兩個月被罰超2400萬元，民生銀行“罰單之王”如何煉成的？

文/成才

編輯/漁夫

來源/萬點研究

罰款不是犯錯的終點， 而是警醒改正的起點。

2025年2月14日，國家金融監督管理總局網站消息，民生銀行泉州分行因多項違規行為被罰250萬元。違規行為涉及貸前調查不盡職、貸后管理不到位；流動資金貸款測算不合理；不良資產處置程序不合規；發放經營性物業貸款不審慎等。

僅僅時隔4天之后，2月18日，國家金融監督管理總局網站顯示，民生銀行股份有限公司延邊分行再次因為信貸業務違規，貸款三查未盡職，被監管層開出30萬元罰單。

企業預警通顯示，2月份股份制銀行罰單排行中，民生銀行以280萬元金額排在招商銀行之后，這反映出民生銀行在風控管理上存在重大缺陷，也讓市場對其未來的合規經營能力產生了疑慮。

“領跑”2025年前2月股份制銀行罰單榜

企業預警通顯示，2025年前2個月以來，民生銀行罰單規模達2410.17萬元，位列12家全國性股份制商業銀行第一名。

具體來看，1月27日，央行官網公布2025年首批罰單。民生銀行因8項違法行為被警告，沒收違法所得99.07萬元，罰款1705.5萬元。

中國人民銀行行政處罰公示顯示，罰單涉及違法行為類型如下：1．違反賬戶管理規定；2．違反清算管理規定；3．違反反假貨幣業務管理規定；4．占壓財政存款或者資金；5．違反信用信息采集、提供、查詢及相關管理規定；6．妨礙監管工作；7．未按照規定履行客戶身份識別義務；8．與身份不明的客戶進行交易。

巨額罰單之下，民生銀行多名管理人員被罰。處罰公示顯示：

趙某斌（時任中國民生銀行股份有限公司信用卡中心授信評審部副總經理）、許某彬（時任中國民生銀行股份有限公司信用卡中心風險總監）、溫某海（時任中國民生銀行股份有限公司南昌分行洪城支行行長）、王某（時任中國民生銀行股份有限公司北京國貿支行客戶經理）、羅某順（時任中國民生銀行股份有限公司信用卡中心客戶服務部副總經理）對中國民生銀行股份有限公司違反信用信息采集、提供、查詢及相關管理規定負有責任，分別被罰款10萬元、10萬元、0.4萬元、0.8萬元、7.1萬元。

田某偉（時任中國民生銀行股份有限公司北京分行零售質量控制部總經理）、曾某偉[時任中國民生銀行股份有限公司北京分行新源里支行副行長（主持工作）]、楊某（時任中國民生銀行股份有限公司北京分行新源里支行客戶經理）對中國民生銀行股份有限公司妨礙監管工作負有責任，均被罰款7.1萬元。

楊某（時任中國民生銀行股份有限公司金融市場部總經理）、賈某剛（時任中國民生銀行股份有限公司個人金融部副總經理）、劉某（時任中國民生銀行股份有限公司私人銀行部副總經理）、屠某俊（時任中國民生銀行股份有限公司小微金融事業部總經理助理）、譚某慧（時任中國民生銀行股份有限公司信用卡中心副總裁）、任某龍（時任中國民生銀行股份有限公司交易銀行部總經理）對中國民生銀行股份有限公司未按照規定履行客戶身份識別義務負有責任，均被罰款3.5萬元。

段某芳（時任中國民生銀行股份有限公司運營管理部總經理助理、副總經理）、李某德（時任中國民生銀行股份有限公司業務部副總經理）對中國民生銀行股份有限公司未按照規定履行客戶身份識別義務負有責任，均被罰款2.5萬元。

王某峰（時任中國民生銀行股份有限公司運營管理部副總經理）對中國民生銀行股份有限公司與身份不明的客戶進行交易負有責任，被罰款1萬元。

企業預警通顯示，2020年以來，民生銀行收到千萬以上罰單似乎已成“家常便飯”。具體來看，2020年2月，該行因違反反洗錢法被罰款2360.00萬元。同年9月，該行因違規經營，提供虛假資料證明文件，被沒收違法所得，罰沒金額1.08億元。

2021年7月，民生銀行行因內部制度不完善，違規經營，逾期未履行行政義務被罰款1.15億元。

2023年2月，民生銀行因信息披露虛假或嚴重誤導性陳述，資金占用等問題。被處罰款6670.00萬元，沒收違法所得2.46萬元。2023年8月，再次因為內部制度不完善，違規經營，被罰款4430.00萬元。

據萬點研究統計，2020年以來，民生銀行千萬級別大額大單累計罰沒金額超過3.5億元，昔日的“小微之王”已然淪為了今天的“罰單之王”。

透過民生銀行這一張張千萬罰單，又能看到多少合規頑疾？萬點研究認為，信任是金融行業的基石，是金融機構聲譽和品牌價值的核心。當下金融強監管時代的到來，決定了合規經營已然成為銀行業發展的關鍵命脈。未來民生銀行若是不能扎牢內控防火墻，長此以往，也將對該行業務擴張造成不利影響。

