[LNG]：中國(guó)天然氣消費(fèi)2025年穩(wěn)中有進(jìn)，結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化

導(dǎo)語(yǔ)：2025年中國(guó)天然氣市場(chǎng)呈現(xiàn)消費(fèi)溫和增長(zhǎng)與供應(yīng)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的雙重特征。前三季度表觀消費(fèi)量同比穩(wěn)步上升，四季度在采暖需求拉動(dòng)下預(yù)計(jì)進(jìn)一步攀升。國(guó)內(nèi)產(chǎn)量占比持續(xù)提高，進(jìn)口資源中管道氣比例顯著提升，反映出能源安全保障能力增強(qiáng)與供應(yīng)鏈穩(wěn)健性的改善。在政策支持與基礎(chǔ)設(shè)施推進(jìn)下，天然氣繼續(xù)在能源轉(zhuǎn)型與經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定中發(fā)揮關(guān)鍵作用。

2025年中國(guó)天然氣消費(fèi)量趨勢(shì)及四季度展望

2025年三季度中國(guó)天然氣表觀消費(fèi)量預(yù)計(jì)為1082億立方米，同比增加3.56%，環(huán)比增加1.85%。對(duì)于8月預(yù)測(cè)消費(fèi)量為362億立方米，主要考慮到當(dāng)前氣溫較高，東南沿海氣電需求維持在相對(duì)穩(wěn)定的水平，并且LNG重卡保有量持續(xù)上升，帶動(dòng)交通領(lǐng)域天然氣用量增長(zhǎng)。9月預(yù)測(cè)為355億立方米，因天氣轉(zhuǎn)涼，氣電需求會(huì)相應(yīng)減少，部分工業(yè)企業(yè)受季節(jié)因素影響調(diào)整生產(chǎn)，導(dǎo)致整體消費(fèi)量有一定程度下降，環(huán)比-1.93%，但因基數(shù)等原因同比仍增長(zhǎng)4.78%。

圖 中國(guó)表觀天然氣消費(fèi)量走勢(shì)圖（億立方米）

圖2 2024-2025年中國(guó)單位GDP天然氣消費(fèi)量對(duì)比圖（單位：噸標(biāo)煤/百萬(wàn)元）

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展望第四季度，氣溫降低將使采暖需求大幅上揚(yáng)，城市燃?xì)庀M(fèi)量預(yù)計(jì)會(huì)顯著增加。“以舊換新”消費(fèi)刺激以及第四代住宅投資增長(zhǎng)，使得房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈需求有所好轉(zhuǎn)，工業(yè)燃料消費(fèi)量同比增長(zhǎng)。秋耕用肥以及制藥等化工用氣需求也將提升。所以，第四季度天然氣消費(fèi)量有望高于前三季度平均水平，同比呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)。

2025年中國(guó)天然氣供應(yīng)趨勢(shì)及四季度展望

天然氣供應(yīng)的穩(wěn)定和可持續(xù)性關(guān)乎國(guó)家能源安全和經(jīng)濟(jì)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展。國(guó)內(nèi)天然氣產(chǎn)量以及進(jìn)口量共同構(gòu)成了中國(guó)天然氣供應(yīng)體系。

2021年到2025年，中國(guó)天然氣產(chǎn)量占供應(yīng)的比例從55%提升至60%。能源政策的大力推動(dòng)同樣重要。國(guó)家高度重視能源安全與清潔低碳轉(zhuǎn)型，出臺(tái)了一系列鼓勵(lì)天然氣勘探開(kāi)發(fā)的政策。“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃明確要求提升天然氣儲(chǔ)備和供應(yīng)能力，加大國(guó)內(nèi)勘探開(kāi)發(fā)力度，這促使各大石油公司積極投入資源，在四川、鄂爾多斯、塔里木等主要盆地開(kāi)展大規(guī)模勘探開(kāi)發(fā)工作，不斷取得新的儲(chǔ)量發(fā)現(xiàn)，為產(chǎn)量增長(zhǎng)提供了堅(jiān)實(shí)的資源基礎(chǔ)。預(yù)計(jì)2025年三季度天然氣產(chǎn)量633億立方米，同比增長(zhǎng)6.3%，環(huán)比降低2.3%。

圖1 中國(guó)天然氣供應(yīng)量走勢(shì)圖（億立方米）

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展望2025年四季度，產(chǎn)量占比有望進(jìn)一步提升。從供應(yīng)端來(lái)看，國(guó)內(nèi)各大油氣田通常會(huì)在四季度加大生產(chǎn)力度，以滿足冬季供暖等高峰需求。隨著勘探開(kāi)發(fā)技術(shù)的持續(xù)應(yīng)用以及前期產(chǎn)能建設(shè)項(xiàng)目的逐步投產(chǎn)，四季度國(guó)內(nèi)天然氣產(chǎn)量會(huì)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。從需求端分析，冬季是天然氣需求的旺季，城市供暖需求大幅增加，工業(yè)生產(chǎn)為滿足年末訂單需求也維持較高水平，這將刺激天然氣消費(fèi)增長(zhǎng)。若進(jìn)口天然氣受國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)、地緣政治等因素影響，供應(yīng)穩(wěn)定性受到一定挑戰(zhàn)時(shí)，國(guó)內(nèi)天然氣產(chǎn)量在供應(yīng)中的占比會(huì)進(jìn)一步提高，預(yù)計(jì)四季度產(chǎn)量占比將達(dá)到60%-62%之間。

2025年進(jìn)口占比變化

從2024年和2025年中國(guó)天然氣進(jìn)口量占比圖可以看出，進(jìn)口LNG（液態(tài)進(jìn)口量）和進(jìn)口管道氣（氣態(tài)進(jìn)口量）的占比發(fā)生了明顯變化。2024年，氣態(tài)進(jìn)口量占比為41.80%，液態(tài)進(jìn)口量占比為58.20%；到了2025年，氣態(tài)進(jìn)口量占比提升至49.24%，液態(tài)進(jìn)口量占比則降至50.76%。

圖2 2024年中國(guó)天然氣進(jìn)口量占比圖

圖3 2025年中國(guó)天然氣進(jìn)口量占比圖

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管道基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與合作加強(qiáng)：近年來(lái)，中國(guó)積極推進(jìn)與周邊天然氣資源豐富國(guó)家的管道合作建設(shè)。中俄東線天然氣管道項(xiàng)目的持續(xù)推進(jìn)和穩(wěn)定供氣，從而推動(dòng)了氣態(tài)進(jìn)口量占比的上升。供應(yīng)穩(wěn)定性與成本優(yōu)勢(shì)：管道氣的供應(yīng)相對(duì)穩(wěn)定，受國(guó)際市場(chǎng)短期價(jià)格波動(dòng)和運(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn)的影響較小。

綜合來(lái)看，2024-2025年中國(guó)天然氣消費(fèi)呈波動(dòng)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，四季度因供暖等需求有望進(jìn)一步提升。產(chǎn)量方面，在政策與技術(shù)推動(dòng)下，產(chǎn)量占供應(yīng)比例持續(xù)上升，四季度占比預(yù)計(jì)進(jìn)一步提高。進(jìn)口結(jié)構(gòu)上，管道氣占比增加，LNG占比減少，反映出管道氣供應(yīng)穩(wěn)定性與成本優(yōu)勢(shì)更受青睞。整體而言，國(guó)內(nèi)天然氣產(chǎn)業(yè)在保障供應(yīng)、優(yōu)化結(jié)構(gòu)等方面取得進(jìn)展，為能源安全與經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供有力支撐。