你的凈值曲線微笑了嗎？

如果你的投資在過去幾年未能達到預期，不妨再給自己一次機會，也給“定投”一次機會。無論是選擇一只基金開始定投，還是對整個賬戶進行定投布局，都值得你真正堅持一段時間。

當你通過這種方式逐漸嘗到甜頭、看到回報，你就會明白：原來這樣一種簡單、持續的方式，真的可以帶來不錯的投資體驗。

前幾天刷朋友圈，看到一位朋友曬出了自己的定投記錄。

他堅持定投基金五年多（2020年9月~2025年9月），在今年終于迎來了屬于自己的凈值“微笑曲線”。

千萬別覺得這位投資者的經歷是個例。

熟悉基毛哥的人都知道，我本人投資基金的方式也是定投，我特意翻了翻定投的幾只基金，發現大多數都同樣走出了漂亮的 “微笑曲線”，用時間驗證了定投的價值。

我簡單幫這位朋友算了筆賬：目前他的定投持倉金額是20994元，累計盈利3729元，折算下來總收益率大約是21.5%。

看到21%的收益率，可能有人會不以為意：“不就兩個漲停板的收益嘛，這有什么值得說的？

如果你的賬戶過去5年跑贏這個成績，那么當我沒說。

但如果你還在虧錢，或者沒有跑贏，不妨繼續看下去。

事實上，如果你過去五年的投資總收益率達到21.5%，那么你真的就挺了不起！

老話常說，投資是“七虧二平一賺”，只要你的投資業績略微盈利，其實已經跑贏了市場上90%的人。

當然，這個說法偏經驗主義，那我們來看一些實實在在的數據。

首先，絕大多數重要指數過去五年漲幅沒能超過21%。

上證指數在紅利資產的支撐下，表現相對穩健，累計上漲了18.72%。

而作為A股市場核心指數的滬深300指數，不僅沒有上漲，反而下跌了 2.28%和0.15%，港股市場的恒生科技指數更是累計下跌幅度達到16%。

其次，我們再看看這個收益率在基金市場中的水平。

Wind數據統計，目前市場上成立5年以上的混合型基金共有3427只，而21.5%的收益率在這些基金中能排在第1377位，處于前40%的水平。

天天基金網有定投收益排行，近5年有收益數據的混合型基金共2805只，21.5%的收益率排在第730位，大概是在前26%的水平。

所以，無論從絕對收益來看，還是與指數對比或基金排名的相對收益來說，五年21.5%的收益率都是一個相當出色的成績。

大家知道，我們一直安利大家用定投的方式進行投資。

坦白說，定投從來不是什么 “高明的投資策略”，它沒有復雜的估值模型，沒有精準的波段操作技巧，更不會像投機炒作那樣讓人大賺快錢、一夜暴富。但恰恰是這種 “不高明” 的特性，讓它成為普通投資者的 “適配選項”，也讓它能精準契合A股的市場環境 。

它不僅在數學機制上適合高波動、牛短熊長的A股市場，更在心理層面幫助投資者克服人性弱點、踐行長期紀律。

為什么定投適合普通投資者？因為定投可以解決普通投資者本金少、不專業、情緒化的痛點。

1、解決“沒那么多錢”的問題

普通投資者通常沒有大筆的閑置資金進行一次性投資。定投要求的是定期（如每月發工資后）投入小額資金，這就像強制儲蓄，將投資無縫融入到日常現金流中，大大降低了參與門檻。

2、解決“不懂擇時”的難題

絕大多數普通投資者都不具備準確預測市場高低點的能力。對于這點大家不必感到慚愧，因為包括機構投資者在內的絕大多數投資者都不具備。

定投則完全放棄了擇時，雖然不能夠實現“低點多吸籌”，但是可以幫投資者規避追漲殺跌式通病。

3、克服“恐懼與貪婪”的人性弱點

市場暴跌時，人性會恐懼，不敢買入甚至想要割肉；市場暴漲時，人性會貪婪，想要追高甚至加大杠桿。

定投是機械式的、無情的投資計劃。它強制你在市場蕭條、人人恐懼時堅持扣款，買入便宜籌碼；也在市場狂熱時，讓你因為定期投入而不會一次性押上全部身家。這完美地對抗了情緒化操作，培養了絕佳的投資紀律。

4、心態更平穩，更容易“拿得住”

一次性投資后，賬戶波動會非常大，普通人很難承受這種心理壓力，容易做出錯誤決策。

而定投是一個緩慢積累的過程，投資者對短期波動的敏感度會降低。因為你知道下一期還會繼續買，市場的下跌在你眼中反而變成了“下次能買得更便宜”的機會。這種心態讓你能真正踐行長期投資，穿越牛熊。

為什么定投尤其適合A股市場？

定投的策略特性與A股市場的諸多特點形成了“天作之合”：

1、A股市場歷史上呈現出“熊市漫長、牛市短暫”的特征

漫長的熊市和震蕩市，為定投提供了絕佳的時間窗口。你可以有充足的時間，在相對低位積累大量的便宜份額（籌碼）。一旦市場迎來短暫的快速上漲牛市，前期積累的籌碼就能迅速兌現利潤，畫出完美的“微笑曲線”。定投恰恰需要時間，而A股的熊長給了它時間。

2、波動性大，但長期向好

A股市場以高波動性著稱，牛熊轉換比很多成熟市場更頻繁。但是中國優質資產的指數（如滬深300、中證500）或優秀公司的股價長期是向上走的。這是定投能穿越短期波動、實現最終盈利的底層邏輯。

說到底，它不是在賭運氣，而是在相信我們的國家，相信基金經理的投資策略。

3、A 股結構性行情多

A股很少出現 “全面牛市”，更多是 “結構性行情”，如果一次性押注某一行業很容易因 “行業輪動” 踏空或被套。對平衡性的主動基金定投或者寬基進行定投，能分散一次性重倉單一行業的風險。