2025.9.8【A股早報】：美聯儲將超預期降息？

2025.9.8【A股早報】：美聯儲將超預期降息？

「市場動向」

上周五市場全天震蕩走高，創業板指領漲，滬指重新站上3800點。截至收盤，滬指漲1.24%報3812.51點，深成指漲3.89%報12590.56點，創業板指漲6.55%報2958.18點。滬深兩市成交2.3萬億元，較上個交易日縮量2396億元。板塊方面，固態電池、光伏、CPO、第三代半導體等板塊漲幅居前，銀行、乳業等少數板塊下跌。

「走勢預判」

從技術形態上看，大盤和創業板指同步反彈，但反彈力度并不同，大盤反彈并未重新站上5日線，所以從反彈性質上看，只能算是修復超賣的弱反。創業板指長陽反包大漲，重新收復了5日線和10日線兩道關口，完成弱轉強。由于大盤和創業板指周五均沒有長上影，做多動能沒有釋放完，所以下周初還有慣性沖高的可能。但沖高之后，分歧會逐漸加大，下周多半會是沖高回落的走勢。

「宏觀消息」

1、CPI：9月10日，國家統計局將發布居民消費價格指數月度報告和工業生產者價格指數月度報告。此前數據顯示，7月份，全國居民消費價格同比持平，環比上漲0.4%。7月份，全國工業生產者出廠價格同比下降3.6%，環比下降0.2%。

2、美股：周末，美國勞工統計局公布的數據顯示，美國8月就業增長超預期放緩，幾乎已經陷入停滯，同時前兩月數據再度大幅下修，顯示勞動力市場顯著惡化，這使得交易員加大了對美聯儲將從本月開始快速連續降息的押注。

「行業消息」

1、AI眼鏡：由于智能眼鏡上半年持續熱銷，Meta提高了整體智能眼鏡銷售預期，8月已向高通等核心供應商加單20%，今年預計高通AR1芯片總提貨量將增加至1200萬+，這一提貨量大幅高于市場預估的Meta 2025年大約500萬的銷售量。相關公司（包括但不限于）：榮旗科技（301360）、長盈精密（300115）、宇瞳光學（300790）、格林精密（300968）等。

2、零售：中國商業聯合會9月6日發布的9月份中國零售業景氣指數為50.6%，較上月上升0.5個百分點，連續2個月上升，創近8個月新高。相關公司（包括但不限于）：萬辰集團（300972）、南寧百貨（600712）、步步高（002251）、友好集團（600778）等。

3、貴金屬：國家外匯管理局9月7日發布的最新統計數據顯示，2025年8月末，中國官方黃金儲備為7402萬盎司，較上月末增加6萬盎司。目前，中國央行已連續10個月增持黃金。而近日，國際金價也持續走強，創出歷史新高！相關公司（包括但不限于）：老鳳祥（600612）、紫金礦業（601899）、湖南白銀（002716）、赤峰黃金（600988）等。

「機構操作」

前一交易日機構凈買入超過1000萬的個股15只，凈賣出超過1000萬的個股15只。機構席位買盤中幅釋放，賣盤小幅萎縮。剪刀差縮小后，機構資金從上周三大幅凈流出，轉為流入流出持平狀態。

主線熱點中（近期機構主攻方向），光伏、CPO和半導體被小幅加倉。只有PCB一個板塊被小幅減倉。

非主線熱點中（近期機構少量參與方向），谷子經濟、光刻機被中幅加倉，三胎概念、造紙、汽車零部件和零售被小幅加倉。固態電池和能源金屬被大幅減倉，腦機接口、房地產、電機、貴金屬和體育等，被小幅減倉。

「游資操作」

章盟主：凈買入天際股份（固態電池+能源金屬）2778萬；

中山東路：凈買入天際股份（固態電池+能源金屬）3787萬；

寧波桑田路：凈買入天通股份（稀土+PCB）1.26億；

作手新一：凈買入勝宏科技（CPO+PCB）7.08億、長城軍工（軍工）3.08億；

炒股養家：凈買入中國電影（影視院線+谷子經濟）2374萬、吉鑫科技（風電）1311萬、譽辰智能（固態電池+能源金屬）1189萬；

孫哥：凈買入先導智能（固態電池+能源金屬）1.56億；

湖里大道：凈買入蘇大維格（光刻機+谷子經濟）4767萬；

上塘路：凈買入安正時尚（三胎概念）2444萬；

流沙河：凈買入鼎龍科技（化學制品）1054萬。

「賬戶變動」

「今日計劃」

恒邦股份002237、曉程科技300139，貴金屬，上漲2個點之下，5日線之下布局10%。2股都達成條件則2選1。

「持股策略」

鼎捷數智300378，AI智能體，拉高止盈，震蕩依托60日線持倉。

「操作思路」

綜合持倉股板塊分布，以及近期主線熱點和非主線熱點階段表現來看，抄底方向可選貴金屬、光伏或能源金屬。

「核心股池」