阿里巴巴重構AI敘事：強投入、高競爭，一個新時代走到天亮前

作者 | 石燦

圖片 | 阿里巴巴官網(wǎng)

2025年，阿里巴巴正以驚人的速度向AI科技公司轉型——三年砸下3800億、全員績效掛鉤AI、開源全球領先的大模型，甚至聯(lián)手寶馬打造“會思考的汽車”。但與此同時，董事長蔡崇信卻在3月25日罕見警告：全球數(shù)據(jù)中心建設已現(xiàn)“泡沫”，盲目投資可能帶來風險。

一邊是CEO吳泳銘高喊“All in AI”，將AI融入電商、云計算甚至員工考核；另一邊是市場質疑：如此激進的投入，究竟是抓住下一個技術革命，還是重蹈互聯(lián)網(wǎng)燒錢大戰(zhàn)的覆轍？

這場轉型背后，是阿里巴巴對未來的終極押注——要么靠AI重生，要么被AI浪潮淘汰。

在敘事經(jīng)濟學框架下，審視阿里巴巴從電商巨頭向科技公司的戰(zhàn)略轉型，我們會發(fā)現(xiàn)這絕非簡單的企業(yè)戰(zhàn)略調整，而是中國數(shù)字經(jīng)濟時代宏大敘事轉變的微觀投射。

敘事經(jīng)濟學認為，經(jīng)濟行為不僅受理性決策影響，更被流行敘事所塑造——那些在社會中傳播并影響集體決策的故事、信念和話語體系。

01

轉型動因：三重敘事的合力

阿里巴巴的轉型決策，深深植根于當前經(jīng)濟社會的三大主導敘事變遷：“技術自主可控”的國家敘事、“增長模式轉型”的產業(yè)敘事，以及“重塑競爭優(yōu)勢”的企業(yè)敘事。這三種敘事相互交織，共同構成了推動阿里戰(zhàn)略轉向的宏觀語境。

近年來，“技術自立自強”的國家戰(zhàn)略敘事，已成為經(jīng)濟發(fā)展的核心主題之一。在中美科技競爭加劇的背景下，“卡脖子”技術突破、自主創(chuàng)新等話語迅速從政策語言轉變?yōu)槿鐣沧R。2022年ChatGPT的橫空出世，更是將人工智能技術提升到國家競爭力核心要素之一的高度。

這一敘事通過政策導向、資本市場估值邏輯和輿論環(huán)境等多渠道傳導至企業(yè)層面，很快就形成強大的轉型壓力。

據(jù)FT中文網(wǎng)3月18日的報道，馬云在內部多次強調AI對阿里巴巴未來發(fā)展的重要性，正是對這一國家敘事的敏銳響應。當技術創(chuàng)新從企業(yè)選擇升華為國家使命，阿里巴巴這類龍頭企業(yè)必須調整戰(zhàn)略，以符合這一宏大敘事，否則將面臨“敘事失調”帶來的估值折價和資源獲取障礙。

FT中文網(wǎng)的報道中免費瀏覽部分

從阿里巴巴所處的行業(yè)環(huán)境來看，電商行業(yè)“內卷化”的衰退敘事，構成了轉型的產業(yè)層面動因。隨著拼多多、抖音電商等新勢力崛起，傳統(tǒng)電商平臺的高增長故事難以為繼。2024年，阿里巴巴的電商市場份額已降至44.5%，利潤較峰值減少一半以上。更關鍵的是，資本市場對電商行業(yè)的敘事框架已從“無限增長”轉變?yōu)椤按媪坎┺摹保苯佑绊懥似髽I(yè)估值邏輯。

阿里巴巴必須尋找新的增長敘事來重塑投資者預期，而AI技術因顛覆性潛力和廣闊想象空間的特征，天然具備構建新敘事的要素——它既能解決現(xiàn)有業(yè)務的效率問題，又能開辟全新的市場空間。

而“第二曲線”的企業(yè)轉型敘事，則在微觀層面驅動著阿里的戰(zhàn)略調整。企業(yè)生命周期理論認為，成功企業(yè)需要在新業(yè)務達到峰值前培育下一代增長引擎。

