這個板塊被資金大幅流入

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本周，市場再次走強，大盤創下新高，相信下跌過程中堅守住的同學都有所回血。但經歷了這一波震蕩之后，許多同學對自己的持倉產生了懷疑，也有許多投資上的疑問。

老規矩，我們整理了幾個非常有價值的問題分享給大家。包括人工智能和科創虧了，要割肉嗎？這市場漲漲跌跌的，有點慌啊。周四賣出的通信，周五要買回來嗎？化工板塊怎么看，能買嗎？

提問1

請問人工智能和科創今天需要割肉出了嗎？主要是持倉科技為主，怕過幾天科技大跌，有點慌了，其他也不知道能配什么。（提問于9月10日）

不建議割肉，同時也不建議大家投資周期那么短期，這樣很容易陷入追漲殺跌的怪圈。你可以給自己設定一個止損的預案，但不要因為一時的下跌而自亂陣腳。

人工智能產業仍是市場的中期主線，最近的調整主要是因為前期漲幅較大后的獲利了結以及資金在不同板塊間的輪動，并非行業基本面的惡化。對于科技這種中長期邏輯較強，產業端向好、政策面呵護、行業景氣度好的板塊，完全可以適當拉長投資周期。（回過頭看，9月11日大漲近8%，已經回來了）

如果你容易慌的話，可能說明你組合的風險度超過你的承受范圍了，可以調整一下。持倉中大部分是科技對于大部分投資者來說還是太激進了些。可以逢高做高切低。港股科技（估值相對低位，受益于美聯儲降息預期）、新能源（反內卷，基本面預期邊際改善）、順周期（有色、化工等，經濟復蘇預期下，景氣周期板塊可能受益）、消費（擴大內需，更大力度的消費刺激政策）、紅利（作為壓艙石）板塊都可以考慮布局。

提問2

老師你好，我昨天（周四）賣出了通信，今天（周五）可以趁下跌買入嗎？

9月初以來，通信進行了一波調整，趁著海外甲骨文利好的刺激，周三周四連續大漲，但這種上漲是偏炒作的，而且確實漲不少了，你周四逢高落袋為安問題倒不大。

但如果說周五還想再次買入，說明你是想做短線的，那我覺得，難度很大。短期究竟會不會繼續調整，調整幅度有多深是很難判斷的，而且想要賺錢，需要判斷對每一個短期的波動。

還是建議從中長期去考慮，盡量減少短線操作。

通信有比較強的業績支撐，作為科技的一個分支，確實可以考慮長期配置一部分，但注意了，任何單一板塊的占比都不建議太高，最好控制在20%以內，而對于這種已經漲了比較多的板塊，如果是現在才開始去配，成本就很高了，風險很大，最好是回避或者分配更少的倉位。

其實大部分人不適合短炒，或者沒能力短炒，我們拿市場主要指數上證指數來看一下。

上證指數自這一輪行情啟動，到現在漲了40%+，其實在行情啟動前，我們幾乎每天在提醒市場處于底部區間。

數據來源：wind

即便沒能在那個時候入場，而是到了10.8追漲進來的，一直持有到目前為止也有15%+的收益。

數據來源：wind

期間如果很幸運的埋伏對了板塊，那收益更不用說。

但如果每日盯盤，頻繁買賣，以及不停的切換板塊，結果我就不知道了，大家可以對照一下自己的收益。

尤其是比較早期就買了創新藥、通信、恒科的同學。

市場是有周期的，當下處在一個不錯的上升周期，忽視其中的波動，做好資產配置，長期持有，或許會輕松很多，也是更適合大部分投資的方法。

大家可以感受一下這張圖，是最近一兩年的市場。做長和做短，難度真的不一樣。

數據來源：wind

提問3

化工板塊怎么看，能買嗎？看到相關etf有資金大幅流入

化工板塊過去幾年的走勢波動非常巨大，21年漲到6215點見頂后，一路下跌到24年9月份最低2269點。然后才開始在這波科技行情的帶動下反彈40%，否則還不知道要被按壓多久。

1）化工行業被稱為“周期之母”，其股價波動受多種因素影響，主要可分為以下幾類：

①宏觀經濟與供需關系，這是影響化工板塊最核心的因素。

化工產品廣泛應用于衣食住行各個領域。當經濟向好時，下游需求旺盛，企業訂單充足，產品價格上漲，利潤增加，股價通常表現較好。反之，經濟下行時，需求疲軟，產品價格下跌，企業盈利困難，股價也容易承壓。需要及時跟蹤CPI這個指標的變化。

來源：好買基金研究中心

②國家的政策對化工行業影響深遠。近年來，國家層面提出綜合整治要求，旨在淘汰落后產能、避免低效重復建設，也就是反內卷。這有助于行業競爭格局優化，市場份額向頭部集中，利好龍頭企業。

③環保要求日趨嚴格，會增加企業的生產成本，但也同時會淘汰不達標的小散亂產能，加速行業出清。另外，國家對新能源材料、高端新材料、電子化學品等領域的支持，會為相關化工企業帶來新的增長機會。

④化工生產需要消耗大量的原材料（如石油、煤炭、天然氣、礦石等）和能源。這些大宗商品價格的波動會直接影響化工企業的生產成本。當原材料和能源價格下跌時（例如全球能源價格回落），化工企業的毛利率有望得到修復；反之，則會擠壓利潤。

2）市場場情緒與估值水平：

數據來源：理杏仁

資本市場的情緒也會影響板塊短期走勢，導致過去價格走勢波動非常劇烈，由于化工板塊具有周期性，導致其估值（如市凈率PB）波動較大，當前市凈率分位點處于近10年較低水平，可考慮從長期資產配置的角度配置該板塊，因波動大，注意控制好倉位。另外再提醒一句，單行業占比最多不超過20%。

如果想要化工相關基金進行配置，可以后臺(非評論區）發送“化工”找小助理領取。

【操作步驟：好買研習社主頁—點擊消息欄—進入底部菜單欄（如下圖）】。

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