劉二海：汽車產(chǎn)業(yè)成為中國GDP占比第一大產(chǎn)業(yè) 迎來智能化范式變革

題記：2025年9月27日，北大國發(fā)院汽車行業(yè)協(xié)會(huì)主辦“新質(zhì)生產(chǎn)力汽車高峰論壇暨汽車行業(yè)協(xié)會(huì)品牌日”活動(dòng)。本文為北大國發(fā)院EMBA2001級校友、愉悅資本創(chuàng)始及執(zhí)行合伙人劉二海在活動(dòng)上的主題演講。

中國汽車經(jīng)歷了三次非常了不起的范式變革。過去20年間，我們在這個(gè)領(lǐng)域做了很多投資，是VC領(lǐng)域最早對汽車領(lǐng)域進(jìn)行系統(tǒng)性研究和投資的基金，從做資訊的易車、做租車的神州租車、二手車的優(yōu)信、汽車后市場的途虎、造車的蔚來到后來的激光雷達(dá)、智能駕駛、智駕芯片、海外物流、微出行的電動(dòng)自行車、水上設(shè)備等等，可以說親歷了二十年來汽車產(chǎn)業(yè)的巨變。

2023年中國汽車產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值11萬億元人民幣，超越房地產(chǎn)、成為中國對GDP第一大貢獻(xiàn)的行業(yè)。這樣一個(gè)重要的行業(yè)幾乎涵蓋了生產(chǎn)制造和消費(fèi)的方方面面，它的產(chǎn)業(yè)演變值得深入探討。汽車行業(yè)的第一個(gè)范式變革當(dāng)然是電動(dòng)化，第二個(gè)是智能化，第三個(gè)就是中國汽車企業(yè)出海甚至全球化布局。我們認(rèn)為需要重新定義汽車。

電動(dòng)化：電池技術(shù)演進(jìn)實(shí)現(xiàn)規(guī)模化

中國企業(yè)抓住了電動(dòng)化這個(gè)浪潮。寧德時(shí)代港股市值達(dá)到2.4萬億港元，比亞迪高峰時(shí)期超過1萬億。電動(dòng)化變革的真正動(dòng)力是規(guī)模經(jīng)濟(jì)，從2013年到現(xiàn)在的十年余年間，電池價(jià)格從每千瓦時(shí)的806美元下降到現(xiàn)在115美元。電池成本下降對電動(dòng)化普及起到了非常重要的作用，它與摩爾定律講的互聯(lián)網(wǎng)接入成本降低帶來互聯(lián)網(wǎng)普及是異曲同工。

產(chǎn)業(yè)發(fā)展的推動(dòng)力量除了電池這樣的通用技術(shù)，還要考慮社會(huì)、氣候變化的宏觀因素，甚至支付、物流這些基礎(chǔ)設(shè)施。網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，平臺(tái)收益遞增，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)軟件吃掉世界。但在京東、阿里這些大平臺(tái)都在做養(yǎng)車的情況下，我們投資的途虎養(yǎng)車依舊做到全國汽車后服務(wù)市場第一，正是因?yàn)橥净⒉粌H在供給側(cè)自建物流和產(chǎn)品，還在市場側(cè)運(yùn)營客戶，高效匹配用戶和產(chǎn)品，不僅全鏈條可控，而且沒有平臺(tái)抽成，這部分利益讓渡給用戶，用戶就可以花更少的錢享受更好的汽車服務(wù)——瑞幸咖啡也是這個(gè)道理。

智能化：重新定義汽車

生產(chǎn)力的躍遷是產(chǎn)業(yè)演進(jìn)非常核心的一點(diǎn)。智能化時(shí)代，我們還看到軟硬協(xié)作的威力，落實(shí)到汽車產(chǎn)業(yè)就是智能輔助駕駛。盡管有觀點(diǎn)認(rèn)為人工智能的泡沫很大，但技術(shù)發(fā)展往往分為兩個(gè)周期，從最早導(dǎo)入期大量資金投入到第一階段結(jié)束，盡管泡沫破裂，但第一階段資金、人才和社會(huì)資源的投入形成的巨大產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)成為第二階段產(chǎn)業(yè)部署、發(fā)展的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

通用技術(shù)的第一筆錢往往都投在基礎(chǔ)設(shè)施上，AI投資第一個(gè)就到了大模型；通用技術(shù)也往往有其核心應(yīng)用，比如互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的電子郵件。AI在汽車領(lǐng)域的典型應(yīng)用就是軟硬結(jié)合，Waymo是一家自動(dòng)駕駛的創(chuàng)業(yè)公司，自2023年8月在舊金山推出服務(wù)以來，目前市場份額達(dá)到22%，與Lyft持平，同期Uber的市場份額則從66%下降到55%，這是非常了不起的一個(gè)成就。特斯拉走了另外一條技術(shù)路徑FSD，采用了純視覺的方案。