阿里巴巴核心電商業(yè)務已進入成熟期，必須通過“創(chuàng)造性破壞”實現(xiàn)自我更新。吳泳銘上任后迅速出售高鑫零售、銀泰百貨、嗶哩嗶哩股份、小鵬汽車股份等非核心資產，將資源重新分配到AI領域，同時通過出售非核心資產回籠資金，優(yōu)化資本結構，正是對這一轉型敘事的踐行。

值得注意的是，這一敘事在阿里巴巴內部并非一帆風順——員工曾表示“管理和策略一直在變化……我們未來的方向并不明確”，反映出新舊敘事交替期的組織陣痛。

“馬云”和“吳泳銘”是兩種企業(yè)階段的符號——前者代表電商黃金時代，后者象征技術攻堅期。但當轉型敘事最終獲得馬云和蔡崇信等核心人物的背書，并通過3800億元的巨額投資具象化后，迅速成為統(tǒng)一內部認知的主導框架。

這三種敘事的相互作用塑造了阿里的轉型路徑：國家敘事提供了合法性基礎和政策支持，行業(yè)敘事創(chuàng)造了轉型緊迫性，企業(yè)敘事則解決了“往何處轉”的戰(zhàn)略問題。在這種多重敘事壓力下，阿里巴巴向科技公司轉型已不是選擇題，而是必答題。

02

四重敘事特征

觀察阿里巴巴當前的轉型實踐，可以識別出四個鮮明的特征，這些特征既反映出企業(yè)戰(zhàn)略選擇，也體現(xiàn)了新敘事框架下的資源分配邏輯和組織變革方向。

首先，高強度技術投入的“軍備競賽”特征最為醒目。阿里巴巴宣布未來三年投入3800億元建設AI基礎設施，這一數(shù)字超過過去十年相關投入總和。2025年僅AI芯片采購預算就達390億元，同比增加50%以上。這種近乎激進的投入強度，既是對“技術領先”敘事的踐行，也是向市場傳遞決心的信號。

在AI領域，投入規(guī)模本身已成為一種敘事要素——它暗示企業(yè)在該賽道的重視程度和長期承諾。阿里巴巴通過將資源集中到芯片、算力中心和大模型研發(fā)等可見度高的領域，強化其“中國AI領軍企業(yè)”的新身份認同。

值得注意的是，這種投入具有典型的競爭性：當DeepSeek等本土初創(chuàng)公司展示出強大競爭力時，阿里巴巴迅速增加預算以維持敘事可信度。

而“云智一體”的生態(tài)協(xié)同特征，讓我們看到阿里巴巴對新商業(yè)敘事的構建形態(tài)。不同于單純的技術研發(fā)，阿里巴巴將云計算與大模型深度捆綁，推出“公共云優(yōu)先，AI優(yōu)先”的雙優(yōu)先戰(zhàn)略。

這種安排巧妙地將阿里巴巴的傳統(tǒng)優(yōu)勢（云計算市場份額）與新賽道(大模型)有機結合，創(chuàng)造出“1+1>2”的協(xié)同敘事。阿里云不僅為通義千問大模型提供算力支持，更成為AI能力商業(yè)化的主渠道；反過來，大模型的進步又增強了阿里云的產品競爭力。

2024年云棲大會上的阿里云 圖源阿里巴巴官網(wǎng)

蘋果選擇阿里巴巴，而非百度或騰訊作為中國版iPhone的AI合作伙伴，正是對這一協(xié)同效應的認可。這種生態(tài)協(xié)同的敘事比單純的技術參數(shù)更有說服力，因為它展示了AI技術從研發(fā)到落地的完整閉環(huán)。

