周期行業(yè)博弈中的考驗與收獲

周期行業(yè)博弈中的考驗與收獲

　　@東方網(wǎng)友5692231335　近期復(fù)盤，發(fā)現(xiàn)有色金屬中只有鋰還處在歷史底部，其它的大幅反彈或已反轉(zhuǎn)。雖然鋰電池屬于新能源板塊，在《新能源減產(chǎn)反內(nèi)卷，機(jī)會點(diǎn)很特殊很隱蔽》https://weibo.com/ttarticle/p/show?id=2309405188209742315594中也有過解讀，提到短期機(jī)會，以及中長期規(guī)律的路徑。我想的問是，關(guān)于鋰電池板塊，特別是如天齊等龍頭企業(yè)，是否可采取定投的方式逐步買入。主升浪如何判斷呢？

　　@玉名　其實(shí)，在2025年有過幾次鋰周期的專題文章了，從分析行業(yè)筑底，再到反內(nèi)卷大漲，再到提醒反彈后還會有反復(fù)，以及供給過剩解決，重返主升的邏輯，您感興趣可以考慮再看一遍，因為初期的時候很可能之前并不是持續(xù)跟蹤，沒有太多的感受；如今有了時間，有了興趣，一切就不一樣了，這些感悟，肯定比我寥寥幾句要有用的多。

　　關(guān)于是否定投，有兩方面考慮，第一，如果從周期角度，的確是可以的，也是推崇的，包括這一次醫(yī)藥行業(yè)復(fù)蘇，也是在早期，一切并不確定的時候，先以指數(shù)定投為主的。畢竟一輪大周期總會到來，低位布局是一個思路，但這意味著必須要耐心等到這一輪周期的結(jié)束，那么這個耐心是不是有，因為這涉及到第二個問題，外部誘惑時怎么辦，是否做好準(zhǔn)備。

　　這也是周期行業(yè)分析提到的，其并不太跟隨指數(shù)，如果指數(shù)是牛市行情，周期行業(yè)跑輸市場的時間也很會很長，這個能不能接受，說白了，外部大量誘惑的時候，能否接受持有不漲，甚至一段時間調(diào)整，這個考驗是最大的（當(dāng)然，如果真的如此，反而是定投最喜歡，這也是一個矛盾體）。實(shí)際上，之前博弈鋰周期也提到過了，會有一連串的思考，比如說不及預(yù)期如何，短期股價沒動，而是橫盤如何……這些差的因素可以接受之后，市場稍微好一些，都是超預(yù)期，都會有好的收益，這就是我們合理的博弈之道。
行業(yè)指數(shù)的付出與收益

　　@知足常樂就好123:請問，有合適的新能源指數(shù)基金推薦定投嗎？

　　@玉名　有過專題文章《新能源行業(yè)各指數(shù)研究與兩種博弈策略》https://weibo.com/ttarticle/p/show?id=2309405096886431252619，您可以參考一下。因為我個人還是比較推崇行業(yè)指數(shù)的，這是源于一旦行業(yè)進(jìn)入景氣周期，往往是容易呈現(xiàn)內(nèi)部接力的，這個時候也很容易“碎花漸欲迷人眼”，單一押寶很難，而如果持有個股，別的個股漲了，又會焦慮，頻繁切換就很可能錯過了；既然如此，還不如就博弈一直輸，哪個冒出來，都讓指數(shù)有收益，那心態(tài)就不一樣了。

　　@知足常樂就好123:對此有體會了，這一波正是因為您前期不斷分析創(chuàng)新藥，才能讓我堅定信心定投了四年，如今正進(jìn)入收獲階段，非常感謝老師您的指導(dǎo)。

　　@玉名　這種實(shí)踐經(jīng)驗是很寶貴的，單純別人介紹時，自己領(lǐng)悟是很有限的，畢竟事后看到很多有結(jié)果的因素，是讓很多不確定性忽略了，那么就不會有那種煎熬的感覺，不會有做選擇時左右權(quán)衡的矛盾感。但自己經(jīng)歷過，這一波周期過來，就會對行業(yè)有更大的感悟，這種實(shí)踐就是成長，也是無可替代的盈利經(jīng)驗。股市初期是賺經(jīng)驗，后期就是經(jīng)驗賺利潤了。