醫(yī)藥企業(yè)赴港IPO熱潮持續(xù)，百利天恒、長春高新、貝達藥業(yè)“A+H”

港交所

新 股 上 市

10月10日，港交所主板有1家公司上市，GEM有1家公司上市。

數據來源：公開信息；圖表制作：洞察IPO

1.摯達科技：全球最大的電動汽車家庭充電解決方案供應商之一。上市首日收漲192.14%，收盤報195.500港元/股，總市值約117億港元。

2.金葉國際集團：一家從事機電工程的香港老牌承建商。該集團專門按個別項目基準供應、安裝、保養(yǎng)及維修暖氣、通風及冷氣調節(jié)系統；電力裝置系統；及給供水系統。上市首日收漲330.00%，收盤報2.150港元/股，總市值約8.6億港元。

新 股 招 股

10月10日，港交所有3家公司招股進行中，其中1家于當日完成招股。

數據來源：公開信息；圖表制作：洞察IPO

1.軒竹生物-B：一家以創(chuàng)新為驅動的中國生物制藥公司，在公司的管線中，有三款核心產品，即KBP-3571、XZP-3287和XZP-3621。

2.云跡：一家機器人服務AI賦能技術企業(yè)，主要提供機器人及功能套件，輔以AI數字化系統的服務。

3.海西新藥：一家處于商業(yè)化階段的制藥公司，集研發(fā)、生產及銷售能力于一體，具備在研創(chuàng)新藥的管線。

通過上市聆訊

10月10日，港交所無公司通過聆訊。

遞交上市申請

9月29日-10月10日，港交所有35家公司遞交主板上市申請。

數據來源：公開信息；圖表制作：洞察IPO

1.藍納成：一家處于臨床階段的生物科技公司，致力于腫瘤診療放射性藥物的發(fā)現、開發(fā)及商業(yè)化。

2.極米科技：A股上市公司。公司是全球投影行業(yè)的公司，致力于各種消費級、車規(guī)級、工程級智能投影產品的研發(fā)、生產與銷售。

3.微醫(yī)控股：采用以簽約人員為基礎的打包付費模式運營健共體（「健共體」）AI醫(yī)療健康服務的公司。

4.普源精電：A股上市公司。公司是中國電子測量儀器公司，擁有先進的技術實力和遍布全球的龐大版圖。

5.歡創(chuàng)科技：一家全球高精度空間感知解決方案的公司，憑借AI技術構建智能空間感知體系，為智能機器人提供高精度算法及相關硬件。

6.晶存科技：全球嵌入式存儲產品獨立廠商，主要專注于嵌入式存儲產品及其他存儲產品的研發(fā)、設計、生產和銷售。

7.麥科奧特：一家平臺型生物技術公司，致力于加速全球新一代雙特異性/多特異性多肽藥物的創(chuàng)新及開發(fā)，公司的核心產品處于III期臨床試驗。

8.精實測控：一家融合測量、控制與AI技術，專注于打造工業(yè)與消費領域柔性制造技術與應用的柔性制造綜合解決方案提供商。

9.珞石機器人：全球下一代人工智能機器人企業(yè)，致力于智能機器人及機器人解決方案的設計、研發(fā)、制造與商業(yè)化。

10.長春高新：A股上市公司。公司是中國創(chuàng)新驅動型醫(yī)藥集團，業(yè)務覆蓋治療性生物制劑、化學藥品、疫苗及中成藥，涵蓋中國所有主要藥物注冊類型。

11.聚芯微電子：行業(yè)智能感知、機器視覺及影像技術解決方案提供商，致力于通過高性能數模混合信號芯片與優(yōu)化算法的深度融合，賦能智能設備實現精準感知、卓越影像與智能化升級。

12.貝達藥業(yè)：A股上市公司。公司于中國創(chuàng)新藥研發(fā)行業(yè)，從專注創(chuàng)新藥發(fā)現與研發(fā)的生物科技公司成功轉型為盈利良好的生物制藥公司。

13.利歐股份：A股上市公司。公司是一家以「AI驅動的數字營銷和智能泵與系統」為核心業(yè)務的企業(yè)。

14.自然堂：中國第三大國貨化妝品集團，品牌組合涵蓋五個主要品牌，即旗艦品牌自然堂以及珀芙研、美素、春夏及己出，提供涵蓋護膚、彩妝、個人護理、男士護理以及兒童和嬰兒護理的全方位產品系列。

15.米連科技：中國在線情感社交平臺公司。公司全面的應用產品組合包括伊對及貼貼等主要國內應用產品，以及HiFami、Chatta及Seeta等海外應用產品。

16.晶合集成：A股上市公司。公司是一家全球12英寸純晶圓代工企業(yè)。

17.百利天恒：A股上市公司。公司是一家聚焦全球生物醫(yī)藥前沿領域，立足于解決未被滿足的臨床需求，在腫瘤大分子治療領域(ADC/GNC/ARC)具備全球領先的創(chuàng)新研發(fā)能力、全球臨床開發(fā)和規(guī)模化生產供應能力，并將在2029年形成全球商業(yè)化能力的綜合性生物醫(yī)藥企業(yè)。

18.大金重工：A股上市公司。公司是一家全球海上風電核心裝備供應商，深耕新能源行業(yè)近二十年，為全球大型海上風電開發(fā)商提供風電基礎裝備「建造+運輸+交付」一站式解決方案。

19.奧聯服務：獨立的商企和城市空間服務及社區(qū)生活服務提供商，業(yè)務主要集中在中國廣東省。

20.華付技術：一家全棧式AI技術解決方案提供商，以算法和算力為核心，專注于將領先的AI算法、強大的算力管控能力、先進的軟硬件技術與行業(yè)場景應用融合，為不同領域的客戶提供AI智慧解決方案，包括AI智識、AI垂直行業(yè)應用及AI智算技術服務。