進一步看，“開源+行業(yè)滲透”的市場拓展特征，則反映了阿里巴巴在敘事傳播上的策略選擇。它將通義千問大模型開源，并建立擁有690萬開發(fā)者的魔搭社區(qū)，這一做法看似違背商業(yè)邏輯，實則是構建生態(tài)影響力的高明之舉。開源策略創(chuàng)造出“眾創(chuàng)共享”的敘事氛圍，吸引開發(fā)者加入阿里技術體系；行業(yè)滲透則通過寶馬智能座艙等標桿案例，展示AI技術的跨界應用潛力。“兩條腿走路”的拓展模式，既避免了技術曲高和寡，又防止了應用碎片化，為阿里巴巴贏得了“務實創(chuàng)新者”的敘事定位。

放眼整個行業(yè)，許多大多數(shù)AI公司還在糾結技術路線時，阿里巴巴已經(jīng)通過行業(yè)合作構建出“技術—場景”雙向驅動的增長敘事。

“AI原生+”的業(yè)務重構特征，展現(xiàn)了新敘事對組織行為的塑造力。吳泳銘要求所有部門2025年的業(yè)績評估基于“如何利用AI推動增長”，這一指令將AI轉型從技術部門的任務升級為全集團的戰(zhàn)略核心。

淘寶、天貓引入AI推薦算法，釘釘集成智能體，餓了么推出AI經(jīng)營助手——這些舉措不是在原有業(yè)務上疊加AI功能，而是重構產品邏輯和組織流程。阿里巴巴甚至秘密研發(fā)多款AI原生應用，目標直指字節(jié)跳動的短視頻霸主地位。這種深度重構反映了“AI驅動”敘事已從宣傳口號轉化為業(yè)務標準，體現(xiàn)出阿里在敘事內化上的初步成功。隨著AI成為衡量一切工作的標尺，組織的認知模式和行為方式都將發(fā)生根本轉變。

這四個特征共同構成了阿里巴巴轉型的“敘事組合”，它們相互強化，形成一套自洽的邏輯體系：巨額投入確保技術領先，生態(tài)協(xié)同證明商業(yè)價值，開源和行業(yè)滲透擴大影響力，業(yè)務重構實現(xiàn)全員參與。這套組合拳不僅改變了阿里巴巴的業(yè)務構成，更重塑了它在資本市場和公眾認知中的形象定位。

近五年，阿里巴巴在美國紐約證券交易所的股市曲線走勢圖 圖源Google財經(jīng)

03

轉型期的發(fā)展范式與集體困境

阿里巴巴的轉型軌跡絕非個案，而是中國民營企業(yè)在新發(fā)展階段面臨的機遇與挑戰(zhàn)的集中體現(xiàn)。

透過這一案例，我們可以解讀出，當前中國民營企業(yè)的三個關鍵特征：從商業(yè)模式創(chuàng)新向核心技術創(chuàng)新的躍遷、從規(guī)模導向向質量導向的轉變，以及從單打獨斗向生態(tài)協(xié)同的進化。這些特征共同勾勒出中國經(jīng)濟轉型期的企業(yè)生存圖景。

創(chuàng)新范式轉換是中國頭部民營企業(yè)最顯著的共同特征。過去二十年，中國企業(yè)憑借商業(yè)模式創(chuàng)新和市場規(guī)模優(yōu)勢實現(xiàn)了快速增長，阿里巴巴“讓天下沒有難做的生意”的使命正是這一階段的典型代表。但當經(jīng)濟從高速增長轉向高質量發(fā)展，單純依靠商業(yè)模式的創(chuàng)新已無法支撐持續(xù)領先。

阿里巴巴轉向AI驅動的科技公司，實質是從“連接者”向“創(chuàng)造者”的角色轉變。這與華為從設備商向系統(tǒng)解決方案提供商的轉型、比亞迪從電池制造商向新能源技術平臺的發(fā)展如出一轍。

這種創(chuàng)新范式的轉換反映了中國經(jīng)濟發(fā)展階段的深刻變化——從學習模仿到自主創(chuàng)新，從應用開發(fā)到基礎突破。當阿里巴巴投入3800億元攻堅AI基礎設施時，它不僅在改變自己，也在參與重塑中國經(jīng)濟的創(chuàng)新基底。

增長邏輯重構則是民營企業(yè)應對“內卷化”市場的集體選擇。阿里巴巴電商業(yè)務面臨拼多多、抖音電商的強勢挑戰(zhàn)，表明傳統(tǒng)增長模式已經(jīng)到達天花板。

