香港
01
引子
由于工作比較忙，好久沒發文了。
今天資本市場上的一件大事就是英偉達 將 開始向中國市場銷售H20芯片。
圖片來源：新浪財經
這件事情非同小可。我認為，這可能會引發新的一波行情，并帶來很多投資機會。
文章涉及到比較難懂的詞匯，我會盡可能通俗易懂的為大家解釋，把深奧的語言翻譯給大家，且聽我一一道來。
圖片來源：Bilibili
02
英偉達的H20芯片有多重要？
首先大家需要明白的是，英偉達的H20芯片是什么？
英偉達 H20 是一款專為中國市場設計的“特供版”人工智能（AI）芯片，就是為了迎合美國的出口管制而誕生的一款芯片。
H20是閹割版的H200芯片，性能相當于H200的10%。
說白了，美國既不想讓中國有太高性能的芯片去訓練AI模型，但是又想賺你的錢，所以就只給中國供應性能沒那么強的H20芯片，這個芯片的算力剛好夠你跑Deepseek大模型，你想干別的也干不了，因為性能太弱，而Deepseek不需要太高的性能就可以跑。
就好比你打王者榮耀不需要吃太多配置，幾年前的垃圾手機都可以暢玩。英偉達的H20相當于剛好夠玩王者榮耀的垃圾手機。剛好夠用，不能給你再多。可見，老黃的刀法極其精準。
圖片來源：網絡
雖然性能只有這么一點，但是H20是在中國最方便用來跑AI大模型的芯片。
雖然H20的性能芯片不如一些國產芯片，性能相當于華為昇騰的1/4。但關鍵在于英偉達的CUDA生態。
CUDA (Compute Unified Device Architecture是一種并行計算平臺和編程模型，由英偉達于2006年推出，旨在利用 GPU（圖形處理器）的強大并行計算能力執行通用計算任務（GPGPU），而不僅限于圖形渲染。
CUDA因為建立起了強大的生態，在AI應用中居壟斷地位。如今各大廠商都離不開CUDA。
你可以把CUDA看作是Switch，Switch一代的性能還不如幾年前的手機，但是就是由于豐富的獨占游戲和游戲生態，所以Swicth才能夠憑借垃圾性能取得那么大的銷量。
圖片來源：任天堂 Switch第一方大作塞爾達
你買Switch，玩的不只是硬件，更重要的有第一方的獨占游戲和游戲生態；你買英偉達的H20芯片，雖然性能很垃圾，但是你沒得選，你需要CUDA的架構才能用來跑AI大模型。但是如果你用其他架構來跑AI大模型，性能會損耗嚴重，這會徒增企業的成本。
別的芯片要么性能太弱，要么生態太少，中國的企業沒有太多選擇。因此在H20中國一家獨大。成為了超級印鈔機。
2025年一季度，H20在中國的總營收為46億美元，占了公司的總營收10%，中國市場對英偉達來說就是一塊巨大的蛋糕。
03
恢復銷售會發生什么？
英偉達的H20芯片，無疑是整個供應鏈上的一條鯰魚。
如果放開了銷售，那么會對整個產業鏈是一個大利好。英偉達的股價盤前大漲4%，并且屢創新高。
目前走上升趨勢，不跌破上升趨勢線就繼續看漲，不跌破160就不走。
顯然英偉達已經走到了高位，對于很多人來說應該把握不住。目前的價位去追高，風險不可控，我不建議大家去追高。
對于H20放開銷售這一利好，我認為投資機會可能圍繞這幾大方向展開：
1. 數據中心產業鏈
2. 服務器
3. 光通信/交換機
4. 云計算
5. AI應用
光靠選股還不夠，還得結合技術分析找精準掌握買賣點位，感興趣的可以掃碼加入A股投資群，我會在群上分享個股的技術分析，以及神秘代碼，幫你精準找到買賣點。
04
港股分析
港股方面，恒生科技指數放量漲破了上方的壓力位5390點（橙線），我認為大環境安全，可以找低位股去做多。
有什么低位股？我認為是阿里巴巴，6月13日我預判阿里會跌到100附近，最低跌到101.8開啟反彈。
出現最低位的當天，我看到大摩在唱空阿里，并且指標提示主力正在吸籌，我馬上在群上分享了阿里巴巴的投資機會。
圖片來源：套利機會交流群
果然，今天（7月15日）大漲近7%，表面上是因為英偉達的H20芯片恢復銷售對阿里云是一個利好，實際上是主力前幾天在不斷吸籌，今天趁勢拉升了一波。
圖片來源：富途牛牛，截至 2025.7.15
前幾個交易日主力資金在不斷吸籌，意味著拉升蓄勢待發，今天又出現了一根放量大陽線漲破了下行趨勢線，標志著趨勢反轉了。
雖然今天股價大漲，后續有兩種情況：
1. 回踩下行趨勢線（108），確認不跌破，在下行趨勢線開啟反彈。否則會出現假突破，后續看跌。
2. 不回踩趨勢線，強勢上漲。
穩健者等回踩下行趨勢線（108）之后再入場；怕踏空者，可以直接入一些倉位，等回踩跌下來再補倉。
第一目標位116，強勢突破116之后，會有回補上方缺口的需求，第二目標位126。止損設在106.5，不跌破106.5就不走。
05
A股分析
我認為A股的機會比港股更多，很多股票仍然處于低位，可以做多的股票簡直數不勝數 。
銀行股貢獻了上證的這一波漲幅，并且帶領上證指數攻下上方3400的壓力位。不愧是“銀偉大”！
目前走上升趨勢主力資金高度控盤。如果不跌破3480，那么大環境安全，可以繼續持有。
一般行情啟動往往是像銀行、證券這樣的權重搭臺，成長股隨后補漲。
后續需要看看會不會輪動到像科創板與創業板等人氣方向，如果能夠進一步上漲，那么后續行情將會圍繞在這幾大指數展開。
創業板指作為這一波行情的主力，今天又大漲1.73%。下個目標位是2285，不跌破上升趨勢線（2164）就不走。
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