四川
今年以來，大家應該對A股的極端化走勢深有感受了。
雖然各指數是屢創新高，但散戶朋友的賬戶似乎并沒有跟上漲幅。
本輪牛市開啟前，我就跟大家分享過，未來玩個股會越來越難。
賺了指數不賺錢將是常態。
很多人會抱怨：這種股市留著有什么用？
說真的，能說出這種話的人，恰恰是無知之人。
因為股市進入成熟時期后，必然伴隨行情的極端分化。
我給大家看看美股的情況。
一、成熟的必經之路
美股這輪牛市的起點是2022年10月13日。
截至到今年9月24日，標普500漲了90%左右。
那么個股的情況呢？
篩選出來的股票有5000只左右，漲跌幅中位數是32%。
你看看這差距有多大？
跌幅超過90%的股票有360只左右。
跌幅超過50%的股票有950只左右。占比接近20%了。
你想想有多恐怖！
之所以只篩選出5000只股票，是因為這幾年還在不斷的退市。
2022年退市了699家，2023年退了933家，2024年退了551家。
把這些退市的都算上，你就知道在美股炒股有多難了。
很多人還在抱怨A股。
我想告訴大家的是，未來A股必定會國際化，會放外資進來。
到時候你才會知道鐮刀有多鋒利。
看了美股的情況，我們就知道指數的大部分漲幅其實是頭部科技巨頭貢獻的。而個股的表現則很糟糕。
A股未來一定會進入成熟期，所以，要做好思想準備，極端化不會減輕，只會愈演愈烈。
瞎炒股的時代持續不了多久了。
很多人都在說A股不如美股。
我再給大家看個數據。
2022年10月13日至2025年9月24日，A股上市公司上漲的中位數在60%左右。
這可比美股高哦！
怎么樣？打臉沒？還認為美股好嗎？
很可惜，A股這種行情特征就決定了，即便是上漲大多數人還是得賠錢。
二、未來的牛市特征
隨著A股上市公司數量越來越多，未來牛市大概率是結構性牛市。
也就是主線大漲特漲，漲到你懷疑人生。
而非主線板塊可能紋絲不動。
很多個股甚至會不斷陰跌。（尤其是退市新規正式實施后）
等到風格切換后，又往另一個極端走。走出另外的主線行情。
主線龍頭可能都漲好幾倍了，而你的持倉可能一點都沒漲。
當市場開始調整時，主線的跌幅比你的持倉大，但調整結束后，主線的第二輪上漲遠遠高于你的持倉。
簡單的說就是：指數平穩走牛=主線漲到懷疑人生+湊熱鬧的瞎震蕩+非主線被吸走資金下跌。
指數層面，是慢牛行情，但內部分化非常劇烈。
而監管考核的是指數層面，所以你應該知道，監管所說的慢牛跟你炒個股毛關系都沒有。
從交易的角度來說，如果你沒抓到主線，當主線龍頭漲起來時，你低位沒有持倉，又不敢去追漲，反而一個勁的在非主線板塊里等著輪動。那么你很可能會滿倉錯過牛市。
等到你實在忍不住去追漲時，剛剛好風格切換。
股市不就經常玩這個套路嗎？
請注意，這里說的是交易層面。交易和投資是兩碼事。
但絕大部分散戶都是在玩交易。
這里也要注意，牛市不止一個主線，因為單靠一個主線是無法推動指數走慢牛的。
一定是幾個主線輪著漲。
三、機構票會補漲
在估值修復的階段，由于小票的盤子小，很多投機資金都熱衷于炒小票。
可一旦正式進入牛市，這些小票反而就表現不好了。
最大的一個原因是，這些小票的容量太小，而場外資金源源不斷，實在是太多了。
那么它們只能去買入容量足夠大的股票 。
否則一買就大漲，反而把自己給套進去了。
那么指數的權重股將持續保持優勢。現在就到了這個階段，只不過現在主要集中在科技股上。
隨著外資的增持，這些權重股還會得到持續的資金流入。
當資金階段性枯竭時，小票會出來扮演一下啦啦隊。
當這些機構票上漲時，帶動的也是指數。
此外，機構一般更看重業績和基本面，隨著經濟復蘇，這些股票的基本面會不斷消化估值。所以持續性會比較好。
而小妖票沒有基本面，大都是怎么漲上去，怎么跌下來。
當然，如果估值過高，且過于擁擠，機構票跌起來也很酸爽。
不過這往往是牛市末期的事了。
四、如何應對
對于交易者來說，你得識別主線，要敢在突破的時候追漲，而不是等漲得很高的時候才想著去追。
當然，識別主線是最難的。
所以沒幾個人能猜對風格并堅持到底。
不少人一開始踩對了，但早早就下車了，漲個20%就慌里慌張的跳車了。
對于投資者來說，反而簡單得多。
因為我們根本就不在意主線是什么。
如果你是賺企業現金流的，股票漲不漲又有什么關系呢？
相反，他們更喜歡自己的股票多跌一點，這就能買到更多便宜貨，未來的分紅就會越多。
以銀行來說，雖然它的彈性很小，但常年估值很低，那么分紅再投的威力就很大。
拉長時間后，沒幾個行業跑贏了銀行。
真正的投資者會有極強的耐心等到價值回歸。
均值回歸是必然會上演的，只不過時間不確定而已。
如果你是做資產配置的。就把風格均衡一點進行配置。
那么，無論未來是什么風格，你的組合仍能保持穩定的慢牛式增長。
你也不用在意未來風格會怎么切。
無論怎么切，你都有踩上風格的倉位。這樣一來，心態就會很好。
這樣才能拿得住并堅持到最后。
所以呀，就看你是什么樣的人，要賺什么錢。你的應對就會不同。
如果你啥也不會，那就跟持有跟國家隊一樣的ETF吧。
在股市重要的是賺錢，而不是賺錢的姿勢。
姿勢再酷再帥，不賺錢也沒用。
跟著國家隊買，雖然有點土鱉的感覺，但賺錢才是王道。
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