2023年天貓雙十活動 圖源阿里巴巴官網(wǎng)

當市場份額爭奪變?yōu)榱愫筒┺模髽I(yè)必須尋找新的價值創(chuàng)造方式。阿里巴巴降低貨幣化率以提升用戶體驗，同時通過AI技術開辟新增長點，這種“放棄短期利潤換長期競爭力”的策略，與寧德時代研發(fā)鈉離子電池、格力電器布局智能裝備有著相似邏輯。

從2024年不斷涌現(xiàn)的諸多科技公司來看，它們正在擺脫“以價換量”的舊敘事，轉向“以技術換溢價”的新增長邏輯。2024年阿里巴巴雖然利潤下滑27%，但股價反而上漲，表明市場已經(jīng)開始認可這種重構的價值。這種增長邏輯的轉變不是企業(yè)自愿的選擇，而是市場環(huán)境倒逼的結果，公司要從要素驅動向創(chuàng)新驅動轉身，不然，很容易被時代拋下。

對于一家巨型公司而言，生態(tài)位是重要的戰(zhàn)略思想，如何確定自己的生態(tài)位，則需要認識到新競爭格局下的自身處境和未來期望。

阿里巴巴不再試圖在所有領域保持控制，而是通過開源大模型、構建開發(fā)者社區(qū)等方式營造生態(tài)系統(tǒng)。這種從“帝國建造者”向“生態(tài)培育者”的角色轉變，與騰訊“連接器”戰(zhàn)略、小米生態(tài)鏈模式異曲同工。

在技術復雜度日益提高、產業(yè)邊界不斷模糊的今天，任何企業(yè)都難以獨占全部價值環(huán)節(jié)。阿里巴巴與寶馬合作開發(fā)智能座艙，與中國移動共建數(shù)據(jù)中心，展現(xiàn)了跨界協(xié)同的開放姿態(tài)。

生態(tài)位重塑并不只是阿里巴巴的選擇，而是許多中國民營企業(yè)正在形成的“競合”新思維——在核心領域保持控制力，在非核心領域尋求合作。更現(xiàn)實的是，各行業(yè)都面臨數(shù)字化轉型的挑戰(zhàn)，單打獨斗已無法應對系統(tǒng)性變革，生態(tài)協(xié)同成為必然選擇。

阿里巴巴的轉型困境與突破，折射出中國民營企業(yè)在當前階段的集體特征：它們既擁有前所未有的技術積累和市場體量，又面臨增長模式轉換的陣痛；既具備參與全球競爭的實力，又受制于核心技術不足的短板；既渴望保持創(chuàng)新活力，又不得不應對大型組織的官僚慣性。

阿里巴巴股價在戰(zhàn)略不明確期的低迷與轉型清晰后的反彈，生動詮釋了市場對民營企業(yè)“再定位”過程的高度敏感。目前，中國經(jīng)濟正在從高速增長階段轉向高質量發(fā)展階段，企業(yè)的價值創(chuàng)造方式必須相應改變，這一轉變既帶來痛苦，也孕育著新的機遇。

04

轉型前景的敘事張力

阿里巴巴的AI轉型故事仍處于進行時，最終成功與否取決于多重因素的復雜互動。從敘事經(jīng)濟學角度看，這一轉型過程面臨著三組關鍵張力的平衡：技術理想與商業(yè)現(xiàn)實的張力、組織傳承與創(chuàng)新突破的張力，以及國家使命與市場邏輯的張力。這些張力的處理方式將決定阿里巴巴轉型敘事的長期可信度。

技術理想與商業(yè)現(xiàn)實的張力是阿里巴巴必須解決的首要矛盾。當前阿里巴巴大模型雖技術領先，但商業(yè)變現(xiàn)路徑尚不清晰。通義千問已接入30萬家企業(yè)，但主要收入仍來自云計算資源租用。這種“技術高投入、商業(yè)低回報”的失衡狀態(tài)難以持續(xù)。

