港股國慶創(chuàng)新高！資金已經(jīng)瘋了

我從來不糾結(jié)這個問題，因?yàn)槲彝顿Y體系中，買賣跟任何節(jié)日都沒有半毛錢關(guān)系。

那些糾結(jié)于持股還是持幣的人，往往都是短期投機(jī)者，尤其是加杠桿投機(jī)者。

他們面對長假的不確定性，加上利息的支出，就會擔(dān)心不可控的事情出現(xiàn)，從而造成持倉大幅回撤。

對于我這種長期投資者來說，倉位調(diào)整到位后，幾乎都是躺平不動的。

你看，昨天港股大漲創(chuàng)新高，估計(jì)不少賣出的人拍斷大腿了。

不過這本來也無所謂，畢竟后面還有好幾天，誰知道市場會怎么走呢？沒必要為了每天的波動而情緒起伏。

但港股大漲這事，確實(shí)值得說一說。‘

一、HIBOR利率飆升’

在國慶放假前，香港hibor隔夜利率就上升到5%以上，為今年以來最高。

很多人看到利率上漲，就高喊流動性緊縮，股市有風(fēng)險(xiǎn)。

這就純屬于半吊子了。根本沒搞懂各種利率跟股市的關(guān)系。

結(jié)果你看，隨著HIBOR利率上升，港股最近不迭創(chuàng)新高嗎？

9月30日，我就在我社群 發(fā)了個動態(tài)，說港股要吸金了。

為啥會這樣？

大家被傳統(tǒng)的洗腦神曲誤導(dǎo)了，這句神曲是：流動性寬松利好股市。

但此流動性非彼流動性。

hibor利率確實(shí)刻畫流動性，但它刻畫的是銀行間流動性，這跟股市流動性是兩碼事。

在跨國資金是邊際資金時，hibor利率上升意味著港美利差降低，跨國資金涌入香港。

只不過由于跨國資金回流香港后，并不是留存在銀行間，所以銀行間利率是走高的，一幅流動性緊張的樣子。

這些資金不留在銀行間，去了哪里呢？一部分去了港股，一部分去了樓市，一部分進(jìn)了實(shí)體。

市場中各種利率會把人腦袋繞暈。基礎(chǔ)知識不扎實(shí)就別亂去聽各路博主解讀。

同樣的，國內(nèi)市場利率上升，可不是利空股市，而是利好股市，別搞反了。

注意，市場利率不等于政策利率。 政策利率可以很低，市場利率照樣可以漲。

比如，國慶前，央行宣布將通過買斷式逆回購?fù)斗?.1萬億資金。

消息公布后，長債利率快速下行。

這就是說，銀行間流動性將得到緩釋，但這可不是利好股市。

相反，通過投放流動性，市場利率上升的態(tài)勢被打斷，不利于跨國資金回流。這是利空股市的。

央行這樣做是為了對沖節(jié)奏過快的跨國資金回流。

因此，雖然利空，但不一定能阻擋股市上漲。

跨國資金回流的主因是美聯(lián)儲進(jìn)入新一輪降息周期。

不過，有意思的是，很多人不看大勢，總是在猜美聯(lián)儲下個月會不會降息。

這種思維太過短視，就會造成一個結(jié)果：拿不住。

于是總是踏空或者賣飛。

只要知道降息周期開啟了，那么中途的波動可以忽視，與波動共舞才能吃到肉。

二、ADP數(shù)據(jù)大幅低于預(yù)期

周三晚上，美國公布了ADP就業(yè)數(shù)據(jù)，結(jié)果是減少3.2萬人，預(yù)期是增加5.1萬人。

由于大幅低于預(yù)期，美聯(lián)儲10月降息預(yù)期快速升溫。

你看，美國總是好數(shù)據(jù)和壞數(shù)據(jù)交替公布。

其目的就是在調(diào)控預(yù)期，防止出現(xiàn)羊群效應(yīng)。

但我們需要在意這些把戲嗎？我們只需要在意降息周期開啟了！

那么資金回流的速度會加快，搞不好漲到你懷疑人生。

三、美國政府停擺

國慶第一天，最大的消息莫過于美國政府停擺了。

這并非是真的停擺，只不過是兩黨政治斗爭的結(jié)果罷了。

這事最終也會加速美聯(lián)儲降息，尤其是川普還威脅要永久性裁撤政府雇員。

本來美國經(jīng)濟(jì)很大一部分就是靠這些吃白飯的人貢獻(xiàn)的，這批人一旦失業(yè)，美國消費(fèi)會遭遇打擊。

當(dāng)然，這還只是威脅，咱們看看川普干不干的出來。

美國那邊的各種不確定性事件都會驅(qū)使跨國資金流出美國。可能這才是川普如此折騰的真正原因。

資金流出，才能加快促使美聯(lián)儲降息。

四、港股繼續(xù)拉科技

昨天港股大漲，細(xì)看行業(yè)能發(fā)現(xiàn)，資金依然在抱團(tuán)科技股。

從個股來看，中芯國際大漲12%創(chuàng)新高，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也普遍大漲。

而跟內(nèi)需相關(guān)的消費(fèi)和地產(chǎn)則下跌。地產(chǎn)甚至跌了3%以上。

這就是股市的極端之處。

均值回歸肯定會發(fā)生，但市場會把分化演繹到淋漓盡致。

所以，我才一直跟大家強(qiáng)調(diào)，盡量讓自己的持倉風(fēng)格均衡一些，然后躺平別亂動。

那些耍小聰明亂切換的人，反而在今年沒賺到錢！！！

牛市里沒賺到錢，可是很危險(xiǎn)的事！不信咱們走著瞧。

不管怎樣，港股在國慶期間從了個大紅包，還是挺開心的。

祝大家節(jié)日期間好好玩！玩得開心！

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