藍納成于9月29日披露招股書

擬登陸港交所主板

9月29日，煙臺藍納成生物技術股份有限公司 - B（簡稱：藍納成）向港交所主板遞交招股書，保薦人為中金公司。

藍納成為一家處于臨床階段的生物科技公司，致力于腫瘤診療放射性藥物的發(fā)現、開發(fā)及商業(yè)化。截至最后可行日期，公司已建立由13款候選藥物組成的管線，包括7款診斷放射性藥物及6款治療放射性藥物。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金藍納成將用于撥付公司核心產品（即177LuLNC1011、18F-LNC1005及18F-LNC1001）的研發(fā)所需資金；撥付其他現有管線資產研發(fā)所需資金；撥付候選藥物獲批準銷售后計劃商業(yè)化所需資金；撥付進一步完善及提升公司靶向放射性藥物技術平臺所需資金；及營運資金及一般公司用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2023年至2024年，藍納成尚未實現盈利，年內利潤分別為-1.12億元、-1.19億元。

藍納成在招股書中披露的風險因素主要包括：公司的業(yè)務及前景在很大程度上取決于候選藥物的成功獲批與銷售；臨床藥物開發(fā)過程漫長、成本高昂，且時間及結果不確定。倘公司的候選藥物的任何臨床試驗被延長或延遲，公司可能無法獲得所需的監(jiān)管批準，因此無法及時或根本無法將獲批藥物商業(yè)化；公司面臨激烈的競爭及快速的技術變革。倘公司的競爭對手開發(fā)與公司產品及療法類似但更為先進或更有效的產品及療法或早于公司推出產品及療法，公司可能無法與彼等有效競爭；核醫(yī)學藥物的制造嚴格、復雜且受高度監(jiān)管，公司可能會于生產方面遇到困難；公司大規(guī)模商業(yè)化生產核醫(yī)學藥物的經驗有限，倘公司生產未來藥物時遇到問題，公司的業(yè)務可能會受到重大不利影響；公司過往并無推出獲批藥物及將其上市，經驗有限。若公司無法建立營銷及銷售能力，或無法就營銷及銷售公司的候選藥物（若獲準商業(yè)化銷售）與第三方訂立協議，公司可能無法產生產品收入等。

極米科技于9月29日披露招股書

擬登陸港交所主板

9月29日，極米科技股份有限公司（簡稱：極米科技）向港交所主板遞交招股書，擬“A+H”，保薦人為中金公司。

極米科技為A股上市公司，于2021年掛牌上交所。公司是全球投影行業(yè)的公司，致力于各種消費級、車規(guī)級、工程級智能投影產品的研發(fā)、生產與銷售。

根據弗若斯特沙利文的資料，以2024年收入計，公司是全球第一大消費級投影品牌。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金極米科技將用于全球品牌及產品營銷，以加速業(yè)務的國際化擴張，并加強公司在北美、歐洲及亞太等主要海外市場的高端定位；強化整體研發(fā)能力及支持產品組合擴展；營運資金及一般企業(yè)用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2022年至2024年，極米科技分別實現收入42.20億元、35.52億元、34.00億元，年內利潤分別為5.01億元、1.20億元、1.20億元。

極米科技在招股書中披露的風險因素主要包括：消費者偏好變動、行業(yè)內激烈競爭和降價壓力可能對公司未來的增長和盈利能力產生不利影響；若公司未能及時應對技術革新或公司的技術未能契合新的行業(yè)標準，或公司在創(chuàng)新方面的投資未能取得預期成效，公司的業(yè)務可能會受到重大不利影響；公司易受原材料及關鍵部件成本增加及供應短缺及交貨期延長風險的影響，其中任何一個因素都可能增加公司的生產成本、使公司的供應鏈中斷、導致向客戶延期交貨，并對公司的經營業(yè)績產生不利影響；若公司未能擴大或保持公司的消費者群體，或消費者滿意度下降，公司的業(yè)務及經營業(yè)績可能會受到重大不利影響；公司向新產品類別的擴張可能會使公司面臨新的挑戰(zhàn)和風險等。

微醫(yī)控股于9月29日披露招股書

擬登陸港交所主板

9月29日，微醫(yī)控股有限公司（簡稱：微醫(yī)控股）向港交所主板遞交招股書，保薦人為招銀國際、華泰國際。

微醫(yī)控股是采用以簽約人員為基礎的打包付費模式運營健共體（「健共體」）AI醫(yī)療健康服務的公司。

根據弗若斯特沙利文的資料，按2024年收入計，公司在中國數字健康服務市場（不包括藥品銷售）及AI醫(yī)療健康解決方案市場均排名第一。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金微醫(yī)控股將用于在天津及中國其他地區(qū)擴張健共體；AI技術擴張及應用；提升醫(yī)療服務水平及管理效率；及營運資金及其他一般公司用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2022年至2024年，微醫(yī)控股分別實現收入13.68億元、18.63億元、54.96億元，年內利潤分別為-37.76億元、-14.78億元、-16.79億元。

微醫(yī)控股在招股書中披露的風險因素主要包括：公司正處于新興數字健康行業(yè)的早期發(fā)展階段；倘若公司無法有效管理公司的增長、擴大地理覆蓋范圍或執(zhí)行業(yè)務策略，公司的業(yè)務、財務狀況及經營業(yè)績可能會受到重大不利影響；公司可能無法將健共體模式復制至中國其他地區(qū)；公司的業(yè)務依賴于公司與各參與者的關系，尤其是醫(yī)療機構、醫(yī)生、患者、衛(wèi)生部門及公共醫(yī)療保險基金。倘公司失去與任何參與者的關系或彼此關系惡化，可能對公司的業(yè)務、財務狀況及前景造成重大不利影響；公司依賴主要供應商穩(wěn)定供應藥品及技術服務；及在公司提供的服務中采納及使用AI技術的潛在問題可能會導致聲譽受損并對公司的業(yè)務運營造成不利影響等。