關聯貸款：泛海一波未平 東方一波再起

罰單不僅是內控問題，更重要的是反映出背后的經營性漏洞與不足。

2月28日，證監會披露東方集團涉嫌重大財務造假，可能觸及重大違法強制退市情形。3月5日晚間，東方集團宣布因公司流動資金緊張，無法按期歸還6.29億元至專用賬戶。

東方集團的重大財務造假，這把火“燒”最終還是燒到了民生銀行身上。作為民生銀行的重要股東東方集團再次暴雷，也將輿論關注的焦點再次聚焦在民生銀行身上。

根據民生銀行財報披露，2021年—2024年上半年，東方集團及其關聯企業在民生銀行及附屬公司的貸款余額為85.21億元、88.37億元、95.99億元、74.04億元。截至2024年6月末，東方集團向民生銀行的短期借款余額為6.5億元，一年內到期的非流動負債為45.02億元。

除東方集團之前，民生銀行曾經另外一個重要泛海集團也因為債務逾期問題，而讓民生銀行陷入巨大的風險敞口的困境。2023年1月，民生銀行曾起訴泛海系追債超過70億元。2024年5月，民生銀行北京分行再次起訴泛海集團及其關聯公司，要求償還的借款本金合計42.66億元。綜合來看，泛海集團在民生銀行的逾期規模已超百億元。

加之此番東方集團，民生銀行關聯貸款方面的風險已經超過200億元，這也暴露了民生銀行在內控管理方面的不足。未來若是不能加強關聯方貸款審查和風險控制，恐將引發監管機構進一步加強對其監管。

2023年12月27日，民生銀行公布了一項其跟同方國信、東方集團、巨人投資、新希望集團、福信集團5家企業日常關聯交易預計額度高達612億的公告。上述問題僅是民生銀行關聯交易的一部分，萬點研究曾在此前《從尖子生到中等生，民生銀行的掉隊與追趕！》一文中對民生銀行的關聯貸款問題表達了深深的憂慮。

一位不愿透露姓名的銀行業內人士對萬點表示，重大貸款違約會對銀行產生多方面負面影響。首先，重大貸款違約可能導致銀行信用評級下降，投資者信心受挫。其次，銀行作為金融機構，信用狀況直接影響市場信任度。最后，監管機構可能加強對違約銀行的監管，甚至限制其發行新債券產品，包括可轉債。

民生銀行可轉債的一波三折也充分印證上述人士的觀點，2023年8月11日晚間，民生銀行公告撤回了500億元規模的可轉債。早在2017年，民生銀行董事會會議就審議通過了《關于中國民生銀行股份有限公司公開發行A股可轉換公司債券并上市方案的議案》。

根據此前的申報材料，民生銀行擬發行 A 股可轉債募集資金總額不超過人民幣 500 億元，扣除發行費用后，在可轉債轉股后按照相關監管要求用于補充發行人核心一級資本。該行先后收到并回復了證監會的兩次反饋意見，而后發行申請平移到交易所，又收到并回復了上交所的兩份審核問詢函，最后還是沒能成功闖關。

據民生銀行此前測算，在不考慮本次可轉債發行及其他外源性資本補充的情況下，為滿足發行人未來三年的資本充足率目標，預計于 2025 年末核心一級資本缺口將達到 493.39 億元。

巨大資本缺口壓力下，2024年8月，民生銀行公告稱，已在全國銀行間債券市場成功發行了300億元永續債，采用分階段調整的票面利率，每5年為一個票面利率調整期，前5年票面利率為2.35%。

綜合而言，此番東方集團暴雷對民生銀行的沖擊是全方位的，不僅體現在直接的貸款損失和資產質量惡化上，還引發了監管審查、市場信心受損以及長期戰略調整等一系列問題。民生銀行需通過強化撥備、加速資產處置、優化關聯交易管理等措施應對，但其歷史遺留的股東捆綁問題可能導致風險化解周期延長。

對此，萬點研究認為，民生銀行關聯貸款風險問題，亦為銀行業敲響警鐘，未來金融機構需警惕民營企業通過財務造假虛增資產套取信貸，并加強關聯方貸款的獨立審查。

不良隱憂 一把懸在頭上的達摩克利斯之劍

除了關聯貸款引發的不良問題之外，民生銀行的個人不良煩惱也并不少。

2025年2月20日，民生銀行信用卡中心發布了一則重磅公告，計劃通過公開競價的方式批量轉讓高達60.28億元的不良信用卡債權。市場分析認為，此次民生銀行信用卡不良資產轉讓價格折扣可能在2 - 3折，預計實際回收金額在12 - 18億元之間。

民生銀行此次大規模轉讓信用卡不良資產，堪稱近年來國內銀行業最大規模的信用卡不良資產交易之一，更是民生銀行繼2021年轉讓41億個貸不良資產之后，又一次大手筆的“甩包袱”行動。

