Meta太能“搶錢”，難怪小扎有底氣瘋狂搶人

從元宇宙開始，小扎似乎每隔一段時(shí)間就會(huì)激進(jìn)轉(zhuǎn)向，并且試圖告訴大家——這次真的不一樣！

先是元宇宙，而后是以開源模型坐上AI牌桌，如今是疑似偏向封閉模型路線的超級智能實(shí)驗(yàn)室。

但好在這次，Meta轉(zhuǎn)向氣氛烘托得很到位。豪擲千金（甚至上億年薪）從OpenAI、谷歌、xAI、蘋果挖人，組建“夢之隊(duì)”超級智能實(shí)驗(yàn)室。

緊接著，就要發(fā)布2025財(cái)年第二財(cái)季財(cái)報(bào)，財(cái)報(bào)前夕，扎克伯格再發(fā)備忘錄闡述“個(gè)人超級智能”的藍(lán)圖。

而這份在AI人才閃電戰(zhàn)之際發(fā)布的最新財(cái)報(bào)，也相當(dāng)給力，為這次轉(zhuǎn)向增加了一層奪目的光暈。

只是說到底，目前還是沒有人知道“超級智能”到底是什么。也沒有人知道，Meta的這次努力是不是真的“不一樣”。

01

在Meta公布財(cái)報(bào)前夜，多家機(jī)構(gòu)和分析師預(yù)測，該公司第二季度的最大問題將是收入增速放緩。倫敦證券交易所預(yù)估的Meta第二季度收入增速為15%，遠(yuǎn)低于去年的22%，甚至?xí)?023年初以來最慢的一次。

但這并沒有發(fā)生。

2025財(cái)年第二財(cái)季（截至6月30日）營收475億美元，同比增長22%；凈利潤大增36%，達(dá)到183億美元。Meta預(yù)測本季度營收將高達(dá)505億美元，再次高于預(yù)期。

令人震驚的是，該公司的用戶群仍在擴(kuò)大，較去年同期增長6.4%：目前每天有34.8億人使用Meta旗下的應(yīng)用。

盤后交易中，Meta股價(jià)一度上漲12%。

與前幾個(gè)季度一樣，Meta 廣告業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁表現(xiàn)足以讓投資者對其業(yè)績中不太令人滿意的部分視而不見。第二財(cái)季Meta的廣告收入占比98%，達(dá)到465億美元。

至于廣告收入依然增長勢頭如此強(qiáng)勁的原因，主要是廣告的量和價(jià)都在上升——展示量同比 +11%，平均每則廣告價(jià)格同比+9%，兩者共同推高了廣告收入。

這其中AI功不可沒。管理層在電話會(huì)準(zhǔn)備稿中明確指出：新一代 AI 廣告檢索與排序模型（Andromeda、GEM、Lattice）帶來更高轉(zhuǎn)化。轉(zhuǎn)化提升，廣告主需求增強(qiáng)，繼而價(jià)格上漲。

至于另外兩部分的收入貢獻(xiàn)就比較小了，應(yīng)用-其他收入5.8億美元，這部分主要是包含WhatsApp付費(fèi)消息等。而Reality Labs只貢獻(xiàn)了3.7億美元收入。

不過這已經(jīng)不錯(cuò)了，Reality Labs的收入同比增長了5%，主要?dú)w功于AI眼鏡的初步成功。

值得注意的是，Reality Labs持續(xù)虧損，當(dāng)季運(yùn)營虧損45.3億美元。這個(gè)部門是小扎上一個(gè)all in的事業(yè)“元宇宙”的遺腹子，負(fù)責(zé)構(gòu)建未來元宇宙。生產(chǎn)VR、AR等新設(shè)備是一項(xiàng)昂貴的任務(wù)，Reality Labs 部門自 2020 年底以來累計(jì)虧損近 700 億美元。

如今，小扎已經(jīng)準(zhǔn)備好將其全面融入下一個(gè)偉大事業(yè)——AI。

扎克伯格表示，眼鏡將成為“人工智能的理想形態(tài)”。

“我個(gè)人認(rèn)為，如果你沒有配備AI的眼鏡，你的認(rèn)知能力就會(huì)處于劣勢，”他說，“這正是我們一直在努力讓Reality Labs發(fā)揮最大作用的地方。”

02

很明顯，這次Meta的財(cái)報(bào)發(fā)布，不管是Meta自己還是外界，最大的關(guān)注點(diǎn)還是AI。

不止于此，大家關(guān)注的焦點(diǎn)落在了一個(gè)具體的部門上——Meta最新成立的超級智能實(shí)驗(yàn)室，目前已有50人左右的規(guī)模。

在財(cái)報(bào)發(fā)布前的數(shù)小時(shí)，扎克伯格突然發(fā)布了一個(gè)備忘錄，專門闡述關(guān)于“超級智能”的雄心壯志。

“過去幾個(gè)月，我們開始看到人工智能系統(tǒng)自我改進(jìn)的跡象，”扎克伯格寫道。“目前的改進(jìn)速度緩慢，但不可否認(rèn)。超級智能的開發(fā)已近在眼前。”

更進(jìn)一步的，扎克伯格聚焦在“個(gè)人”上，想讓每個(gè)人擁有個(gè)人超級智能。

小扎從6月開始發(fā)起了一場“AI閃電戰(zhàn)”。

先是140多億美元獲取Scale AI 49%股權(quán)，同時(shí)其創(chuàng)始人Alexandr Wang加盟Meta。

緊接著是一系列高薪挖人動(dòng)作，光是OpenAI就被挖走了至少十幾名研究員，包括業(yè)內(nèi)頂尖的明星研究員，除此之外，谷歌DeepMind、xAI、蘋果都未能幸免。據(jù)彭博社報(bào)道，其中有人薪酬超過2億美元。