微醫(yī)控股曾于2021年4月及2024年12月向港交所遞交上市申請，目前均已失效，此次為第三次遞表港交所。

普源精電于9月29日披露招股書

擬登陸港交所主板

9月29日，普源精電科技股份有限公司（簡稱：普源精電）向港交所主板遞交招股書，擬“A+H”，保薦人為中信證券。

普源精電為A股上市公司，于2022年掛牌上交所。公司是中國電子測量儀器公司，擁有先進的技術實力和遍布全球的龐大版圖。公司設計、開發(fā)、制造并交付全面電子測量儀器及解決方案，助力科學探索與行業(yè)創(chuàng)新。

根據弗若斯特沙利文的資料，公司是中國最大的電子測量儀器供應商，按收益計，于2024年在全球排名第八。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金普源精電將用于在未來五年提升研發(fā)能力，推動技術創(chuàng)新及迭代；未來五年擴充整體產能及提升產品線的自動化；未來五年策略性投資及收購，以實現公司的長期增長目標；未來五年加強全球銷售、市場推廣及服務網絡；補充營運資金及作其他一般企業(yè)用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2022年至2024年，普源精電分別實現收入6.31億元、6.71億元、7.76億元，年內利潤分別為9248.8萬元、1.08億元、9230.3萬元。

普源精電在招股書中披露的風險因素主要包括：公司的產品及解決方案市場正持續(xù)變化，市場狀況的變化，例如新技術的推出，或客戶偏好的轉變均可能對公司的產品及解決方案的需求造成負面影響；公司的經營歷史未必能反映公司的前景及未來經營業(yè)績；公司面臨競爭，并預期未來競爭將會加劇；公司面臨與全球業(yè)務布局有關的風險，且在進一步拓展海外業(yè)務時將繼續(xù)承受有關風險；公司可能因無法精準預測客戶需求等種種原因導致生產無法配合市場需求，進而對公司的經營業(yè)績造成不利影響；公司的增長受客戶所服務市場的增長與發(fā)展的影響；公司一直在加大研發(fā)投入，并計劃繼續(xù)大舉投資于研發(fā)，但有關投入未必能帶來公司預期的成果等。

歡創(chuàng)科技于9月29日披露招股書

擬登陸港交所主板

9月29日，深圳市歡創(chuàng)科技股份有限公司（簡稱：歡創(chuàng)科技）向港交所主板遞交招股書，保薦人為中金公司、國信證券（香港）。

歡創(chuàng)科技是一家全球高精度空間感知解決方案的公司，憑借AI技術構建智能空間感知體系，為智能機器人提供高精度算法及相關硬件。

根據灼識咨詢的資料，按2024年收入計，公司是全球掃地機器人空間感知解決方案領域的翹楚公司，尤其于2024年收入及出貨量方面在掃地機器人激光雷達產品領域維持領先地位，出貨量約為800萬臺，按出貨量計的市場份額超過50%。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金歡創(chuàng)科技將用于增強研發(fā)能力，以強化核心技術及傳感器解決方案產品的研發(fā)；提升制造能力；營運資金及一般公司用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2022年至2024年，歡創(chuàng)科技分別實現收入1.46億元、3.32億元、4.33億元，年內利潤分別為-2869.5萬元、-88.3萬元、-3137.5萬元。

歡創(chuàng)科技在招股書中披露的風險因素主要包括：公司于新興及急速演變的行業(yè)中在產品商業(yè)化方面的往績記錄有限，概無法保證公司的銷售及營銷工作能夠取得成功；公司一直且有意繼續(xù)大力投資研發(fā)，此舉可能會對公司的盈利能力及經營現金流量產生不利影響，未必產生公司預期達到的結果；公司營運所在行業(yè)競爭激烈且發(fā)展迅速；倘公司未能預測及適應行業(yè)的技術發(fā)展及轉型（包括替代技術），公司的產品及解決方案可能會變得缺乏競爭力或過時，并對產品需求產生不利影響；公司大部分收入依賴數目有限的客戶，失去一名或多名主要客戶或銷售額大幅減少將對公司的業(yè)務、經營業(yè)績及財務狀況造成不利影響；公司可能會捲入保護或執(zhí)行公司知識產權的訴訟，而該等訴訟可能成本高昂、耗時及不會成功等。

晶存科技于9月29日披露招股書

擬登陸港交所主板

9月29日，深圳市晶存科技股份有限公司（簡稱：晶存科技）向港交所主板遞交招股書，保薦人為招商證券國際、國泰君安國際。

晶存科技是全球嵌入式存儲產品獨立廠商，主要專注于嵌入式存儲產品及其他存儲產品的研發(fā)、設計、生產和銷售。公司的嵌入式存儲產品包括基于DRAM的產品（DDR、LPDDR）、基于NAND Flash的產品（eMMC、UFS）、以及多芯片封裝(MCP)嵌入式存儲產品（eMCP、uMCP, ePOP）。公司的其他產品主要包括固態(tài)硬盤和內存條。除了產品銷售外，公司還為部分客戶提供測試及存儲技術服務，作為存儲解決方案的補充。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金晶存科技將用于研發(fā)、生產及商業(yè)化公司計劃作AI應用的高性能DRAM產品；專注于升級現有存儲器主控芯片及開發(fā)新的存儲器主控芯片的研發(fā)，以及配備該等自研主控芯片的存儲器產品的研發(fā)、生產及商業(yè)化，旨在戰(zhàn)略性地擴大公司的產品組合及提升公司的市場競爭力；建設新生產基地，旨在擴大公司的生產能力并提升內部運營能力；研發(fā)及生產公司的新車工規(guī)產品，以把握市場機遇；一般公司及營運資金用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2022年至2024年，晶存科技分別實現收入20.96億元、24.02億元、37.14億元，年內利潤分別為4441.7萬元、3701.3萬元、8888.7萬元。