全球AI行業(yè)普遍面臨盈利模式探索的挑戰(zhàn)，OpenAI等領先機構也仍在摸索可持續(xù)的商業(yè)模式。對阿里巴巴而言，如何在保持技術投入的同時，盡快在電商、云計算、金融等現(xiàn)有業(yè)務中找到AI技術的變現(xiàn)通道，將成為檢驗轉型成功的關鍵指標。

市場可以容忍短期虧損，但需要看到清晰的盈利路徑。阿里巴巴需要構建一個將技術優(yōu)勢轉化為商業(yè)價值的“閉環(huán)敘事”，而不僅僅是技術參數(shù)的堆砌。

組織傳承與創(chuàng)新突破的張力則考驗著阿里文化基因的適應性。阿里巴巴長期以來的強運營導向、KPI文化與AI研發(fā)所需的容忍失敗、長期投入理念存在天然沖突。

在FT中文網(wǎng)的報道中，一位資深員工的感慨——“感覺又回到了從前。我們有共同的信念和奮斗目標”——這既表達了文化重塑的希望，也暗示了轉型的艱難。

阿里巴巴二十周年慶活動上 圖源阿里巴巴官網(wǎng)

歷史上，許多傳統(tǒng)巨頭在技術變革中失敗，不是因為資源不足，而是因為無法突破原有的思維定式和組織慣性。阿里巴巴能否在保持電商業(yè)務穩(wěn)健運行的同時，培育出適合技術創(chuàng)新的組織氣候？能否將“六脈神劍”價值觀中的“擁抱變化”真正落實到AI時代的組織實踐中？這些問題的答案，將決定阿里巴巴是成為IBM式的轉型典范，還是淪為柯達式的失敗案例。

國家使命與市場邏輯的張力則是中國科技企業(yè)特有的挑戰(zhàn)。阿里巴巴3800億元的AI投入既出于商業(yè)考量，也響應了國家技術自立的號召。這種雙重動機雖然帶來了政策支持和資源傾斜，但也可能導致決策標準的復雜化。

多重因素之下，技術路線選擇不僅要考慮市場前景，還需顧及國家戰(zhàn)略時，企業(yè)的資源配置效率可能受到影響。

此外，中美科技競爭背景下，阿里巴巴等企業(yè)的國際拓展面臨更多非商業(yè)因素的干擾。如何在服務國家戰(zhàn)略與遵循市場規(guī)律之間找到平衡點，是阿里巴巴全球AI布局必須解決的難題。一個可持續(xù)的轉型敘事必須能夠協(xié)調這兩套邏輯，而非簡單偏廢其一。

這三組張力構成了阿里巴巴轉型道路上的關鍵變量，它們無法被徹底消除，只能通過動態(tài)平衡加以管理。

從敘事經(jīng)濟學視角看，成功的轉型需要構建一個能夠包容這些張力的“元敘事”——它既要承認矛盾的存在，又能提供化解矛盾的邏輯框架。阿里巴巴目前的技術領先敘事、生態(tài)協(xié)同敘事和商業(yè)重構敘事都還停留在操作層面，尚未形成一個統(tǒng)攝全局的“元敘事”。這也是為什么盡管股價有所回升，但市場對阿里巴巴能否在AI競爭中建立長期優(yōu)勢仍持審慎態(tài)度。

展望未來，阿里巴巴的轉型故事將在中國經(jīng)濟轉型的大背景下繼續(xù)展開。無論最終結果如何，這一嘗試都已經(jīng)為中國民營企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展提供了寶貴經(jīng)驗。當更多企業(yè)加入這場從“商業(yè)模式創(chuàng)新”向“核心技術創(chuàng)新”的跨越，中國經(jīng)濟的發(fā)展質量將實現(xiàn)實質性提升。

從敘事經(jīng)濟學角度看，阿里巴巴的價值不僅在于它做了什么，更在于，它的實踐正在改寫關于“中國企業(yè)能做什么”的社會共識。這種共識的重塑，或許比任何單項技術突破都更具深遠意義。

※本文是根據(jù)公開媒體報道資料進行的研究，不具備任何投資建議