“電池”板塊再掀漲停潮，15股已翻倍

9月29日早盤，電池板塊活躍，麒麟電池、刀片電池、鈉離子電池、固態電池等領漲，易成新能、萬潤新能、東華科技、豐山集團等多股漲停，寧德時代盤中漲幅一度超過5%，湖南裕能、力王股份、芳源股份、天力鋰能、中一科技、科達利等漲幅靠前。

綜合各方消息來看，電池板塊再度走強主要受以下因素影響：一是固態電池研究取得重要進展，產業化落地有望提速；二是堅決抵制“內卷式”競爭要求愈發明晰，將推動市場回歸理性；三是全球新能源汽車滲透率穩步提升的同時，低空、機器人、AI等新興應用場景還將進一步打開儲能、固態電池等需求空間。

固態電池研究取得重要進展

日前，清華大學化工系教授張強領銜的團隊在鋰電池聚合物電解質研究領域取得重要進展，成功開發出一種新型含氟聚醚電解質，該電解質通過熱引發原位聚合技術，能有效增強固態界面的物理接觸與離子傳導能力，從而顯著提升鋰電池的耐高壓性能和界面穩定性。

實驗發現，基于該電解質構建的8.96Ah（安時）聚合物軟包全電池在施加1MPa（兆帕）外壓下，能量密度實現跨越式提升，達到604Wh/kg，遠超當下商業化電池。不僅如此，電池在滿充狀態下順利通過針刺與120攝氏度熱箱（靜置6小時）安全測試，未出現燃燒或爆炸現象，安全性能優異。

目前，相關成果已在線發表于《自然》，將為成熟的固態電池產品研發提供重要技術參考。

與此同時，武漢大學宣布，該校集成電路學院楊培華課題組在聚合物固態電池領域取得新進展。課題組通過構建新型陽離子——兩性離子聚合物電解質，為發展安全、高能量密度的固態電池提供了新的思路，展現出卓越電化學穩定性，且已成功驅動無人機，成果發表于《德國應用化學》。

開源證券表示，當前固態電池正逐步從實驗室階段到量產驗證階段發展，預計2025年底小批量裝車試驗，2026-2027年普遍裝車試。此外，低空、機器人、AI等新興應用場景打開固態電池市場空間，產業化落地有望提速。

堅決抵制“內卷式”競爭

9月25日，國務院國資委黨委書記、主任張玉卓主持召開部分國有企業經濟運行座談會。會上強調，要聚焦穩電價、穩煤價、防止“內卷式”惡性競爭等。國資委同時提到，要帶頭堅決抵制“內卷式”競爭，堅定走差異化發展和品牌競爭路線，強化行業自律，引導行業健康、良性、可持續發展，構建競合并存、開放共享的產業生態。

在這之前，7月23日至24日，國資委舉辦地方國資委負責人研討班。國資委主任張玉卓已經強調，要高質量完成國有企業改革深化提升行動，高起點謀劃下一步改革舉措。要緊緊圍繞“三個集中”，優化國有資產增量投向，調整存量結構，帶頭抵制“內卷式”競爭，加強重組整合，推動國有資本優化配置，形成新的國有資本布局結構。

今年以來，光伏、汽車、鋼鐵等行業陸續發布倡議，以抵制“內卷式”競爭、低價競爭等，使得“反內卷”逐步成為廣泛共識。電池領域，行業協會多次組織企業開展“反內卷”座談，明確遏制低效價格競爭；地方政府也配套出臺政策，對固態電池等新技術研發企業給予補貼，引導資金從“低價擴產”轉向“技術突破”。比如，中國有色金屬工業協會鋰業分會發布《關于鋰行業健康發展的倡議書》，呼吁全產業鏈協同抵制惡性競爭，推動鋰行業高質量發展。

反饋在市場上，電池板塊的105只個股，年內有102股上漲，上漲占比約97%。其中93股漲超10%，51股漲超50%，15股股價翻倍。整個105只個股，年內上漲中位數為49.7%。

新興應用場景還將打開需求空間

渤海證券分析認為，進入2025年，儲能行業格局發生逆轉，“供不應求”成為市場新態勢。國內上半年新增投運新型儲能裝機大幅增長，美國的儲能補貼政策、歐洲的分時電價政策以及澳大利亞、印度尼西亞等國的政策推動與項目部署，均刺激了儲能市場需求。中長期來看，全球以及中國儲能市場增長潛力巨大，AI驅動的AIDC需求成為新增長點。中國儲能企業在全球市場競爭力較強，斬獲大量海外訂單，相關上市企業上半年業績數據亮眼，行業高景氣度得到驗證。

據悉，儲能跟風口行業密切相關，比如人工智能、機器人、新能源車、低空經濟、軍工密切相關，是它們的動力資源。政策端，《新型儲能制造業高質量發展行動方案》明確2025年固態電池標準體系建成，2030年市場規模超2500億元。多重利好疊加，儲能行業進入技術迭代與市場擴容雙輪驅動的黃金階段。

行業人士表示，電力資源獲取能力正成為算力服務商的一種核心競爭力，具備與能源企業合作或電力自主調度能力的廠商在未來供給側中將占據高位。比如字節跳動，正式發布200MWh級數據中心微電網儲能系統采購公告，創造國內互聯網企業單次儲能采購的最大規模紀錄，計劃在今年11月啟動，年底完成建設。而這種“新能源發電+儲能+智能調度”的一體化能源體系有望成為國內數據中心行業發展的主流趨勢

再看低空經濟，中國工程院院士陳立泉曾公開表示，“低空經濟很重要的是要發展儲能產業，如果沒有儲能產業不可能有低空經濟”。如換電儲能一體化技術取得重要突破，將成為推動低空經濟發展的關鍵創新點，讓電動飛機能夠飛得更遠、更經濟。與此同時，電動垂直起降飛行器（eVTOL）作為低空經濟的重要載體，也吸引了寧德時代、億緯鋰能、國軒高科、孚能科技等多家電池廠商布局。這種飛行器不需要跑道和機場，安全性高、成本低、噪聲低且零污染，尤其在50-200km的中短途出行范圍具有很高的便捷性和經濟效益。

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