晶存科技在招股書中披露的風險因素主要包括：倘公司未能因應行業(yè)趨勢、下游需求及技術進步及時采用新技術及推出新產品，則可能對公司的業(yè)務運營及財務表現造成不利影響；公司競爭的行業(yè)過往為周期性行業(yè)，日后可能影響公司的業(yè)務、經營業(yè)績及財務狀況；公司的產品廣泛用于各個下游行業(yè)。該等行業(yè)的增長出現任何放緩均可能對公司的業(yè)務、財務狀況及經營業(yè)績造成不利影響；公司面臨競爭并預期在未來將繼續(xù)面臨競爭；公司已投資并計劃繼續(xù)投資于研究及開發(fā)，但該等努力可能無法產生預期結果；公司將部分生產流程外包予第三方制造商，此舉使公司面臨潛在風險；公司可能因多種原因而無法使生產與客戶需求相匹配，包括公司無法準確預測客戶需求，從而對公司的經營業(yè)績造成不利影響等。

晶存科技曾于2024年進行A股上市輔導，后自愿決定不進行A股上市計劃。

麥科奧特于9月29日披露招股書

擬登陸港交所主板

9月29日，陜西麥科奧特醫(yī)藥科技股份有限公司 - B（簡稱：麥科奧特）向港交所主板遞交招股書，保薦人為建銀國際、招商證券國際。

麥科奧特是一家平臺型生物技術公司，致力于加速全球新一代雙特異性/多特異性多肽藥物的創(chuàng)新及開發(fā)，公司的核心產品處于III期臨床試驗。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金麥科奧特將用于公司核心產品的持續(xù)進行及計劃的臨床試驗以及計劃的商業(yè)推出；公司關鍵產品的持續(xù)進行及計劃的臨床試驗以及計劃的商業(yè)推出；公司其他候選產品及技術平臺的研發(fā)；及營運資金及一般公司用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2023年至2024年，麥科奧特尚未實現盈利，年內利潤分別為-1.95億元、-1.57億元。

麥科奧特在招股書中披露的風險因素主要包括：公司的業(yè)務及財務前景在很大程度上取決于公司處于臨床階段及臨床前階段的候選產品的成功，而公司可能無法成功完成臨床開發(fā)、取得相關監(jiān)管批準，或公司可能在該等過程中經歷重大延誤；臨床試驗中的不良事件或不良副作用可能會中斷、延遲或中止臨床試驗，延遲或妨礙監(jiān)管批準，限制獲批藥物的商業(yè)前景，或在任何監(jiān)管批準后導致嚴重的負面后果；公司可能會分配有限的資源來開發(fā)特定的候選藥物或適應癥，而未能利用日后可能被證明更有利可圖或成功可能性更大的候選藥物或適應癥；臨床藥物開發(fā)涉及漫長而昂貴的過程，結果不確定，早期研究及試驗的結果未必能預測未來的試驗結果；倘公司在臨床試驗中招募合適的受試者時遇到困難或延誤，公司的臨床開發(fā)活動可能會延遲或受到其他不利影響；公司未必能夠識別或發(fā)現新的候選藥物，或為公司的候選藥物找到額外的治療機會等。

精實測控于9月29日披露招股書

擬登陸港交所主板

9月29日，珠海精實測控技術股份有限公司（簡稱：精實測控）向港交所主板遞交招股書，保薦人為中金公司、浦銀國際。

精實測控是一家融合測量、控制與AI技術，專注于打造工業(yè)與消費領域柔性制造技術與應用的柔性制造綜合解決方案提供商。

根據灼識咨詢的資料，按2024年收入計，公司是國內第二大的消費電子PCBA功能及性能測試裝備與服務提供商，公司是中國ODM模式下排名前十大的智能測控裝備與服務綜合解決方案提供商。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金精實測控將用于加大產能；擴大公司的研發(fā)能力；銷售及營銷活動，以推廣公司的品牌及產品及海外擴張；可能的收購及策略投資；營運資金及一般企業(yè)用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2022年至2024年，精實測控分別實現收入5.68億元、6.98億元、8.63億元，年內利潤分別為7136.5萬元、1806.8萬元、5958.3萬元。

精實測控在招股書中披露的風險因素主要包括：公司依賴少數主要客戶，該等客戶合計于往績記錄期間占公司總收入逾45%；公司已在研發(fā)方面作出重大投資，并擬繼續(xù)進行該等投資，惟有關投資可能無法帶來預期成果，并可能對公司的盈利能力及經營現金流造成不利影響；倘未能及時且具成本效益地研發(fā)和推出新技術、新產品，或改進現有產品組合以回應客戶需求及獲得市場認可，可能會對公司未來的業(yè)務、經營業(yè)績、財務狀況及競爭地位造成不利影響；公司的業(yè)務運營及財務表現可能面臨與海外市場經營相關的風險，包括但不限于近期針對公司輸往美國的產品所實施的全球貿易政策；公司的生產設施倘發(fā)生任何中斷，均可能導致銷售量下降或銷售受限，并對公司的業(yè)務造成重大不利影響等。

精實測控曾于2023年6月提交深交所創(chuàng)業(yè)板上市申請，2024年2月IPO被終止。

珞石機器人于9月29日披露招股書

擬登陸港交所主板

9月29日，珞石（山東）機器人集團股份有限公司（簡稱：珞石機器人）向港交所主板遞交招股書，保薦人為中金公司、國泰君安國際。

珞石機器人是全球下一代人工智能機器人企業(yè)，致力于智能機器人及機器人解決方案的設計、研發(fā)、制造與商業(yè)化。公司機器人應用生態(tài)體系，涵蓋工業(yè)機器人、柔性協作機器人、具身智能機器人及相關機器人解決方案。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金珞石機器人將用于提升公司的研發(fā)能力，及豐富公司的機器人及相關解決方案種類；發(fā)展公司的全球銷售網絡以增加公司的市場份額及支持公司的國際業(yè)務增長；提升公司的生產效率及產能，以支持公司業(yè)務的迅速增長；戰(zhàn)略投資或收購，以實現長期發(fā)展目標；營運資金及其他一般企業(yè)用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2022年至2024年，珞石機器人分別實現收入1.53億元、2.67億元、3.25億元，年內利潤分別為-2.38億元、-1.57億元、-1.92億元。