根據公告，此次轉讓的信用卡不良債權共計88819筆，涉及債務人85117戶，總金額高達60.28億元，其中本金為33.31億元，息費金額為26.96億元。具體來看，第一批債權金額為13.73億元，本金8.82億元，息費4.91億元，共涉及7147筆不良債權，債務人6396戶，逾期時間主要集中在兩年以內；第二批債權金額則高達46.55億元，本金24.49億元，息費22.05億元，共涉及81672筆不良債權，債務人78721戶。值得注意的是，所有債權均為無擔保的個人信用借款，且已經核銷。

這批不良債權的地區分布較為廣泛，華東、華南地區占比最高，未償本金余額占比分別為18.76%、18.57%。此外，債權本金余額在5萬元以下的占比較高，債務的分布較為分散，涉及債務人數眾多。

此番信用卡大額不良債權轉讓之后，信用卡不良貸款情況依舊嚴峻。

民生銀行半年報顯示，2024年上半年，該行信用卡不良貸款總額為153.88億元，比上年末增加了8.57億元；信用卡不良貸款率為3.24%，比上年末上升了0.26%。

民生銀行的信用卡不良資產問題并非一朝一夕形成，而是近年來逐步積累的結果。

公開資料顯示， 2022年，原銀保監會與中國人民銀行聯合發布了《關于進一步促進信用卡業務規范健康發展的通知》，要求各商業銀行強化信用卡業務管理，監管信號下，各大商業銀行開始主動放緩信用卡投放。

而在此背景下，2022，民生銀行的信用卡發卡量卻逆勢增長了7.3%，也正是民生銀行信用卡業務過去采取了逆周期擴張策略，導致了今天“野蠻生長”不良風險顯現，資產質量問題也直接拖累了民生銀行的整體業績。

2024年，民生銀行的營收和凈利潤雙雙下滑，核心盈利能力持續承壓。2024年前三季度，該行營收同比下降了4.37%，降至1016.6億元；歸母凈利潤同比下降了9.21%，降至304.86億元。其中，2024年三季度凈利潤更是同比大跌了18.24%。

整體來看，2024年上半年，民生銀行不良貸款總額為656.30億元，相比2023年末增加了5.33億元，不良貸款率1.48%，與上年末持平。撥備覆蓋率降至146.26%，比上年末下降了3.43個百分點，顯示出其資產質量持續惡化。

民生銀行的不良貸款問題不僅局限于信用卡業務，對公貸業務不良壓力也不容忽視。特別是房地產貸款，2022年，民生銀行對公房地產業不良貸款高達155.45億元，不良貸款率高達4.28%。2023年底，該行房地產不良貸款總額再增長了14.93億元，不良率飆升至4.92%，遠高于行業平均水平。

資本市場是上市公司長期價值的稱重機，在萬點看來，不良貸款猶如懸在民生銀行頭上的一把“達摩克利斯之劍”。截至2025年3月7日，民生銀行市凈率僅為0.33，也是A股上市銀行中“破凈”最為嚴重的一家。這不僅影響了民生銀行的市場估值，也對其未來再融資能力構成了潛在威脅。

總體而言，不良貸款的持續增加對民生銀行的資產質量、盈利能力、監管合規以及市場信心都產生了負面影響。未來，民生銀行需要加強風險控制，優化資產結構，以應對當前面臨的挑戰。

結語：破局之路，仍需時間檢驗

2024年，民生銀行歷經跌宕的一年。民生銀行經歷著資產質量惡化、信用卡不良率攀升、房地產風險敞口擴大、業績下滑、監管罰單不斷的多重挑戰。

民生銀行也遭遇了高管與股東“大換血”，2024年3月，民生銀行迎來重大人事變動，行長鄭萬春、副行長袁桂軍到齡卸任，建行四川省分行行長王曉永“空降”擔任民生銀行黨委副書記、行長。同時，監事會主席張俊潼轉任副行長，評審部總經理黃紅日晉升為副行長。此次調整后，民生銀行形成了“一正五副”的新一屆高管團隊，且均為“70后”，顯示出高管團隊的年輕化趨勢。

2024年6月，民生銀行第九屆董事會完成換屆。新一屆董事會成員包括董事長高迎欣、行長王曉永、副行長張俊潼等，同時新希望集團劉永好、巨人網絡史玉柱等“明星”股東繼續擔任非執行董事。此次換屆中，與民生銀行對簿公堂的盧志強無緣連任董事會席位，而深圳立業集團創始人林立進入董事會。

展望2025年，民生銀行新任管理層和董事會面臨諸多挑戰。

首先，民生銀行近年來業績承壓，不良貸款率上升，息差收窄，如何提升盈利能力、優化資產質量是當務之急。此次轉讓不良資產包也是緩解資產質量壓力之舉，雖然不良貸款率有所逐步改善，但未來民生銀行新高管班子依然面臨重重壓力。

其次，在行業競爭加劇、監管趨嚴的背景下，銀行的公司治理和股權結構復雜，股東之間的利益平衡需要管理層精心協調。此外，數字化轉型、風險管理水平提升等也是新任行長王曉永需要重點關注的領域。

總體而言，民生銀行此次高層換屆和董事會調整為該行注入了新的活力，但也面臨復雜的內外部環境。新管理層能否帶領民生銀行走出困境，還需時間檢驗。

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