金融創新必須以金融安全為支撐 監管釋放 “安全優先” 明確信號

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在金融科技迅猛發展的當下，金融創新已成為推動經濟發展的重要力量。然而，金融創新在帶來機遇的同時，也伴隨著諸多風險。監管層近日釋放出明確信號，強調金融創新必須以金融安全為支撐，“安全優先”成為金融機構健康發展的核心。

金融創新是必由之路

“十四五”時期，我國金融事業取得了新的重大成就，金融創新功不可沒。中國人民銀行行長潘功勝在國新辦舉行的“高質量完成‘十四五’規劃”系列主題新聞發布會上指出，金融業改革開放持續推進，持續推動金融供給側結構性改革，深化金融機構改革，發展多層次金融市場，優化金融結構。

例如，股票發行注冊制由試點到全面推開，逐步走深走實，資本市場服務科技創新跑出“加速度”，近年來新上市企業中九成以上都是科技企業或者科技含量比較高的企業。同時，外匯領域也在不斷創新，跨境貿易投資便利化改革成效顯著，“十四五”以來辦理貿易收支便利化等相關業務近4.6萬億美元，跨境投融資便利化水平進一步提升，辦理相關業務近3000億美元。

金融創新不僅提升了金融服務實體經濟的質效，還為經濟發展注入了新的活力。如金融監管總局局長李云澤所說，5年來，銀行業保險業通過信貸、債券、股權等多種方式，為實體經濟提供新增資金170萬億元，高新技術企業貸款余額近19萬億元，年均增速超20%。

金融創新存在諸多風險

盡管金融創新帶來了諸多好處，但也不可避免地帶來了一些風險。國家金融與發展實驗室副主任楊濤指出，以現實世界資產（RWA）通證化為例，RWA通證化能否真正彰顯鏈上價值，依賴于現實世界資產是否具有清晰的產權且價值穩定。

然而，在實際操作中，RWA通證化面臨著諸多問題。例如，鏈下資產托管仍舊依靠中心化機構，可能產生對手方風險；各類非標準資產的定價機制并不成熟，部分RWA的二級市場流動性嚴重不足，可能帶來新的流動性風險；跨境RWA通證化還面臨不同區域的合規風險差異、跨境數據傳輸的合規風險等。

此外，資本市場也存在一些風險。中國證監會主席吳清表示，“十四五”期間，資本市場遭遇了一系列超預期的風險考驗，外部輸入性風險挑戰較大，國內部分領域風險“水落石出”。盡管證監會采取了一系列措施加強監管，但仍存在一些問題，如私募基金風險整治扎實推進，但仍有約7000家僵尸機構完成出清，“偽私募”等增量風險基本得到遏制，但仍需持續關注。

“安全優先” 是金融機構健康發展的核心

面對金融創新帶來的風險，監管層明確提出“安全優先”的理念，將金融安全作為金融機構健康發展的核心。

潘功勝強調，“十四五”期間，人民銀行堅持穩中求進的工作總基調，一方面加大金融支持實體經濟力度，同時高度關注防范金融風險和維護金融穩定。例如，在化解融資平臺債務風險方面，截至今年6月末，與2023年初相比，融資平臺數量下降超過60%，金融債務規模下降超過50%，總體上地方政府融資平臺風險水平大幅收斂。

金融監管總局也在不斷加強監管力度，李云澤表示，“十四五”期間，金融監管總局扎實推進系統性重塑和整體性重構，全面強化 “五大監管”，累計處罰機構2萬家次、責任人3.6萬人次，罰沒金額210億元，有力地打擊了金融違法違規行為，維護了金融市場秩序。

對于資本市場，吳清表示，證監會將堅持穩中求進、以進促穩，以深化投融資綜合改革為牽引，不斷提升基礎制度、市場功能、監管執法等各方面的適應性、包容性，促進資源更加高效配置，同時加強監管，防范風險，塑造既 “放得活” 又 “管得住” 的資本市場秩序。

專家觀點：金融安全是金融創新的基石

中國金融安全文化創研院院長何世紅表示，金融安全是金融創新的基石，沒有金融安全，金融創新將成為無本之木。金融創新必須在安全的前提下進行，監管層釋放的“安全優先”信號非常及時和必要。

何世紅認為，金融機構應加強風險意識，建立健全風險防控機制，在追求創新的同時，切實保障金融安全。同時，政府和監管部門應加強協調配合，完善監管制度，提高監管效能，為金融創新營造良好的環境。

金融創新是推動經濟發展的重要力量，但必須以金融安全為支撐。監管層釋放的“安全優先”明確信號，為金融機構的健康發展指明了方向。在未來的金融發展中，應在確保金融安全的前提下，積極推動金融創新，實現金融與經濟的良性互動，促進經濟的高質量發展。