30位明星基金經理持倉盤點

每個季度我們都會整理此前深度覆蓋的基金經理持倉數據。

研究這些基金經理的持倉不僅僅便于 “抄作業”，也是我們判斷市場方向的重要參照。

不過，分析基金經理的持倉不是簡單的羅列數據。

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舉個例子，若某基金經理管理5只產品，所有產品均同步買入了A股；與此同時，另有兩位基金經理每人僅管理1只產品，卻都選擇賣出A股。

如果按照基金產品的角度，有5只買入，2只賣出，3只凈買入，那么這只股票似乎值得關注。

但如果按照基金經理的角度，有2人賣出，1人買入，那么這只股票似乎吸引力就下降了。

完整數據我們會放在文末，方便大家自己研究分析。

按照慣例，由于數據是編輯同學人工整理，所以本文采用付費模式，給同學加個雞腿~

一、持倉

來源：iFind

本次盤點的30位基金經理的持倉，最認可騰訊、寧德時代、阿里巴巴、貴州茅臺、招商銀行、美的集團、藥明康德、信達生物以及中芯國際，這些股票基本上就是國內最優質的資產了。

持有騰訊的基金經理有18位，持有阿里的基金經理有11位，在當下的經濟環境之下，大家可能認為騰訊的基本盤比阿里要穩一些，畢竟他的產品已經跟人緊密綁定了。

對于騰訊控股，段永平近期也有發言，他認為買騰訊肯定比存銀行好。

今年以來，段永平已多次公開表示自己買入騰訊。1月，在騰訊股價巨震之時，段永平曾直言：“今天買了騰訊，也買了茅臺?！?月，段永平又一次發文：“我前段時間put進來不少騰訊，感覺運氣很好?！?/p>

二、新進

本文數據來源于iFind，軟件會標注基金經理的持倉趨勢，包括新進、增持、連續增持、減持以及持平。

按照行為邏輯，新進、增持和連續增持的個股最值得優先關注的。

從基金經理的角度看，信達生物、新易盛、快手、寧德時代、中國太保、小米集團、順豐控股、阿里巴巴、醫藥康德、中際旭創、勝宏科技和三生制藥均有3位以上新進。

來源：iFind

從行業來看，港股和醫藥是兩個重要方向，而這兩個方向的相同點是此前被政策重點關照，連續跌了數年。

從估值的角度看，目前港股和醫藥都處于歷史底部，修復行情依然沒有結束。

另外，醫藥，尤其是創新藥今年漲勢特別猛，而近期這一行情有擴散的跡象，醫藥的行情還在繼續，全面行情還未展開。

對于普通投資者而言，要想捕捉這兩個方向的機會挺難，港股不方便投資，醫藥篩選標的又太難，所以ETF依然是最優選項之一。

三、連續增持

來源：iFind

連續增持和新進個股的方向是基本相似，增加中芯國際、五糧液、騰訊控股和茅臺。

白酒行業的邏輯正在改變，經濟形式、人口結構共同造成，無法扭轉。

不過像茅臺這樣既有消費屬性，又有收藏屬性，零售價還遠超出廠價，護城河實在太遼闊了，白酒行業再糟糕也不能動搖基本盤。

五糧液、汾酒等基本盤也還算不錯，不過現在成長性令人擔憂，基金經理們更看重他們的紅利屬性。

如張坤所言，“我們認為持倉公司的估值已經反映了未來盈利下滑甚至大幅下滑的預期，低估值疊加可觀的股東回報的保護，對長期投資者來說是很有吸引力的?！?/strong>

四、減持

來源：iFind

令人意外的是，在減倉榜單里面騰訊排名第一，有14位基金經理進行了減持。

來源：iFind

出于好奇，基毛哥拉了一下具體的增減持數據，可以看到真正大幅度減持的基金經理有周蔚文、杜洋、李曉星、王斌、劉彥春和楊明，其他的減持幅度基本上在10%以內，被動調倉的可能性大一些。

對騰訊進行獲利了結也在情理之中，畢竟自2024年低點，公司股價已經有翻倍的漲幅。

來源：iFind

部分基金經理對茅臺的虔誠也有降低，鄢耀、劉彥春、王斌、蕭楠、陳一峰以及張清華都有一定幅度的減持。

值得關注的是，招商銀行、成都銀行、寧波銀行在被拋售，在市場風格轉變的背景之下紅利資產可能也面臨著分歧。

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