寧波銀行優等生光環背后：你不知道的真相！

當銀行業整體在低利率與低息差的泥沼中艱難跋涉時，寧波銀行卻憑借2025年半年報中“營收利潤雙增、資產質量優異”的出色表現，成為市場聚焦的核心。

總資產突破3.47萬億元、凈利潤同比增長8.23%、不良貸款率連續18年低于1%，這些傲人的數據為寧波銀行戴上“優等生”的璀璨皇冠。

然而，在這耀眼光環的背后，寧波銀行的差異化戰略、金融科技布局、綠色金融實踐以及中期分紅策略，究竟是引領行業突破的銳利武器，還是暗藏未知危機的“定時炸彈”？這無疑是一個值得審慎思考的重要問題。

差異化戰略：藍海領航者的突圍與挑戰

寧波銀行以“大銀行做不好，小銀行做不了”的差異化定位，精準地切入江浙滬這片民營經濟活躍、中小企業密集的沃土。

2025年上半年，寧波銀行對公貸款余額同比增長21.34%，制造業貸款占比達11.61%，普惠小微貸款余額達2143.43億元，服務客戶超23萬戶。

通過深耕細分市場，寧波銀行在區域市場構建起一道獨特的競爭優勢壁壘，宛如藍海中的領航者，引領著中小微金融服務的新方向，為眾多中小企業的發展提供有力的金融支持。

然而，這種“偏科式”的發展模式并非毫無破綻。

區域經濟依賴癥如影隨形。江浙滬地區經濟活力雖強，但區域經濟的波動或產業政策的調整，都可能成為影響銀行資產質量的潛在風險隱患。例如，2024年浙江制造業貸款風險暴露存在0.3-0.5個百分點的滯后效應。即便寧波銀行通過行業分散來降低風險，但在區域經濟下行的大環境下，資產質量仍可能面臨嚴峻考驗。

客戶集中度風險同樣不容小覷。寧波銀行普惠小微客戶數量龐大，但單戶貸款規模小，導致風控成本居高不下。財報顯示，該行零售貸款平均收益率雖達5.15%，高于公司貸款的3.99%，但個人消費貸、經營貸不良率分別達1.83%、3.30%。這種“以量補價”的模式，猶如在薄冰上行走，其能否長期支撐盈利增長，充滿不確定性。

與此同時，寧波銀行的差異化優勢正遭遇強勁挑戰。江蘇銀行、南京銀行等城商行紛紛加大對中小微市場的投入，曾經的“藍海”逐漸演變為“紅海”。江蘇銀行2025年上半年普惠小微貸款余額同比增長15%，南京銀行則通過“寧銀消金”子公司拓展消費金融場景。

這些競爭對手的崛起，使得寧波銀行在中小微市場的領先地位受到威脅。當“差異化”逐漸走向“同質化”，寧波銀行能否守住自己的領地，成為亟待破解的難題。

金融科技布局：先鋒探索者的賦能與隱憂

寧波銀行是業內較早將金融科技提升至戰略高度的先行者。從鯤鵬司庫到“波波知了”企業綜合服務平臺，該行借助數字化工具重構業務流程，實現風控、營銷、運營的全面升級。

2025年上半年，其金融科技投入占營收比例達5%，風控模型對不良貸款的預警準確率提升至92%，數字化渠道交易占比超60%。這些數據看似充分彰顯金融科技的強大賦能作用，但背后卻隱藏著諸多隱憂。

技術投入與風險管控的平衡難題首當其沖。盡管寧波銀行通過統一信貸客戶管理平臺實現全生命周期管理，但2024年部分區域分行仍出現“重貸輕管”現象，暴露出科技應用與風險管控的脫節。

與此同時，數字化服務的“用戶體驗”短板亟待彌補。寧波銀行App整合五大應用后，個人用戶需主動搜尋財富功能，熱門產品推薦力度明顯減弱，反映出“技術賦能”與“用戶思維”的融合不足。相比之下，招商銀行、平安銀行等通過“千人千面”的智能推薦，顯著提升用戶活躍度，寧波銀行在這方面仍有較大提升空間。

更為關鍵的是，金融科技的“軍備競賽”正在悄然侵蝕銀行的利潤。寧波銀行雖未披露具體投入金額，但行業數據顯示，城商行單客數字化運營成本高達200-300元/年，遠高于大型銀行的50-100元/年。

