等等，不是新鮮事。他對中國不好，對其他也沒見好到哪里去，平常心看待就好了。

試想一下，很簡單，如果真的對我們搞60%的關(guān)稅，那外貿(mào)是鐵定的在短期會受到致命性的沖擊（當然美國人民也要承擔更加高昂的價格，繼續(xù)推升現(xiàn)在還在居高不下的通脹水平），尤其是像以深莞為代表的珠三角、以蘇州為代表的長三角，這些外貿(mào)依存度極高的城市，在上一輪貿(mào)易戰(zhàn)里面是受到了巨大創(chuàng)傷的。同樣，別人對你搞高關(guān)稅，中國不可能不回應、不報復——就像德國也是這么說的一樣，比如我們也會對美國的進口產(chǎn)品同等征收關(guān)稅，或者，我們會容忍RMB更大幅度的貶值來維持成本優(yōu)勢。這樣，在我們收獲一些成功的同時，我們很多家庭也同樣會承受著許多進口產(chǎn)品價格高升的苦，以及RMB國際購買力下降之苦（這一點現(xiàn)在越來越重要）。

以上就是不確定性，之一。除了關(guān)稅之外，川普能干的、要干的、想干的，還有很多，比我們想象的多。整體上，表現(xiàn)在股市上，未來一定會經(jīng)常性制造巨大的動蕩，也不可能不影響到我們房地產(chǎn)的后勁兒，想要應對好，挑戰(zhàn)非常大。

如果說有一種“因禍得福”的說法，那就是國家經(jīng)濟會比以前更加依賴房地產(chǎn)，進而會更加有動力維持房地產(chǎn)（以及股市）價格的穩(wěn)定乃至溫和上升。但這一點恕我直言，不要對政策層抱有太不切實際的期望，涉及到對房地產(chǎn)頂層設(shè)計的重新調(diào)整太大，我認為比較難。我的判斷是：能穩(wěn)住就是大成功，只要樓市能整體觸底企穩(wěn)，未來便可徐徐圖之。無論是對宏觀，還是企業(yè)，以及對家庭，都是如此。當然，對于不同的城市表現(xiàn)會不同，我個人長期堅定看好深圳的核心地段的核心資產(chǎn)，會率先完成這一調(diào)整過程。

從某方面講，我認為，未來，對我們這些個體投資者而言，穩(wěn)定、長線的投資機會，很可能是整體性的減少了——上面說的那些可以上漲的機會，大多數(shù)人都參與不到。當然，它也會帶來新的機會，只是我現(xiàn)在還看不到。風險倒是能看到一些，機會還得慢慢找。比如說，這一次特朗普上臺，在某種程度上都改變了黃金的預期（我主張是清掉）。在先前很長一段時間，黃金都對普通買家構(gòu)成了一個長線、穩(wěn)妥、充滿吸引力的投資選擇。一方面是美聯(lián)儲進入降息周期，帶來黃金價格的相對上漲；另一方面全球地緣沖突越來越猛烈，增加了黃金的避險需求；再者是，全球央行基于美國債務的不可持續(xù)紛紛選擇了“去美元化”，尤以我們?yōu)槭祝L時間都成了全球黃金的最大買家，也推高了黃金價格。但這一個投資機會，看起來也很可能要被改變。

相對來說，未來一定是不確定性大于確定性，反倒都不一定比穩(wěn)穩(wěn)拿著一套深圳的好物業(yè)收租好。

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