珞石機器人在招股書中披露的風險因素主要包括：公司的潛在市場規(guī)模及對產品及解決方案需求增長的不確定性；未能在與競爭對手的競爭中獲勝；未能推動公司的技術開發(fā)及推出新產品及解決方案；經營歷史有限；未能成功執(zhí)行公司的增長戰(zhàn)略；未能留住現有客戶或吸引新客戶；及未能提升公司的品牌知名度以及銷售和營銷能力等。

長春高新于9月29日披露招股書

擬登陸港交所主板

9月29日，長春高新技術產業(yè)(集團)股份有限公司（簡稱：長春高新）向港交所主板遞交招股書，擬“A+H”，保薦人為中信建投國際。

長春高新為A股上市公司，于1996年掛牌深交所。公司是中國創(chuàng)新驅動型醫(yī)藥集團，業(yè)務覆蓋治療性生物制劑、化學藥品、疫苗及中成藥，涵蓋中國所有主要藥物注冊類型。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金長春高新將用于創(chuàng)新管線的臨床試驗、推進臨床前項目開發(fā)及相關監(jiān)管事務；潛在全球合作及共同開發(fā)，以及擴展公司海外市場的臨床及商業(yè)化團隊；加強公司的銷售及營銷能力；營運資金及其他一般企業(yè)用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2022年至2024年，長春高新分別實現收入126.27億元、145.66億元、134.66億元，年內利潤分別為42.15億元、47.76億元、27.08億元。

長春高新在招股書中披露的風險因素主要包括：公司產品銷量及價格水平的下降以及成本結構變化可能會對公司的收入及盈利能力造成不利影響；若公司的產品不能及時被納入、被移出或未被納入國家、省級或其他政府主導的醫(yī)療保險計劃，公司的收入及盈利能力或會受到不利影響；新藥品（特別是創(chuàng)新藥和疫苗）的開發(fā)過程通常耗時較長、成本高昂且結果難以預測；公司在競爭高度激烈的環(huán)境中運營，公司可能無法與現有及未來的競爭對手有效競爭，而此可能會對公司的收入及盈利能力造成不利影響2023年至2024年間及由截至2024年6月30日止六個月至截至2025年6月30日止六個月期間，公司錄得綜合收益總額出現下降。公司無法保證綜合收益總額不會繼續(xù)下降，也無法保證公司能在短期內改善整體財務表現等。

聚芯微電子于9月29日披露招股書

擬登陸港交所主板

9月29日，武漢聚芯微電子股份有限公司（簡稱：聚芯微電子）向港交所主板遞交招股書，保薦人為海通國際、中信證券。

聚芯微電子是行業(yè)智能感知、機器視覺及影像技術解決方案提供商，致力于通過高性能數模混合信號芯片與優(yōu)化算法的深度融合，賦能智能設備實現精準感知、卓越影像與智能化升級。公司技術圍繞智能感知、機器視覺、影像技術三大核心領域，為機器人、物聯網、移動智能設備、數字孿生及汽車電子等高增長場景提供關鍵驅動力，顯著提升交互效率與影像體驗。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金聚芯微電子將用于智能感知、機器視覺及影像技術領域的關鍵技術研發(fā)；擴大公司的全球銷售及服務網絡、在全球推廣公司的產品及加強與客戶的關系；；戰(zhàn)略性投資及/或收購，以實現公司的長期增長策略；營運資金及一般企業(yè)用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2022年至2024年，聚芯微電子分別實現收入1.27億元、2.42億元、6.67億元，年內利潤分別為-1.37億元、-1.10億元、973.4萬元。

聚芯微電子在招股書中披露的風險因素主要包括：于往績記錄期間，公司收入的絕大部分來自若干客戶。公司一名或多名主要客戶銷量的任何減少或失去一名或多名主要客戶均會對公司的經營業(yè)績產生負面影響；于往績記錄期間，公司依賴主要供應商采購原材料；公司的業(yè)務增長和前景受到公司不斷創(chuàng)新和迭代現有產品以及擴展產品組合和滲透新市場的能力的影響；公司無法持續(xù)開發(fā)技術能力并提升公司的研發(fā)實力可能會使公司的產品缺乏競爭力且過時，這可能會妨礙公司滿足預計將為公司的增長做出貢獻的技術領域要求的能力；公司經營所在的行業(yè)競爭激烈公司的業(yè)務、財務狀況及經營業(yè)績可能會受到國際法律、法規(guī)及政策以及國際出口管制及經濟制裁的重大不利影響；公司的業(yè)務易受任何影響半導體行業(yè)的政策變動的影響，這可能對公司的業(yè)務產生重大不利影響等。

貝達藥業(yè)于9月29日披露招股書

擬登陸港交所主板

9月29日，貝達藥業(yè)股份有限公司（簡稱：貝達藥業(yè)）向港交所主板遞交招股書，擬“A+H”，保薦人為摩根士丹利、中信證券。

貝達藥業(yè)為A股上市公司，于2016年掛牌深交所。公司于中國創(chuàng)新藥研發(fā)行業(yè)，從專注創(chuàng)新藥發(fā)現與研發(fā)的生物科技公司成功轉型為盈利良好的生物制藥公司。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金貝達藥業(yè)將用于為公司的創(chuàng)新候選藥物的研發(fā)活動提供資金；為潛在收購提供資金，以擴大公司的管線及進一步發(fā)展貝達生態(tài)圈；為加強主要治療領域的營銷網絡及市場擴張?zhí)峁┵Y金；營運資金及其他一般企業(yè)用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2022年至2024年，貝達藥業(yè)分別實現收入23.77億元、24.56億元、28.92億元，年內利潤分別為1.25億元、3.34億元、3.87億元。

貝達藥業(yè)在招股書中披露的風險因素主要包括：公司在很大程度上依賴已上市產品的銷售；倘公司無法就公司的藥物或在研藥物成功完成臨床開發(fā)、獲得監(jiān)管批準并將其商業(yè)化，或在此過程中遇到重大延誤，公司的業(yè)務將受到重大損害；公司可能無法實現合作或授權協議的任何或全部效益，且公司與合作伙伴之間可能產生爭議；公司的營運環(huán)境競爭激烈，公司未必能夠與當前及未來的競爭對手進行有效競爭；倘公司無法通過集中招標程序中標向中國公立醫(yī)院出售公司的產品，公司將失去市場份額，且公司的收入及盈利能力可能會受到不利影響；公司的若干產品須受旨在降低醫(yī)療成本的定價監(jiān)管或其他政策所限制等。

