從兒童紅利到“圈層突破”，妙可藍多的奶酪「突圍戰」

奶酪已經從“舶來品”慢慢轉變為中國家庭的“日常營養品”，這條賽道也成為乳業升級的核心戰場。

作為中國的“奶酪第一股”，妙可藍多曾憑借大單品“奶酪棒”以及卡通IP“汪汪隊立大功”合作迅速打入兒童市場。2025年第一季度，妙可藍多凈利潤同比暴增114.88%，達到8239.67萬元，遠超市場預期。這一成績在乳制品行業整體增速放緩的背景下顯得尤為亮眼。而它占據中國奶酪市場超35%份額，又面臨哪些戰略突破和挑戰？

業績亮眼，增長關鍵動因

2024年對中國奶酪行業而言是充滿挑戰的一年，行業整體規模受消費疲軟影響出現下滑。然而妙可藍多逆勢交出了營收48.44億元、奶酪業務收入37.57億元的成績單。其利潤表現尤為亮眼，歸屬于上市公司股東的凈利潤同比暴增89.16%至1.14億元，經營活動產生的現金流量凈額更是大幅增長101.28%至5.31億元。進入2025年，這種增長勢頭變得更為迅猛。

妙可藍多的凈利潤翻倍增長并非偶然，業務結構優化是首要動力。

2024年，其奶酪業務收入達37.57億元，同比增長6.92%，占總營收比重從74.5%提升至80.1%，而低毛利率的貿易業務則收縮34.97%。到了2025年第一季度，奶酪業務收入占比提升至84%，達10.29億元，成為驅動妙可藍多業績增長的核心引擎。

細看之下，其與蒙牛奶酪業務的整合成為關鍵加速器。2022年7月，妙可藍多以4.5億元收購蒙牛奶酪，將其并入財務報表。蒙牛奶酪業務主要包括蒙牛奶酪及“愛氏晨曦”奶制品品牌，這次收購為妙可藍多打開了成人奶酪市場。

與蒙牛整合后，妙可藍多形成“妙可藍多+愛氏晨曦”雙品牌矩陣，經銷商數量增至8046個。妙可藍多也首次在餐飲供應鏈領域獲得話語權。一位參與整合的項目經理透露：“蒙牛原有的3000家餐飲客戶資源，讓我們一周內敲開了三家國際連鎖品牌的大門。”

此后，妙可藍多在家庭奶酪市場的競爭優勢得以提升。根據凱度消費者指數家庭樣組，妙可藍多在 2024 年實現了 37% 的市場占有率，處于行業第一，超越法國Savencia 集團旗下在中國銷售超過30年的品牌“百吉福”。

另一方面，餐飲工業奶酪系列收入大增14.03%至13.13億元，即食營養系列（以兒童奶酪棒為主）增長3.19%，家庭餐桌系列增長4.92%。B端業務的快速擴張不僅抵消了C端增長放緩的壓力，更通過規模化采購降低原料成本。

綜合來看，妙可藍多已從依賴單一爆品轉向全品類協同的韌性結構，為后續增長奠定基礎。

戰略突破，從兒童零食到全產業鏈布局

從戰略層面來看，我們觀察到，面對兒童奶酪增長放緩、行業滲透率承壓的局面，妙可藍多展開了轉型。

在產品端，兒童市場仍是妙可藍多的基本盤。在奶酪棒大單品之外，公司推出“成長酪乳”等高蛋白產品，瞄準8-14歲青少年的健康需求，推動即食營養系列恢復正增長。

另外，妙可藍多也在全力突破“兒童奶酪”的單一標簽。2025年5月，深色調現實主義包裝的“牛肉+再制奶酪”草原風味零食進駐山姆會員店，標志著正式進軍成人休閑市場。

隨后推出的奶酪小三角、奶酪酥酥（哪吒IP款）等新品，將產品拓展到健康零食場景。其中奶酪小三角蛋白質含量達8.6g/100g，手撕奶酪鈣含量高達598mg/100g，精準對接新生代消費者對高蛋白、高鈣食品的需求。

90后消費者不再滿足于傳統乳制品。有行業專家表示，“他們需要更具創新性、功能性的零食解決方案。”

在渠道端，妙可藍多在陸續進入新興零售勢能渠道，大力開發烘焙、零食量販、母嬰、會員店等勢能渠道。據管理層透露，2025年一季度，奶酪小丸子在好想來零食量販渠道市場反饋較好，奶酪小三角在線上渠道銷售也不錯。目前，部分新品表現超過公司預期。

更值得關注的是B端餐飲的深度綁定。為喜茶定制芝士奶蓋、為必勝客研發麻辣香鍋披薩專用奶酪，甚至將奶酪融入中式點心如“芝士櫻花酥”，妙可藍多正將奶酪從中西式餐飲的配角轉化為創新主角。

當前，國產奶酪品牌在 B端市場有很大的機會。B端餐飲渠道的專業乳品有場景有客戶，且目前仍處于行業發展的初期。

妙可藍多行政總裁蒯玉龍也表示，“C端我們以再制奶酪為主，原制只有少量，這意味著在B端還有很大的空間。”

