高看中國科技股的更深層邏輯

作者丨畢亞軍

人類科技，劃時代的大事正在發生。

關鍵變數來自中國。

種種跡象顯示，以芯片為核心的中國科技大自主已走到最后突破的臨界點上。

這是被美國逼出來的，至少是被美國加快了進程。

過去幾年，我們聽得最多的是美國一會兒一個制裁，禁止他們的芯片出口給我們。

華為用一架被打穿的戰機作宣言，冒著敵人的炮火前進。

數年奮起與抗戰之后，現在，開始反過來了。

今年7月中旬，黃仁勛跑到北京，穿唐裝，中文演講，說告訴大家一個好消息，白宮批準了，我們要恢復H20對中國的銷售。

按以前，我們得熱烈歡迎奔走相慶，但這次并不完全是。黃仁勛還在北京呢，就開始提醒，要小心英偉達的芯片有后門。然后，半導體協會的領導更直接講話，不要用英偉達GPU。

再然后，市監總局對英偉達發起反壟斷調查。英偉達被調查的同時，商務部對原產于美國的進口相關模擬芯片發起反傾銷立案調查。

企業的畫風也在逆轉。

過去，中國大公司都削尖腦袋搶美國芯片，現在一邊是阿里、百度用自己的芯片訓練大模型的消息，一邊是騰訊公開強調，全面適配主流國產芯片，一邊是中芯國際、寒武紀等自主芯片股上演著堪稱史詩級的大漲。

大變局背后有斗爭策略的改變，但歸根到底，還是中國芯片更加硬核起來了，不買英雄偉達，是因為我們自己的已經不比它能賣我們的差。

幾個月前，任正非的直接在《人民日報》表示，芯片己經不是什么問題。華為最新發布會華上，不但宣布了昇騰950系列、昇騰960系列和昇騰970系列等昇騰系列芯片和演進路線，更公布了以昇騰950芯片為基礎的新型超節點。

重要的是華為輪值董事長徐直軍強調：該超節點將成為全球最強超節點，甚至比英偉達將在2027年推出的NVL576系統更強。

結合最近一些消息看，包括光刻機等關鍵核心恐怕也都到了已能實現基本自足，并在高端突破卡脖子的關鍵時刻了。應該用不了多久，中國芯片業就會迎來自己的deepseek時刻。

聯合國秘書長古特雷斯曾經警告，“我們的世界正朝著兩套不同的經濟、貿易、金融和技術規則逐漸邁進，在人工智能的發展上使用兩種不同的方法——最終……”中國的芯片自主，意味著：

1、中美將重新回到更友好的相處與合作。美國眼看打壓與敵對非但無效，反倒讓中國及朋友圈更強大，重回世界領導地位已勢不可擋，改而務實地回到談判桌，共商如何共創共享新繁榮。

2、世界朝著兩套系統邁進更進了一步，而且是最重要的一步。技術是中國的最后短板，也是美國最努力卡脖子的地方，而中國技術的最短板在芯片，沒有芯片的基礎，中國是無法建立自己的技術體系和規則的，而現在美國以動不動就斷供威脅激勵中國補齊了這個短板和基礎，如果美國一而再再而三逆行搞技術封鎖，中國或許就徹底別了司徒雷登，徹底在科技領域與之平行了。

為1而努力，為2做準備。

無論1或2，有一點都可以確定，英偉達，微軟，蘋果，谷歌等美國科技公司壟斷全球市場的時代即將告別了，中國科技將逐步從自主到分享世界，這也是中國科技股值得高看的更深層邏輯。

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