我們投資的momenta是在國內(nèi)獨(dú)立部署最多的智能輔助駕駛系統(tǒng)。中國本土汽車廠商對智駕的態(tài)度從觀望到全面擁抱，而新勢力們從造車第一天開始就把智駕作為頭等重要的戰(zhàn)略來做了，有幾家新勢力還自己做了智駕芯片，進(jìn)展非常之快。智能駕駛是具身智能在汽車行業(yè)的具象化。不同的技術(shù)路線在各自發(fā)展，未來的會(huì)如何？這個(gè)答案還是開放性的。

沖突與融合：汽車是中國企業(yè)出海的制高點(diǎn)

汽車產(chǎn)業(yè)的第三個(gè)范式變革，我們認(rèn)為是“沖突與融合”。人類社會(huì)基本是在沖突與重合的切換中向前發(fā)展的。在當(dāng)下 “生而全球化”的中國企業(yè)出海進(jìn)程中，汽車是一個(gè)制高點(diǎn)，同樣繞不開這一點(diǎn)。上一個(gè)階段的全球化是由大型跨國公司引領(lǐng)的全球化，特點(diǎn)是生產(chǎn)制造外包、股東利益第一。當(dāng)下的全球化，企業(yè)必須照顧本地利益相關(guān)者、要本地化，更高效地運(yùn)用數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施。

這里要提到，中國的開源AI模型也是汽車企業(yè)出海一項(xiàng)非常重要的資源。伴隨著生而全球化的中國企業(yè)去到世界更多地方，新能源汽車有了智能輔助駕駛的敘事，優(yōu)秀的硬件能力匹配不斷提升的智駕技術(shù)，不僅是技術(shù)和產(chǎn)品的提升，中國的算力和開源模型會(huì)得到更廣泛的應(yīng)用。而AI本身自訓(xùn)練、自反饋的機(jī)制使得用的人越多、整個(gè)模型和體系的效率就提高，進(jìn)而生態(tài)也會(huì)更強(qiáng)大。

這種融合不止體現(xiàn)在中國企業(yè)向外的路徑，外資品牌在中國的融合也在深入。東風(fēng)日產(chǎn)N7是一款日產(chǎn)總部將完全控制權(quán)下放給中國團(tuán)隊(duì)的車型，開發(fā)周期縮短至2 年以內(nèi)，上市50 天內(nèi)訂單超過2 萬臺(tái)。廣汽豐田鉑智3X——采用了我們的momenta智駕，推行“中國總工程師”制度，由本地團(tuán)隊(duì)主導(dǎo)產(chǎn)品開發(fā)，總部賦予中國團(tuán)隊(duì)在產(chǎn)品、定價(jià)和研發(fā)上的自主權(quán)，上市1 小時(shí)即獲得超過1 萬臺(tái)訂單。這兩款車的成功說明合資企業(yè)若以中國市場邏輯為先，也能在中國新能源市場實(shí)現(xiàn)突破。

我們投資的蔚來汽車也獲得了阿聯(lián)酋CYVN數(shù)十億美元的投資，共同建立當(dāng)?shù)匮邪l(fā)中心，并成立合資企業(yè)運(yùn)營業(yè)務(wù)及聯(lián)合開發(fā)針對該地區(qū)的車型；蔚來在歐洲也拓展到5 個(gè)國家，推出6 款車型并配套電動(dòng)汽車基礎(chǔ)設(shè)施。

這些“大家伙”之外，微出行領(lǐng)域也在發(fā)生深刻的變化。Lemmo是我們在歐洲投資的一家公司。團(tuán)隊(duì)在德國設(shè)立品牌、中國研發(fā)、匈牙利制造，銷售面向歐洲市場。Lemmo把自行車和電氣化融為一體，重新定義自行車。剛剛和蔚來聯(lián)合發(fā)布了可折疊智能電助力車：Lemmo Zero，市場反響供不應(yīng)求。

短短二十年，汽車產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了電氣化、智能化、全球化的三次范式變革。中國抓住了汽車電動(dòng)化的歷史性機(jī)遇，中國汽車的出海是個(gè)必選項(xiàng)，也是中國企業(yè)引領(lǐng)的新全球化的非常核心的內(nèi)容，智能化重新定義汽車。這是挑戰(zhàn)，更是機(jī)遇。