利歐股份于9月29日披露招股書

擬登陸港交所主板

9月29日，利歐集團股份有限公司（簡稱：利歐股份）向港交所主板遞交招股書，擬“A+H”，保薦人為華泰國際、中國銀河國際。

利歐股份為A股上市公司，于2007年掛牌深交所。公司是一家以「AI驅動的數字營銷和智能泵與系統」為核心業(yè)務的企業(yè)。經過數十余載行業(yè)的深耕沉淀，公司的數字營銷及泵與系統業(yè)務雙輪并進，成功打造了「以AI數字營銷人機協同系統升維，以全球化智能制造筑基」的產業(yè)發(fā)展新格局。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金利歐股份將用于公司業(yè)務相關的AI基礎設施的投資；產能建設與全球化布局；智能泵與系統及半導體的技術研發(fā)；補充運營資金。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2022年至2024年，利歐股份分別實現收入202.68億元、204.71億元、211.71億元，年內利潤分別為-4.54億元、19.39億元、-3.04億元。

利歐股份在招股書中披露的風險因素主要包括：于往績記錄期間，公司依賴多家媒體平臺為公司的客戶提供數字廣告代理服務；若公司無法推出新的或升級的服務，以緊貼數字分析行業(yè)的技術發(fā)展或新業(yè)務模式，或廣告主、發(fā)布者及AI技術用戶不斷轉變的需要，則公司的業(yè)務、財務狀況及營運業(yè)績可能受到重大及不利影響；公司面臨與使用AI技術、開源技術和AI產生的營銷內容相關的道德、法律和聲譽風險；公司的業(yè)務依賴于多個下游行業(yè)，包括建筑、水利工程、工業(yè)及配套設施、能源和電力、石油化工、市政基礎設施、農業(yè)及其他。上述任何行業(yè)或中國或全球經濟衰退都可能對公司的業(yè)務造成不利影響；公司的生產過程可能會受到中斷的影響，增加公司的生產成本等。

自然堂于9月29日披露招股書

擬登陸港交所主板

9月29日，自然堂全球控股有限公司（簡稱：自然堂）向港交所主板遞交招股書，保薦人為華泰國際、瑞銀集團。

自然堂是中國化妝品行業(yè)中以戰(zhàn)略引領、數字化驅動和產品科技領先的多品牌企業(yè)。公司打造了一個多元化的品牌組合，涵蓋五個主要品牌，即公司的旗艦品牌自然堂以及珀芙研、美素、春夏及己出，提供涵蓋護膚、彩妝、個人護理、男士護理以及兒童和嬰兒護理的全方位產品系列。

根據弗若斯特沙利文的資料，以2024年零售額計，公司是中國第三大國貨化妝品集團。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金自然堂將用于加強公司在銷售渠道的DTC能力，提升線上線下銷售網絡的協同效應，以促進與消費者的直接觸達及互動，提高公司的銷售及營銷活動的效果；豐富公司的多品牌矩陣及增加品牌曝光；投資于研發(fā)及產品開發(fā)，以提升公司的自主研發(fā)能力并使公司能夠持續(xù)擴大產品組合；加強公司于會員管理、供應鏈管理及銷售管理方面的數字化能力；公司生產設施的運營及升級，以增強公司的自主生產能力并增進產品質量的一致性及可控性；擴大公司在海外市場的業(yè)務、建立國際品牌知名度并提高公司在海外市場的滲透率；營運資金及一般企業(yè)用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2022年至2024年，自然堂分別實現收入42.92億元、44.42億元、46.01億元，年內利潤分別為1.39億元、3.02億元、1.90億元。

自然堂在招股書中披露的風險因素主要包括：公司的業(yè)務及未來增長取決于行業(yè)發(fā)展及消費者對公司產品的需求；公司的成功有賴于公司品牌及產品的聲譽；公司嘗試開發(fā)、推出及推廣新品牌及產品，而其未必能取得成功；倘公司無法吸引、招聘及挽留研發(fā)人才，或公司的研發(fā)工作未能取得預期成果，公司的業(yè)務、財務狀況及經營業(yè)績可能會受到重大不利影響；倘公司未能成功與現有或潛在競爭對手競爭，公司的市場份額、前景、業(yè)務、財務狀況及經營業(yè)績可能會受到重大不利影響；產品質量是公司業(yè)務的核心。與公司產品有關的任何質量問題均可能導致客戶流失，并可能令公司面臨產品責任索償；若未能執(zhí)行有效的銷售及營銷策略或根據市場變化調整有關策略，則可能會對公司的業(yè)務、財務狀況及經營業(yè)績造成重大不利影響等。

米連科技于9月29日披露招股書

擬登陸港交所主板

9月29日，米連科技有限公司（簡稱：米連科技）向港交所主板遞交招股書，保薦人為華泰國際。

米連科技是中國在線情感社交平臺公司。為滿足用戶多元化的社交互動需求，公司全面的應用產品組合包括伊對及貼貼等主要國內應用產品，以及HiFami、Chatta及Seeta等海外應用產品。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金米連科技將用于通過現有產品滲透更多海外市場及開發(fā)適合海外市場的差異化產品；進一步投資于擴大公司的研發(fā)及技術團隊，升級公司的核心技術基礎設施，增強公司的產品及優(yōu)化用戶體驗；戰(zhàn)略投資及收購；營運資金及一般企業(yè)用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2022年至2024年，米連科技分別實現收入10.52億元、10.34億元、23.73億元，年內利潤分別為-1302.8萬元、-1680.6萬元、1.46億元。