就在財(cái)報(bào)發(fā)布前幾日，Meta還又挖走蘋果多模態(tài)AI研究員Bowen Zhang，這已經(jīng)是一個(gè)月內(nèi)第四位從蘋果基礎(chǔ)模型團(tuán)隊(duì)挖走的AI大將。

所有這些被挖走的人才，悉數(shù)加入Meta的“超級智能實(shí)驗(yàn)室”。該團(tuán)隊(duì)獨(dú)立于公司其他部門運(yùn)營，同時(shí)也將監(jiān)督公司更廣泛的AI工作，包括FAIR在內(nèi)的老牌AI團(tuán)隊(duì)被并入其中。

這樣大開大合的動(dòng)作，一方面讓市場感到振奮，另一方面也引發(fā)對成本的擔(dān)憂——光是在最新加入的人才上，Meta可能就要投入數(shù)十億美元。

Meta財(cái)報(bào)顯示，第二財(cái)季的總成本和支出為270億美元，同比上漲12%。未來的支出指引下限有所上調(diào)，全年支出預(yù)計(jì)1140億到1180億美元，新季度支出預(yù)計(jì)660億美元至720億美元。

此外，Meta預(yù)計(jì)2026年的支出將進(jìn)一步加大。

在一份新聞稿中，Meta稱成本的最大增長動(dòng)力是基礎(chǔ)設(shè)施成本，第二增長動(dòng)力就是員工薪酬。

03

Meta的搶人大戰(zhàn)還沒有結(jié)束，但未來超級智能的規(guī)模不會(huì)太大。

這次財(cái)報(bào)會(huì)議上，扎克伯格也提到：“小規(guī)模、高密度的團(tuán)隊(duì)是推動(dòng)前沿研究的最佳配置。”

他也指出，這與公司其他部門的運(yùn)營方式截然不同。

“如果你看看我們在 Instagram、Facebook或廣告系統(tǒng)上的做法，你會(huì)發(fā)現(xiàn)我們可以非常高效地讓數(shù)百甚至數(shù)千人致力于改進(jìn)這些系統(tǒng)，”他說，“但我認(rèn)為，對于這項(xiàng)領(lǐng)先的超級智能研究來說，你真正需要的是最小的、能夠理解整個(gè)系統(tǒng)的團(tuán)隊(duì)。”

超級智能實(shí)驗(yàn)室的特別不僅僅在規(guī)模上。

據(jù)《金融時(shí)報(bào)》，扎克伯格在公司位于加州門洛帕克的總部設(shè)立了一個(gè)獨(dú)立的工作空間，與其他人工智能部門隔離開來。最近幾周，扎克伯格已經(jīng)和團(tuán)隊(duì)成員見面交流。

也就是說，超級智能實(shí)驗(yàn)室級別上比其他的AI團(tuán)隊(duì)高，同時(shí)又相對獨(dú)立，從目前的情況來看，很有可能在內(nèi)部資源獲得上有更高的優(yōu)先級。

從公司管理的角度來看，扎克伯格這個(gè)舉措頗為激進(jìn)。

他也許感到不得不再次激進(jìn)——這家社交巨頭的“再次偉大”故事，已經(jīng)講到了第三個(gè)篇章。第一個(gè)篇章，是all in元宇宙，甚至將母公司從Facebook改名為Meta，直接取自“元宇宙（Metaverse）”一詞。然而，元宇宙的嘗試可謂慘敗。第二個(gè)篇章，是AI浪潮來襲后，Meta一邊挽尊元宇宙，不把話說死，一邊在AI上發(fā)力，以開源相較OpenAI等競爭對手走差異化路線，Llama系列開源模型曾一度讓Meta坐上牌桌。

但是，Meta最新推出的Llama 4型號與同行相比表現(xiàn)不佳，招致了開發(fā)者的批評，而其旗艦產(chǎn)品Behemoth型號的發(fā)布也因未達(dá)到他的標(biāo)準(zhǔn)而被推遲。

所以，眼下的“超級智能”閃電戰(zhàn)，與其說是Meta“加注”AI，不如說是一次關(guān)鍵的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)折。

扎克伯格在其宣言中寫道，公司將“謹(jǐn)慎選擇開源內(nèi)容”，這已經(jīng)是一個(gè)明顯的信號，尤其是考慮到此前扎克伯格對開源的公開擁護(hù)，或者M(jìn)eta首席科學(xué)家楊立昆對閉源的批評。

但是這樣的激進(jìn)舉措，前途究竟如何還要打一個(gè)問號。

豪擲千金的確有用，人才密集的精益團(tuán)隊(duì)被迅速組建。但精益團(tuán)隊(duì)從組建到最終交付，還有未定之?dāng)?shù)。

比如，“超級智能”的愿景是否足夠明晰有力，以留住人才？

再及，超級智能實(shí)驗(yàn)室在Meta的特殊地位，是否會(huì)造成內(nèi)部的爭斗，以致影響交付？人工智能頂級學(xué)者楊立昆，很有可能要向28歲的Alexandr Wang匯報(bào)。

根據(jù)《大西洋月刊》，目前的安排已經(jīng)在內(nèi)部引發(fā)了不安甚至是不滿，而離職的員工則抱怨Meta的AI愿景含混不清，難以讓人產(chǎn)生共鳴。

這不是扎克伯格第一次用激進(jìn)的手段試圖搶占機(jī)會(huì)，每一次都試圖在告訴世界——這次真的不一樣！

但再宏偉的愿景，也不如落地的成果來得有說服力，而后者將是市場對下一次財(cái)報(bào)的期待。

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