供應鏈自主化成其戰略轉型的基石。

比如位于吉林的原制奶酪工廠將于2026年投產，承擔馬斯卡彭、布里等高端產品的研發生產。蒯玉龍透露，“2022年以來，我們原制奶酪產能已提升200%，其中馬斯卡彭產品在專業餐飲渠道的滲透率躍居行業前三。”

這種國產化替代帶來顯著的成本優化，更為重要的是，這也標志著中國奶酪產業開始突破“進口依賴”。

妙可藍多生產車間

在品牌建設上，妙可藍多投入5200萬元簽約蒙牛集團IP資源（包括哪吒、環球影城等），持續強化“妙可藍多=奶酪”的品牌認知。這筆戰略投資迅速轉化為品牌勢能。比如奶酪小三角在抖音平臺相關話題播放量突破2億次，哪吒聯名款奶酪酥酥在上市首周售出20萬箱，這些都是勢能成績的表現。

品牌定位也正在發生根本性轉變。從早期兒童零食到年輕化全場景。

比如妙可藍多的營銷活動開始聚焦新消費場景，比如在B站推出“健身黨奶酪蛋白棒挑戰賽”，與小紅書合作“辦公室能量補給站”話題，聯合米其林餐廳開發奶酪中餐菜譜等，有效拓展了年輕用戶群體。

行業角逐，紅海中的增長路徑在哪？

站在市場角度來看，我國奶酪行業仍處于高速發展期。據中研普華產業研究院預測，2025年零售規模將突破300億元，年復合增長率保持在20%以上。

從市場空間看，滲透率提升仍是主旋律。對標全球，我國的奶酪消費量仍較低，具有較大的發展潛力。歐睿數據顯示，2023年我國奶酪人均消費量僅0.2千克，而新加坡為1.6千克、日本為1.8千克，更遠低于法國（16.4kg）、美國（11.1kg）等成熟市場。冷鏈基礎設施的完善和健康意識的提升，正在加速這一進程。

再如低溫奶酪作為核心細分賽道，在家庭消費場景中滲透率快速提升，2025 年低溫奶市場規模預計突破 700 億元，其中低溫奶酪棒憑借兒童零食屬性貢獻超 40% 增量。

然而這片藍海正吸引越來越多的競爭者，行業格局面臨重塑。

從競爭格局看，市場集中度持續提升。目前國內奶酪市場形成妙可藍多、百吉福、伊利三足鼎立之勢。競爭對手來勢洶洶。蒙牛借助哪吒IP推出兒童奶酪新品，2025年一季度銷售額預估達8-10億元。伊利則重點布局母嬰渠道，在三四線城市實施“奶酪進社區”計劃。

國際品牌也在加速布局，比如法國貝勒集團旗下Kiri品牌搶占成人高端市場，百吉福啟動品牌煥新戰略，簽約當紅明星重塑品牌形象，恒天然安佳等則在餐飲渠道構筑壁壘。

一位經銷商描述，“現在各品牌業務代表搶貨架像打仗，特別是高端超市的冷柜位置，幾乎每周都要重新談判。”

新勢力仍在涌入。2025年君樂寶投資酪神世家，區域性乳企如三元、光明加速布局。

但行業已告別野蠻生長期，奶酪企業數量從鼎盛期50余家縮減過半，代工小品牌因成本高、創新慢被淘汰。

一位行業分析師指出，“奶酪行業已進入創新決戰期，破解場景單一化是關鍵。”

面對機遇與挑戰，頭部企業正積極開辟第二增長曲線。我們發現，妙可藍多已啟動寵物奶酪業務負責人招聘，計劃開發功能型寵物零食。伊利則強化低溫奶酪布局，蒙牛加大餐飲渠道投入。

而在創新前沿，“奶酪進中餐”成為行業共識。

從西貝莜面村的奶酪烤餅到喜茶的芝士奶蓋，奶酪在中式餐飲場景的應用日益廣泛。“這不僅是我們產品創新的方向，”蒯玉龍強調，“更是整個行業未來增長的重要引擎。”

「零售商業評論「認為，妙可藍多的突圍之路揭示了新消費時代的三大法則。其一，單點突破必須轉向生態競爭，從依賴奶酪棒到構建全場景產品矩陣。其二，供應鏈自主可控成為核心競爭力，原制奶酪工廠投產將改變行業規則。其三，文化融合是破圈關鍵，讓西方奶酪真正融入中國人的餐桌文化。

奶酪行業的競爭本質上是供應鏈效率與場景創新能力的雙重比拼。

妙可藍多能否持續領跑，取決于這幾個關鍵因素。首先，原制奶酪工廠投產后的成本控制能力將決定企業護城河深度。

其次，繼續優化和深耕多元渠道。從線上到線下，從C端到B端，從專業領域到家庭消費，提升與優質渠道的合作水平，并不斷開創新渠道。比如與山姆、盒馬、胖東來等渠道進行深度綁定，定制零售奶酪大單品。

最后，應對蒙牛、伊利的貼身競爭，妙可藍多需要更強的差異化能力。應保持產品創新，在兒童零食、成人休閑、B端餐飲、家庭餐桌四個維度構建全方位的奶酪產品體系。

在供應鏈自主化、產品場景化、消費多元化的三大趨勢下，誰能在創新與效率之下取得優勢，誰就將成為這場升級戰的最大贏家。