借助村鎮銀行突破異地經營柵欄，常熟銀行資產質量存隱憂

作者：王莉

出品：全球財說

常熟銀行近期發布了業績快報，成為首批發布中期業績快報的銀行。

快報顯示，2025年上半年，常熟銀行實現營業收入60.62億元，同比增長10.10%；歸屬于該行普通股股東的凈利潤19.69億元，同比增長13.55%。截至2025年6月末，該行總資產4012.51億元，較年初增長9.46%；總貸款2514.71億元，較年初增長4.40%；總存款3107.77億元，較年初增長8.46%；不良貸款率0.76%，較年初下降0.01個百分點；撥備覆蓋率489.53%，較年初下降10.98個百分點。

撥備覆蓋率的進一步下降，反映出該行還在加大不良處置力度。

同時，近期常熟銀行吸收合并村鎮銀行的舉動也頗受關注。

村鎮銀行成為重要增長極

7月25日，常熟銀行發布2025年第三次臨時股東大會會議資料，會議內容之一就是3家村鎮銀行的吸收合并。

根據公告內容，常熟銀行此次吸收合并的3家村鎮銀行分別為鹽城濱海興福村鎮銀行、鎮江潤州長江村鎮銀行、常州鐘樓長江村鎮銀行。

當前村鎮銀行正處于兼并重組熱潮中，常熟銀行對村鎮銀行的操作之所以引人注目，乃是因為其此次吸收合并中有2家非原體系內村鎮銀行。

常熟銀行是首批設立村鎮銀行的銀行，截至2024年末，34家興福村鎮銀行覆蓋六省。近年來很多銀行的村鎮銀行壞賬高發，甚至出現虧損，關停、轉讓村鎮銀行也是很多銀行做出的動作，反觀常熟銀行，確有逆水行舟之感。常熟銀行同樣在推動村鎮銀行的整改，不過通過其動作，可以看出常熟銀行比較看好村鎮銀行的作用。

2022年至2024年末，常熟銀行共成功吸收兼并體系外村鎮銀行5家。2024年，完成江蘇鎮江丹徒村鎮銀行“村改支”，完成湖北宜昌地區4家興福體系村鎮銀行的“四合一”整合工作。常熟銀行稱通過參與村鎮銀行吸收兼并，有利于本行深化江蘇省內分支機構布局、推動以地級市為單元集約化發展、增強可持續發展空間與后勁。

2024年末，常熟銀行村鎮銀行總資產624.28億元，增幅17.88%；總存款536.12億元，增幅21.92%；總貸款436.11億元，增幅4.81%；村鎮銀行不良貸款率1.05%；撥備覆蓋率317.34%。其中村鎮銀行存款占常熟銀行總存款之比為18.70%，較上年末增加0.97個百分點。營業收入合計貢獻26.74億元，占全行24.52%。

7月24日公告計劃吸收合并的兩家體系外村鎮銀行是武漢農商行掛牌轉讓的，此次吸收合并是常熟銀行今年以來的第三次動作。

今年2月下旬，該行臨時股東大會審議通過了相關議案，該行計劃吸收合并江蘇江寧上銀村鎮銀行、江蘇寶應錦程村鎮銀行和宿遷宿城興福村鎮銀行并設立支行。6月26日，常熟銀行收到當地監管部門的同意批復。隨即，6月28日至6月30日，由這3家村鎮銀行改制而來的南京江寧支行、揚州寶應支行和宿遷宿城支行陸續揭牌開業。

6月30日常熟銀行召開的臨時股東大會，審議通過了吸收合并江蘇如東融興村鎮銀行并設立分支機構的議案。

常熟銀行對村鎮銀行的管理模式是通過投資管理行方式。2019年4月，原銀保監會發布了《關于籌建興福村鎮銀行股份有限公司的批復》，文件指出，可以新設或者選擇1家已設立的村鎮銀行作為村鎮銀行的投資管理行，由其受讓主發起人已持有的全部村鎮銀行股權，對所投資的村鎮銀行履行主發起人職責。此牌照可控股異地的村鎮銀行，實現“走出去”戰略。

興福村鎮銀行股份有限公司就是常熟銀行村鎮銀行的投資管理行，其控股子公司包括該行在湖北省、江蘇省、河南省及云南省發起設立并控制的30家村鎮銀行和通過非同一控制下企業合并控制的分別位于廣東省、海南省和江蘇省的4家村鎮銀行。

這家農商行，通過村鎮銀行實現了異地經營。

在常熟銀行2024年報董事長致辭中，董事長薛文對村鎮銀行表示出肯定。薛文表示，村鎮銀行成為全行高質量發展的重要增長極。并表示“疾風知勁草，村鎮銀行的高質量發展為我們提供了新的發展機遇。”

信用卡不良率激增

收購體系外村鎮銀行，常熟銀行有底氣。近年來該行業績不錯。

2024年該行營收和凈利均實現1成以上的增長。2024年常熟銀行實現營業收入109.09億元，增幅10.53%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤38.13億元，增幅16.20%；總資產達3,665.82億元，增幅9.61%；總存款2,865.46億元，增幅15.57%；總貸款2,408.62億元，增幅8.28%。

作為一家農商行，零售業務占比高，個人貸款占總貸款之比56.03%，個人經營貸款占總貸款之比38.80%。

不過資產質量方面值得關注。

雖然從不良率和撥備覆蓋率水平來看，該行這兩個數據水平還比較優秀。2024年不良率略微上升，不過沒超過1水平，為0.77%，撥備覆蓋率500.51%，較上年下降37.37個百分點。

雖然水平不錯，但從升降看，不良率上升，撥備下降。同時該行核銷力度也比較大。

2024年該行加大不良清收和核銷力度，全年處置不良貸款（母公司口徑）23.25億元，較上年增加8.16億元，其中分別通過核銷及清收方式處置不良貸款20.89億元和2.36億元。

信用減值損失雖然下降，但貸款減值損失是增長的，說明該行對貸款資產質量也持謹慎態度。

造成該行資產質量問題的主因是個貸不良的上行。從上市行2024年報看，個貸不良率普遍上行，常熟銀行也不例外。2024年常熟銀行企業貸款不良率下降，個貸不良率上升，造成個貸不良率上行的最大推手是信用卡不良率，信用卡不良率從上年的1.4%上升至2024年的4.14%。個人經營性貸款雖然也上升但是也不及信用卡不良率的增長幅度。

事實上常熟銀行近年來都在控信用卡貸款余額，近三年余額在持續下降，已經從2022年的逾64億降到2024年的約29億。個貸中持續下降的還有個人住房抵押貸款，不過沒有信用卡下降力度大。

對公貸款中，房地產業是該行第五大貸款行業，值得注意的是，該行房地產業不良率為0，這種情形在上市行年報中很難看到。

抵債資產也值得一說，該行2024年抵債資產大增，從814.8萬增長至5912.1萬，抵債資產只有房地產一類。

從貸款五級分類來看，該行關注類、次級類、可疑類、損失類貸款余額均增長，關注類和次級類貸款遷徙率也在增長，意味著該行未來不良率上行或撥備消耗還將繼續。

重組和逾期貸款也出現大增，重組貸款從2023年末的19.82億增長至2024年末的37.07億元，逾期貸款從2023年末的27.29億元增長至2024年末的34.34億元。

從前述不良相關數據來看，該行資產質量風險顯然在加大。

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