嚯，重磅信號！！

今天A股一波三折，沖高回落再拉升，把大家情緒整得跌宕起伏。

上證指數繼續窄幅震蕩，上方被10日均線壓制，下方被20日線托舉，處于等待方向選擇的節點。

創業板指數今天依然相對更強，修復了昨天的陰線，拋壓都被消化掉了，上漲趨勢還在。但最大槽點還是縮量，買盤動力不夠，所以今天只能算企穩，不能算反彈，持續的縮量會加劇短線震蕩。

截至下午2點，2500股飄紅，2700股待漲，漲跌陣營整體勉強勢均力敵，全A等權指數微漲0.14%。

今天發布的數據喜憂參半，CPI被食品價格拖累，但PPI降幅收窄，說明反內卷在見效。按著這個趨勢，后面資金還是會更重視科技成長，而非順周期。

今天比較大的一個熱點在于，CPO又卷土重來了，光模塊三巨頭集體暴漲，通信設備板塊大漲5個點，重新帶動了整個AI科技產業鏈的熱度。

這幾天就因為電池漲得好，很多人跟風賣了CPO，跑去追電池，結果今天行情又大逆轉，賣飛了CPO，又在電池里挨揍。

就像我昨天所說，其實光模塊和電池之間，并不是絕對的二選一、蹺蹺板關系。你們看下面這個走勢圖，是今天的分時線，白線是通信設備，黃線是電池指數，很明顯這兩大體還是正相關走勢，同上同下，只是力度有區別而已。

還是我昨天說的，這兩個板塊都有各自的邏輯跟趨勢，只要不頻繁切換，大概率都能掙到錢，越切可能虧得越多。

今天的科技成長方向，還不光是CPO暴漲，衛星導航板塊也是大爆發。中國聯通暴漲7個多點，另外兩大電信運營商也都漲了一兩個點。

原因是，中國聯通剛剛拿到了工信部頒發的衛星移動通信牌照，可以開展手機直連衛星業務了。之前中國電信已經拿到了牌照，目前中國移動也在申請，已經進入審核流程了。

這是國內電信行業走向6G“星地融合”時代的一個重磅信號。我稍微多花兩段來講清楚這件事。

首先，我們為什么要搞“衛星通信”？本質上是電信業消費升級大趨勢，以及國家和戰略性產業安全可控的考慮。

過去我們用的移動通信，無論是4G還是5G，都必須依賴地面基站。如果到荒漠、深山、大海，沒基站就沒信號。

衛星可以做到全球無死角覆蓋，但傳統的“衛星通信”一直是單獨的行業，成本高，主要給軍方、遠洋船舶、應急救災用，而且你還必須要有一臺專門的衛星電話，比較笨重，帶有一根差不多20cm的外置天線，主流機型大概大幾千到一萬多一臺，關鍵是話費貴， 一分鐘幾十塊錢。

如果手機直連衛星，我們就只需要用普通智能手機（但得是能支持NTN非地面網絡新標準的）就能進行衛星通信，通信費也可以不斷降到平價水平，關鍵是在無信號區也照常通信，再也不愁沒信號了。

從國家安全角度，這就更重要了。地震、洪水、臺風、地面基站被毀時，衛星通信是唯一還活著的網絡。如果全民具備衛星通信能力，就意味著災害發生后，信息不會“斷網”，救援效率更高，社會穩定性更強。

而且如果發生戰爭或極端事件，地面基站和光纖可能都會被毀，而衛星通信獨立于地面，相當于給國家安全體系上了一個雙保險。

那第二個問題，為什么中國電信早在2023年就拿到了這個牌照，但是這塊業務在國內并沒有被普及呢？

從表面上看，是技術和終端還不夠成熟，比如中國電信當時推的衛星電話“天翼鉑頓 S9”，是一款定制機，不是主流手機品牌的主力機型。大多數人手里的手機還不支持直連衛星。而且目前的衛星容量也有限。

再一個，成本和資費目前還不夠平價，短信幾塊錢一條，通話一分鐘也要幾塊錢到十幾塊錢，這就使得使用場景并沒有被打開，普及率就低。

但這都不是最本質的問題。最根本的在于，國內暫時還沒有形成衛星移動通信方面的全國統一標準。2023年給中國電信率先發牌照，是讓他先探路，小規模試行，而現在給中國聯通發牌照，同時移動也在申請， 讓更多運營商參與進來， 說明國內正在加快標準化進程。

可以想見，后面主流手機廠商都把“衛星直連”當標配寫進芯片協議，這事兒就真正開始全民普及了。在這個過程中，成本和資費會不斷壓降，日常使用需求也就自然起來了。

還有一點配套性的變化正在發生，就是衛星擴容。最近中國星網連續完成三次發射任務，將三組低軌衛星互聯網衛星送入太空，這個高密度發射節奏意味著國內衛星互聯網建設開始加速了。衛星容量就是衛星通信的基礎設施。

總的來說，衛星通信這塊，目前已經處在行業高景氣的初期，還是可以多多關注的。

我今天發現有個指數很有意思，中證電信指數，它既涵蓋了光模塊三巨頭，也包含了三大電信運營商，巧妙地集合了目前的兩大產業熱點。你們看它的前十大重倉股。

跟蹤這個指數的規模最大的場內ETF，電信ETF，563010，今天大漲快4個點，是目前資金熱度最高的ETF之一，其實就是因為它把目前市場熱點和產業趨勢結合得比較好。

其他資產情況。

昨晚美股繼續震蕩，在對降息的期待，和對衰退式降息的擔心中左右搖擺，資金分歧比較大，所以盤中一度出現明顯跳水，但后面還是拉了回來。

黃金昨晚盤中一度拉漲，主要是因為以色列對卡塔爾突然發動襲擊，要精準滅掉哈馬斯高層，中東局勢又生變數。但后來comex黃金在沖上3700美元歷史性高位大關口后遇到阻力回調。

昨天我坦誠地說了我對黃金的看多觀點，但評論區有人不以為然，覺得黃金現在處于博傻階段。他確實提醒了我，現在黃金的短線波動確實會變大，我還一個勁兒說黃金好，一旦有人買進來虧了肯定又罵我，畢竟很多人還是習慣只看短線漲跌。

所以我再次重申一下，我對黃金是配置型策略（做大類資產均衡配置），不是短線投機策略。如果是抱著后者目的，建議這個位置還是別做黃金了，心態容易崩。

就先聊這么多，看完記得幫我點贊！

AH股相關指數技術面走勢（僅為技術面現狀描述，反映短期走勢，并非趨勢預測）。暫時不變。

風險提示：本文所有內容均不構成任何投資建議，請務必獨立判斷。市場有風險，投資須謹慎。