金融科技，究竟是引領銀行邁向未來的先鋒，還是束縛銀行發展的沉重枷鎖？這一答案，仍需寧波銀行在技術投入與實際價值的平衡中，持續探索與權衡。

綠色金融實踐：綠色踐行者的擔當與質疑

在“雙碳”目標的強勁驅動下，寧波銀行將綠色金融納入戰略核心，通過排污權抵押貸款、綠色債券等創新工具，助力光伏、環保企業降低融資成本。

2025年6月末，綠色貸款余額達688億元，較年初增長182億元，成為浙江綠色金融的標桿，展現寧波銀行在綠色金融領域的積極擔當。

然而，綠色金融的“綠色溢價”能否持續，仍需深入審視。

首先，綠色項目的“風險-收益”失衡問題不容忽視。綠色項目通常投資周期長、風險高，銀行需建立更嚴格的環境風險評估體系。例如，寧波銀行為某光伏企業提供的200萬美元優惠貸款，雖通過“美元押匯＋CCS”策略降低匯兌損失，但若企業技術路線失敗，銀行仍可能面臨壞賬風險。

此外，綠色金融產品的標準化程度不足。盡管“光伏綠色金融聯盟”等模式具有創新性，但尚未形成可復制的成熟范式。相比之下，興業銀行、浦發銀行等已建立完善的綠色金融產品體系，并通過ESG評級提升市場認可度，寧波銀行在這方面還有很長的路要走。

更值得警惕的是，綠色金融是否已成為銀行的“營銷工具”？寧波銀行通過發行碳中和主題理財產品、參與綠色債券交易等方式提升品牌形象，但這些產品的實際環境效益仍存爭議。例如，其推出的“寧銀理財寧贏混合類碳中和開放式理財產品1號”，雖聚焦清潔能源裝備等領域，但底層資產中仍有部分傳統能源項目。

綠色金融，究竟是銀行踐行綠色發展的真誠承諾，還是吸引眼球的概念幻影，這需要寧波銀行用實際行動來回答。

中期分紅策略：誠意之舉還是短期博弈？

2025年，寧波銀行首次實施中期分紅，派息比例達13.41%，合計派現19.81億元。

這一舉措被市場解讀為“用真金白銀回報投資者”，從股東回報角度看，確實增強投資者信心。然而，分紅策略的可持續性卻值得警惕。

高分紅可能壓縮再投資空間。對比行業，江蘇銀行、南京銀行分紅比例不足10%，顯示寧波銀行在股東回報策略上的進取性。但銀行業正處于數字化轉型關鍵期，金融科技、綠色金融等領域需大量長期投入。若過度強調分紅，可能影響銀行的長期競爭力。

此外，分紅策略存在“市場迎合”風險。2025年A股銀行板塊估值低迷，寧波銀行通過高分紅提升股價，本質上是“用股東的錢買市場信心”。但若未來業績增速放緩，分紅比例難以維持，股價可能面臨“雙殺”風險。

更需關注的重點是，高分紅是否掩蓋銀行的真實問題？寧波銀行雖通過中期分紅傳遞“穩健”信號，但其關注類貸款占比升至1.02%，制造業、批發零售業不良率雖低于行業平均，但個人消費貸、經營貸不良率仍處高位。

中期分紅，究竟是銀行對股東的誠意之舉，還是短期博弈的權宜之計，這需要時間來檢驗。

寧波銀行的故事，既是一部城商行在競爭紅海中逆勢突圍的鮮活教材，也是一面折射行業轉型陣痛與突圍方向的真實鏡子。在低利率時代，其差異化戰略、金融科技賦能、綠色金融實踐與中期分紅策略，構建起獨特的生存智慧，為城商行群體提供可復制的轉型范式。

然而，當行業步入“低息差”與“資產荒”交織的深水區，寧波銀行曾引以為傲的“優等生”光環正面臨多重考驗。

或許，寧波銀行需要一場深刻的“進化”——從“規模情結”轉向“價值深耕”，摒棄單純追求規模擴張的思維，注重業務的質量和效益；從“概念包裝”轉向“實質創新”，真正將創新理念落實到業務實踐中，為客戶提供更有價值的產品和服務；從“迎合市場”轉向“引領行業”，以前瞻性的眼光和戰略布局，引領行業發展潮流。

唯有如此，寧波銀行方能在復雜多變的市場環境中構筑真正的核心競爭力，避免陷入內卷的泥潭。否則，今天的“優等生”，可能淪為明天的“平庸者”。

在金融變革的浪潮中，寧波銀行的每一步選擇，都將決定其未來的命運走向，讓我們拭目以待。