米連科技在招股書中披露的風險因素主要包括：倘公司未能留住現有用戶或進一步擴大用戶群，或者用戶參與度下降，公司的業(yè)務及經營業(yè)績可能會受到重大不利影響；公司目前所處的市場正在不斷發(fā)展、變化且競爭激烈；品牌是成功的關鍵要素。倘公司未能有效維護、推廣及提升公司的品牌，公司的業(yè)務及競爭優(yōu)勢可能會受到損害；涉及公司、用戶、股東、董事、高管、員工及業(yè)務伙伴的負面宣傳與指控可能損害公司的聲譽，進而對公司的業(yè)務、財務狀況及經營業(yè)績造成不利影響；倘公司無法應對日益擴大的國際業(yè)務帶來的挑戰(zhàn)，公司的業(yè)務、財務狀況和經營業(yè)績可能會受到不利影響；公司可能無法成功實現應用產品的變現；公司的業(yè)務模式和應用產品組合仍在不斷演變，因此難以評估本公司業(yè)務狀況及發(fā)展前景等。

晶合集成于9月29日披露招股書

擬登陸港交所主板

9月29日，合肥晶合集成電路股份有限公司（簡稱：晶合集成）向港交所主板遞交招股書，擬“A+H”，保薦人為中金公司。

晶合集成為A股上市公司，于2023年掛牌上交所。公司是一家全球12英寸純晶圓代工企業(yè)。致力于研發(fā)并應用行業(yè)先進的工藝，為客戶提供覆蓋150nm至40nm制程、多種應用的工藝平臺晶圓代工業(yè)務，并穩(wěn)定推進28nm平臺發(fā)展。

根據弗若斯特沙利文的資料，2020年至2024年期間，全球前十大晶圓代工企業(yè)中，公司的產能和營收增長速度為全球第一。根據同一資料來源，2024年，以營業(yè)收入計，公司是全球第九大、中國大陸第三大晶圓代工企業(yè)。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金晶合集成將用于研發(fā)及優(yōu)化新一代22nm技術平臺，以加強公司的技術競爭力及滿足市場對高性能產品的需求；基于AI技術的智能研發(fā)及生產計劃；在中國香港建立研發(fā)及銷售中心，以開展研發(fā)及銷售活動；運營資金及一般企業(yè)用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2022年至2024年，晶合集成分別實現收入100.26億元、71.83億元、91.20億元，年內利潤分別為31.56億元、1.19億元、4.82億元。

晶合集成在招股書中披露的風險因素主要包括：公司所在的行業(yè)技術快速迭代，市場需求多變；公司運營所在行業(yè)競爭激烈；新技術平臺開發(fā)涉及重大技術復雜性、漫長研發(fā)周期及龐大投入；公司的業(yè)務增長取決于下游行業(yè)的增長及表現。倘該等行業(yè)的需求放緩或波動，公司的業(yè)務、財務狀況及經營業(yè)績可能受到不利影響；公司的業(yè)務受半導體行業(yè)周期性和季節(jié)性的影響等。

百利天恒于9月29日披露招股書

擬登陸港交所主板

9月29日，四川百利天恒藥業(yè)股份有限公司（簡稱：百利天恒）向港交所主板遞交招股書，擬“A+H”，保薦人為高盛、摩根大通、花旗。

百利天恒為A股上市公司，于2023年掛牌上交所。公司是一家聚焦全球生物醫(yī)藥前沿領域，立足于解決未被滿足的臨床需求，在腫瘤大分子治療領域(ADC/GNC/ARC)具備全球領先的創(chuàng)新研發(fā)能力、全球臨床開發(fā)和規(guī)模化生產供應能力，并將在2029年形成全球商業(yè)化能力的綜合性生物醫(yī)藥企業(yè)。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金百利天恒將用于撥付公司于中國內地以外地區(qū)的候選生物藥物的研發(fā)活動；建立公司的全球供應鏈，主要為公司在中國內地以外地區(qū)的候選生物藥物的新生產設施的建設或收購提供資金；及撥付公司在中國內地以外業(yè)務的營運資金及其他一般公司用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2022年至2024年，百利天恒分別實現收入7.02億元、5.60億元、58.21億元，年內利潤分別為-2.82億元、-7.80億元、37.08億元。

百利天恒在招股書中披露的風險因素主要包括：公司的業(yè)務及前景在很大程度上取決于公司候選藥物（包括iza-bren）的成功。倘公司無法成功完成候選藥物的臨床開發(fā)、獲得監(jiān)管批準或實現商業(yè)化，或倘公司在進行上述任何事項時遭遇重大延誤或成本超支，公司的業(yè)務及前景可能會受到重大不利影響；中國藥監(jiān)局、FDA及其他同類監(jiān)管機構的監(jiān)管批準過程漫長、費時且難以預測；公司候選藥物造成的不良事件會使臨床試驗中斷、延遲或停止，延遲或妨礙監(jiān)管批準，限制已獲批藥物的商業(yè)格局，或導致在獲得任何監(jiān)管批準后出現嚴重不良后果；在公司開始從創(chuàng)新候選藥物的商業(yè)化中產生收入之前，倘公司無法維持公司的現有上市產品的銷售量、定價水平及利潤率，公司的營運、收入及盈利能力可能會受到不利影響等。

大金重工于9月29日披露招股書

擬登陸港交所主板

9月29日，大金重工股份有限公司（簡稱：大金重工）向港交所主板遞交招股書，擬“A+H”，保薦人為華泰國際、招商證券國際。

大金重工為A股上市公司，于2010年掛牌深交所。公司是一家全球海上風電核心裝備供應商，深耕新能源行業(yè)近二十年，為全球大型海上風電開發(fā)商提供風電基礎裝備「建造+運輸+交付」一站式解決方案。

