國家GDP增長5%，壓力給到運營商了！

1月17日上午，國務(wù)院新聞辦公室舉行新聞發(fā)布會介紹2024年國民經(jīng)濟運行情況。國家統(tǒng)計局相關(guān)負責人介紹，初步核算，2024年全年，國內(nèi)生產(chǎn)總值1349084億元，按不變價格計算，比上年增長5.0%。

這一下，壓力來到運營商身上了！

眾所周知，電信業(yè)作為數(shù)字信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的國家隊和主力軍，在支撐經(jīng)濟社會發(fā)展中發(fā)揮著基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性、先導(dǎo)性作用，已成為拉動經(jīng)濟增長的新引擎。

根據(jù)歷史數(shù)據(jù)和經(jīng)濟模型分析，電信業(yè)務(wù)收入與GDP之間存在高度相關(guān)性。有研究表明，電信業(yè)務(wù)收入每增長1個百分點，我國GDP則增長1.707個百分點。這表明電信業(yè)對經(jīng)濟增長的拉動作用顯著，其增速通常高于GDP增速。

而社會面上對電信業(yè)，具體來說是對三大運營商，有著較高的期望——至少不能低于GDP增速吧？！

事實上，過去很長一段時間里，三大運營商的營收增速都是高于國家GDP增速的，比如2021-2023年，中國移動營收增速分別是：10.4%、10.5%、7.7%；中國電信則為11.3%、9.4%、6.7%；中國聯(lián)通為7.9%、8.3%、5%。而同期國家GDP增速為8.4%、3.0%、5.2%。

但今年，情況可能有點難了。

看前三季度的數(shù)據(jù)：中國移動前三季度累計實現(xiàn)營收7915億元，同比增長2.0%；中國電信前三季度累計實現(xiàn)營收3919.68億元，同比增長2.9%；中國聯(lián)通前三季度累計實現(xiàn)營收2901.23億元，同比增長2.99%。

而四季度的情況從工信部的監(jiān)測數(shù)據(jù)來看，也并不樂觀，所以，三大運營商營收增速低于國家GDP增速可能已是既定事實。

原因是啥？

從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，導(dǎo)致三大運營商營收增速低于GDP增速的主要原因之一，是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)收入的下滑。特別是移動數(shù)據(jù)流量業(yè)務(wù)和語音業(yè)務(wù)收入的下降，對行業(yè)整體增速產(chǎn)生了較大影響。例如，移動數(shù)據(jù)流量業(yè)務(wù)占電信業(yè)務(wù)收入比重高達36.7%，其增速下滑對整體營收的負面影響顯著。

從競爭角度來看，在電信市場增量空間有限、基本處于存量飽和狀態(tài)的情況下，產(chǎn)品和服務(wù)的高度同質(zhì)化使得運營商競爭不可避免地依靠價格戰(zhàn)來爭奪市場份額。這種低質(zhì)量的市場競爭不僅壓縮了運營商的利潤空間，也造成了增量不增收的困境。

怎么辦？

其實解決路徑也很清晰——堅決走數(shù)字化轉(zhuǎn)型道路，一是實現(xiàn)自身數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提高運營效率和質(zhì)量；二是對外助力傳統(tǒng)行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)數(shù)字化能力的價值變現(xiàn)。

以下是我梳理的細分路徑，后面我將逐一展開詳述——

細分路徑1：做大5G、6G產(chǎn)業(yè)規(guī)模，穩(wěn)定通信基本盤

細分路徑2：抓住“算網(wǎng)”這個牛鼻子，占據(jù)新一代信息基礎(chǔ)設(shè)施

細分路徑3：從AI要價值，通過行業(yè)大模型徹底打開行業(yè)市場

細分路徑4：發(fā)力“空天地”，拓展低空經(jīng)濟、航空互聯(lián)網(wǎng)、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)新市場

細分路徑5：堅定出海策略，推進國際業(yè)務(wù)布局，擴大經(jīng)營邊界