南昌農商銀行“另起爐灶”的重要啟示

農商銀行 中國金融網版權圖片

中國金融網首席金融觀察員 金鑒

在江西省農信系統改革的浪潮中，南昌農商銀行以一場頗具突破性的 “獨立運動”，為地方金融機構的轉型提供了新樣本。這家省內規模最大的農商行，在管理權移交地方政府、股權結構重塑與風險化解的交織中，正書寫著農信改革的新篇章。

管理權移交：從 “省管” 到 “市管” 的深層邏輯

2025 年伊始，江西省聯社官網悄然更新的數據引發關注：全省農商銀行法人機構從 86 家縮減至 85 家。消失的正是資產規模達 728.5 億元的南昌農商行。這家 2009 年改制成立的區域金融重鎮，在 2023 年經歷了兩輪增資擴股后，完成了從 “省聯社體系” 到 “南昌國資主導” 的身份轉換。市屬國企合計持股近 38%，南昌金控、南昌交投等地方資本成為前三大股東，地方政府通過資本紐帶實現了對金融資源的直接掌控。

這一變革背后，是農信系統 “去行政化” 與 “市場化” 的雙重訴求。相較于傳統省聯社模式下的行政干預，南昌農商行的管理權移交不僅強化了地方政府的風險處置責任，更賦予其更大的經營自主權。數據顯示，截至 2024 年 9 月，該行前三季度凈利潤同比下滑 60.5%，但資產規模仍保持 728.5 億元的高位。這種 “規模擴張與效益承壓” 的矛盾，恰是地方金融機構在改革陣痛期的典型特征。

股權重構：資本輸血與風險共擔的平衡術

2023 年的兩輪增資擴股，堪稱南昌農商行改革的關鍵一步。18.3 億元的定向募集資金中，8 億元用于補充資本，10.3 億元專項認購不良資產。這一設計既緩解了資本充足率壓力，又以市場化手段化解歷史包袱。數據顯示，該行總股本從 25.72 億股增至 33.72 億股，核心一級資本充足率得到提升，但不良貸款率仍處于高位，2022 年末 “不良 + 關注” 貸款合計占比達 8.14%，撥備覆蓋率一度低于監管紅線。

值得注意的是，此次增資引入的 3 家市屬國企，不僅帶來資金，更通過董事會、監事會換屆深度參與公司治理。2024 年初，南昌金控全資股東市產投集團推動章程修訂與不良清收，顯示地方政府在資本注入后的治理強化意圖。這種 “資本 + 治理” 雙輪驅動模式，為地方金融機構化解風險提供了新思路。

改革路徑：從 “聯合銀行” 到 “獨立法人” 的差異化探索

與南昌農商行脫離省聯社同步推進的，是江西農商聯合銀行的籌建。這家由省聯社改制而來的省級機構，采用 “上參下” 模式，以資本為紐帶整合縣域金融資源。而南昌農商行的選擇，則代表了另一種改革方向 —— 通過地方政府直接控股，強化區域金融服務能力。這種差異化路徑，與廣東 “N 個一部分” 模式形成呼應，即在省級聯合銀行框架下，允許頭部農商行獨立發展，形成適度競爭格局。

從全國范圍看，深圳、廣州、成都等地的農商行早已脫離省聯社體系，轉由地方政府管理。南昌農商行的案例表明，在省聯社改革深化期，地方政府更傾向于將優質農商行納入地方金融版圖，以服務區域經濟發展。這種 “抓大放小” 策略，既符合農信系統 “分層分類改革” 的政策導向，也為地方政府提供了更靈活的金融調控工具。

挑戰與未來：規模擴張下的轉型突圍

盡管管理權移交與資本補充暫時緩解了南昌農商行的燃眉之急，但其面臨的挑戰依然嚴峻。2024 年前三季度，該行營收與利潤雙降，反映出傳統業務模式的增長乏力。在利率市場化與金融科技沖擊下，這家區域性銀行亟需從 “規模擴張” 轉向 “質量提升”。

未來，南昌農商行的轉型路徑或可聚焦三方面：一是深耕本地市場，強化 “支農支小” 定位，如通過 “整村授信”“產業鏈金融” 等模式提升服務深度；二是加速數字化轉型，依托線上渠道拓展普惠金融覆蓋面；三是優化資產結構，加大對科創、綠色產業的支持力度，培育新的利潤增長點。而地方政府的角色，則需從 “出資人” 向 “賦能者” 轉變，通過政策支持與資源整合，助力銀行實現可持續發展。

南昌農商行的 “另起爐灶”，不僅是管理權的轉移，更是一場涉及治理結構、風險文化與發展模式的系統性變革。在農信改革深化期，這種地方化、市場化的探索，或將為全國中小銀行轉型提供重要啟示。