根據弗若斯特沙利文資料，以2025年上半年單樁銷售金額計，公司是歐洲市場排名第一的海上風電基礎裝備供應商，市場份額從2024年的18.5%增長至2025年上半年的29.1%。根據同一數據來源，截至2025年6月30日，公司是亞太地區(qū)唯一實現向歐洲批量交付單樁的供應商。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金大金重工將用于深遠海綜合解決方案升級；歐洲總裝基地建設；全球研發(fā)中心投入；全球新市場拓展；及營運資金及其他一般公司用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2022年至2024年，大金重工分別實現收入51.06億元、43.25億元、37.80億元，年內利潤分別為4.50億元、4.25億元、4.74億元。

大金重工在招股書中披露的風險因素主要包括：公司的業(yè)務受所處行業(yè)市場變動的影響，而公司的業(yè)績在一定程度上取決于行業(yè)政策和監(jiān)管要求的變動；公司提供的產品一般具有定制化、高價值且服務周期較長的協議的特點，因此面臨收入及毛利率不時波動的風險；公司的成功在很大程度上取決于公司的生產及交付能力，由于生產能力不足或生產及交付過程延遲而未能履行客戶訂單可能對公司的業(yè)務前景、經營業(yè)績及財務狀況造成重大不利影響；公司依賴于運輸服務，運輸成本大幅增加或運輸能力進一步短缺可能會對公司的業(yè)務造成不利影響；公司的成功依賴于關鍵材料、零件及部件的穩(wěn)定充足供應，而它們易受價格波動及其他風險的影響；維持公司的品牌形象對公司的成功至關重要，否則可能嚴重損害公司的聲譽及品牌，從而對公司的業(yè)務、財務狀況及經營業(yè)績造成不利影響等。

奧聯服務于9月30日披露招股書

擬登陸港交所主板

9月30日，奧聯服務集團股份有限公司（簡稱：奧聯服務）向港交所主板遞交招股書，保薦人為農銀國際。

奧聯服務是獨立的商企和城市空間服務及社區(qū)生活服務提供商，業(yè)務主要集中在中國廣東省。

根據中指院的資料，按總收入及凈利潤計，公司在2025年中國百強獨立物業(yè)管理服務提供商中排名第11位及第8位。按綜合實力計，公司在2025年中國物業(yè)服務百強企業(yè)中排名第48位，按2024年收入人民幣475.5百萬元及凈利潤人民幣44.6百萬元計，公司分別排名第103位及第75位。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金奧聯服務將用于通過積極參與該等地區(qū)的投標程序及擴大營銷活動以提高針對該等地區(qū)的品牌知名度以增加在華南、華中及華西的影響力及市場份額；及通過投資于改善人力資源及改造設備以鞏固業(yè)務地位；收購第三方商企和城市空間服務提供商、社區(qū)生活服務提供商的股權及物業(yè)管理產業(yè)鏈的上游公司的股權；計劃通過引入零售服務、家政服務及家居裝修及布置服務，利用公司廣泛的服務并使公司的增值服務產品多樣化；通過投資及升級公司現有的智慧物業(yè)云管控平臺控制系統及社友智慧社區(qū)系統以提升公司的營運效率，優(yōu)化客戶體驗及營運效率；及一般業(yè)務營運及營運資金，以應對公司預期的有機增長。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2022年至2024年，奧聯服務分別實現收入3.42億元、4.31億元、4.75億元，年內利潤分別為2741.0萬元、3424.0萬元、4463.0萬元。

奧聯服務在招股書中披露的風險因素主要包括：公司未來對其他公司的收購或投資可能無法實現預期收益，公司可能無法成功完成未來的收購，并且可能在將收購業(yè)務與現有業(yè)務整合時面臨困難；人工成本及分包成本增加可能會對公司的業(yè)務產生不利影響，并降低公司的盈利能力；公司可能無法獲得新服務合約或重續(xù)現有服務合約；公司可能會因按包干制收取服務費而蒙受損失；公司的業(yè)務可能無法在預期時限或估計預算內按計劃增長；公司的大部分收入來自中國廣東省，公司容易受到該地區(qū)趨勢及發(fā)展的影響；公司于往績記錄期間的若干期間的經營現金流量為負數；由于向客戶收取服務費與向公司的供應商及分包商支付款項之間的時間可能不匹配，公司的現金流可能會惡化等。

華付技術于9月30日披露招股書

擬登陸港交所主板

9月30日，深圳華付技術股份有限公司（簡稱：華付技術）向港交所主板遞交招股書，保薦人為中信證券、農銀國際。

華付技術是一家全棧式AI技術解決方案提供商，以算法和算力為核心，專注于將領先的AI算法、強大的算力管控能力、先進的軟硬件技術與行業(yè)場景應用融合，為不同領域的客戶提供AI智慧解決方案，包括AI智識、AI垂直行業(yè)應用及AI智算技術服務。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金華付技術將用于提升公司研發(fā)及技術創(chuàng)新的能力；提升公司的AI智算技術服務的服務和交付能力；潛在策略投資及收購機遇；提升公司商業(yè)化的能力；及營運資金及一般企業(yè)用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2022年至2024年，華付技術分別實現收入4.22億元、3.91億元、3.86億元，年內利潤分別為5537.6萬元、3679.9萬元、6611.1萬元。

華付技術在招股書中披露的風險因素主要包括：AI技術解決方案行業(yè)競爭激烈；公司的AI平臺非常復雜，倘未能達到客戶預期或性能標準、與客戶產品整合失敗，再加上在提供優(yōu)質客戶服務方面出現任何疏漏，就可能會對公司的業(yè)務、財務狀況及未來前景造成不利影響；公司過往的業(yè)務表現未必為日后發(fā)展的指標；AI技術解決方案行業(yè)不斷變化；公司一直并有意繼續(xù)大量投資于研發(fā)。倘公司無法持續(xù)投入大量研發(fā)開支的同時如預期般實現技術創(chuàng)新，公司的業(yè)務、財務狀況、經營業(yè)績及前景可能會受到重大不利影響；公司或第三方對AI技術的任何缺陷或濫用，無論是實際存在或主觀認知、故意或無意為之，都可能損害公司的聲譽或影響公眾對AI技術解決方案行業(yè)的觀感，從而對公司的業(yè)務、財務狀況及經營業(yè)績造成重大不利影響等。

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